Рынок ценных бумаг

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

ФГБОУ ВПО «Уральский государственный  экономический университет»

Центр дистанционного образования

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

по дисциплине: Экономика

по теме:  «Рынок ценных бумаг»

 

 

                                                                                             Исполнитель: студент

                                                                  Направление: Юриспруденция

                   ЮРу-12 Тур

                                                                  Коркина Яна Андреевна

 

 

 

 

Екатеринбург

2012

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Оценка ценных бумаг…………………………………………………………..5

2. Классификация ценных  бумаг…………………………………………………9

3. Первичный рынок ценных  бумаг…………………………………………….15

4. Классификация ценных  бумаг………………………………………………..22

Заключение……………………………………………………………………….24

Список использованных источников…………………………………………...26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Как известно из экономической  теории, весь товарный мир делится  на две группы: собственно товары (материальные блага, работы, услуги) и деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег или товара при отсутствии его самого от одного лица (юридического или физического) к другому. Практика рынка выработала два основных способа  указанной передачи денег или  товара Рынок ценных бумаг:

- передача через процесс  кредитования;

- передача путем выпуска  и обращения ценных бумаг.

Итак, в условиях рынка  его участники вступают между  собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения  определенным образом фиксируются, оформляются, закрепляются. В этом смысле ценная бумага - это такая форма  фиксации рыночных отношений между  участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. Но ценная бумага - это не деньги и не материальный товар. Ее экономическое  определение можно выразить следующим  образом:

В соответствии со статьей 142 ГК РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В соответствии со статьей 143 ГК РФ. к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Первичные ценные бумаги - (акция, облигации и векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это система, внутри которой  происходит купля-продажа ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг делится  на первичный и вторичный.

Первичный рынок ценных бумаг - это такой рынок, где происходит размещение вновь выпущенных ценных бумаг.

На первичном рынке  также активно действуют инвестиционные банки и компании, помогающие остальным  участникам рынка осуществлять грамотные  вложения; можно утверждать, что  эти институты выполняют сервисные  функции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

В первой части нового Гражданского кодекса РФ (статья 142) дано юридическое  определение ценной бумаги. Она определяется как документ определенной формы  и реквизитов, удостоверяющий имущественные  права, осуществление либо передача которых возможны лишь при его  предъявлении.

Такое юридическое определение  отображает экономические отношения, вследствие этого проанализируем понятие  ценной бумаги с экономической точки  зрения.

Ценная бумага есть форма  существования капитала, отличная от его денежной, производительной и  товарной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке  как товар и приносить доход.

Наряду с существованием капитала в денежной, производительной и товарной формах, это особая форма  его существования.

Сущность ее заключается  в том, что у обладателя капитала нет самого капитала, однако есть все  права на него, которые и закреплены в виде ценной бумаги.

Ценная бумага - особая форма  существования капитала.

Ценная бумага реализовывает  ряд общественно-значимых функций:

- перераспределяет денежные средства между: сферами и отраслями экономики; странами и территориями; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.д.;

- дает некоторые дополнительные права ее обладателям, кроме права на капитал. К примеру, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в некоторых ситуациях и т.д.;

- обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Именная ценная бумага - это  ценная бумага, имя владельца которой  зафиксировано на ее бланке и (или) в  ее реестре собственников, который  может вестись в обычной документарной  и (или) электронной формах.

Предъявительская ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца  которой фиксируется непосредственно  на ней самой, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации.

Кроме именных и предъявительских имеются еще ордерные ценные бумаги, соединяющие в себе одновременно черты и тех и других.

Ценная бумага выполняет  ряд общественно-значимых функций.

В структуре рыночной экономики  особо выделяется рынок ценных бумаг, который представляет собой систему  экономических отношений между  владельцами денежных или имущественных  документов (ценных бумаг), дающих гарантированное  право на получение определенной суммы денежных средств, и теми, кто  выпускает и продает ценные бумаги.

Ценные бумаги - это  денежные документы, удостоверяющие право  собственности или отношения  займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой  документ (эмитенту).

Ценные бумаги бывают:  

- долевые - с правом участия в работе предприятия;

- долговые - свидетельства о предоставлении займов;

- товарные - свидетельства о праве на имущество, залог.

В зависимости от целей  выпуска бывают коммерческие (чеки, векселя) и фондовые (для накопления капитала) ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и формирует  спрос и предложение ценных бумаг, где спрос создается предприятиями  и государством, которым не хватает  собственных средств для инвестирования, а кредиторами является население, институты и государство. Отсюда основной задачей рынка ценных бумаг является обеспечение перелива временно свободных средств и сбережений собственников для инвестирования в экономику.

Выпуск государственных  ценных бумаг способствует покрытию дефицита текущего бюджета, что также  является немаловажной задачей, особенно в периоды экономических спадов.

Рынок ценных бумаг дает возможность инвесторам оценить  экономическую ситуацию в стране и принять оперативные меры для  рационального использования своих  капиталов.

Эффективная деятельность рынка ценных бумаг способствует снижению инфляционных процессов в  стране, а также нормализации пропорций  потребления и накопления.

Основу рынка ценных бумаг составляет фондовая биржа. Фондовая биржа представляет собой место, где осуществляются сделки с ценными  бумагами, оказываются расчетные  и информационные услуги. Купля-продажа  ценных бумаг на фондовой бирже осуществляется на основе их биржевого курса с  учетом спроса и предложения на них. Биржевой курс ценных бумаг определяется их доходностью, текущей и ожидаемой, размерами банковской процентной ставки, ценой на золото, недвижимость и  биржевой спекуляцией.

Среди инструментов рынка  ценных бумаг выделяются облигации. Они считаются самым надежным видом ценных бумаг и обеспечиваются всеми материальными активами государства  или компании. Облигации выпускаются  акционерными обществами, имеющими устойчивое финансовое положение. Целью выпуска  является формирование капитала для  новых видов деятельности, модернизация производства.

Владелец облигации  получает фиксированный доход, который  обычно ниже дивидендов, но при покупке  облигации практически отсутствует  риск.

К инструментам рынка ценных бумаг относятся и вторичные  ценные бумаги: финансовые фьючерсы - специальные  контракты на осуществление купли-продажи  ценных бумаг по заранее фиксированной  цене в будущем на определенную дату; опционы - срочные контракты на ценные бумаги, предусматривающие право на их покупку или продажу по определенной цене в течение определенного срока.

Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется в целях  обеспечения макроэкономического  равновесия, защиты инвесторов посредством  регистрации участников сделки, обеспечения  гласности и поддержания правовой защиты инвесторов.

Механизм регулирования  рынка ценных бумаг формируется  за счет государственного регулирования  и регулирования рынка самими участниками. Государственное регулирование  осуществляется в форме прямого  и косвенного регулирования. Это, прежде всего создание законодательной базы для развития рынка ценных бумаг, установление «правил игры», контроль за финансовой устойчивостью и безопасностью рынка и т. д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

По экономической сущности, существующие в современной мировой практике ценные бумаги специалисты делят на два больших класса, каждый из которых объединяет совокупность типов и видов, - основные и производные ценные бумаги.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.).

Среди основных ценных бумаг  выделяют два их типа - первичные  и вторичные ценные бумаги:

- первичные ценные бумаги - (акция, облигации и векселя) основаны на активах, в число которых не входят другие ценные бумаги.

В качестве первичных ценных бумаг выступают акции, облигации, ноты, вексель, депозитные сертификаты  и другие инструменты, являющиеся правами  на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы.

Производные.

Производные ценные - любые  ценные бумаги, удостоверяющие право  владельца на покупку или продажу  первичных ценных бумаг - акций, облигаций, государственных долговых обязательств. К числу таких бумаг можно  отнести опционы, финансовые фьючерсы, подписные права.

- вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (депозитарные расписки и сертификаты на акции).

- производные ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащих в их основе базисных активов (биржевых товаров - зерна, мяса, нефти, золота и т.п., основных ценных бумаг, процентных ставок, валютных курсов и т.п.). К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционы.

Кроме классификации по экономической  сущности существует большое число  других классификационных признаков  и их групп. Каждая классификационная  группа ценных бумаг достаточно многообразна и обусловлена специфическими особенностями  фондового рынка, что необходимо учитывать при определении стоимости  ценных бумаг.

Обязательная оценка ценных бумаг предполагается в ряде случаев:

- решение об утверждении денежной оценки ценных бумаг, других вещей или имущественных прав либо иных прав, имеющих денежную оценку, вносимых учредителями в оплату акций общества, принимаются учредителями единогласно на общем собрании акционеров;

- изменение номинальной стоимости акций;

- приватизация, национализация, муниципализация, реорганизация и банкротство (несостоятельность);

- залог при предоставлении организациям средств федерального бюджета на возвратной и платной основе для финансирования инвестиционных программ оборонной промышленности;

- залог при реструктуризации задолженности перед федеральным бюджетом;

- оценка для целей судопроизводства в судах общей юрисдикции;

· определение цены иска;

- оценка для целей исполнительного судопроизводства, при передаче ценных бумаг по решению суда;

- вовлечение в сделку ценных бумаг, принадлежащих полностью или частично государству, субъектам Федерации либо муниципальным образованиям, а также при возникновении спроса о стоимости ценных бумаг;

- проведение конкурсов на право заключения договоров доверительного управления акциями, закрепленными в федеральной собственности;

- выработка рекомендаций в отношении изменения структуры приватизируемого имущества при реализации индивидуальных проектов приватизации федерального имущества;