Стратегия предотвращения банкротства предприятия

2. Санация предприятия сопровождается изменением статуса юридического лица санируемого предприятия. Такая санация именуется реорганизацией, и она сопровождается рядом реорганизационных процедур. Такая санация осуществляется при глубоком кризисном состоянии предприятия.

Любая санация осуществляется на условиях, которые определены в  соглашении и под контролем арбитражного суда.

Продолжительность санации  – не более 18 месяцев. Ее срок может  быть продлен арбитражным судом, но не более, чем на полгода. Завершением санации считается завершение ее цели или признание предприятия несостоятельным (банкротом).

Весь имущественный комплекс, который предназначен для ведения  предпринимательской деятельности, считается бизнесом предприятия, в  данном случае должника. В бизнес предприятия  также входят филиалы и прочие структурные подразделения должника.

Если в случае предприятия-должника применяется внешнее управление, то продажа имущества (бизнеса) предприятия  может быть включена в план внешнего управления, основание для чего может  служить решении органа управления. В решении о продаже предприятия  должно содержаться минимальная  цена предприятия.

При продаже бизнеса  предприятия-должника отчуждается  все имущество, которое предназначено  для осуществления предпринимательской  деятельности, в том числе строения, здания и сооружения, земельные участки, оборудование и инвентарь, сырье  и продукция, права требования и  права на обозначение, индивидуализирующие  должника, его продукцию, услуги или  работы, а также исключительные права  при их наличии. Порядок продажи  предприятия установлен федеральным  законом и осуществляется он путем  открытых торгов в форме аукциона, если иное не установлено законом. Начальная  цена выставляемого на торги предприятия  устанавливается решением собрания кредитором или же комитета кредиторов. Основанием для цены служит рыночная стоимость имущества, которая определяется независимым оценщиком, который  был привлечен внешним управляющим и услуги которого оплачиваются за счет имущества должника. 
Не позднее, чем через десять дней с даты подведения итогов торгов победитель торгов и внешний управляющий подписывают договор купли-продажи предприятия-должника[9].

 

Ключевой фигурой в деле о банкротстве является арбитражный управляющий. В разных процедурах банкротства арбитражный управляющий выступает в различных "лицах". При процедуре наблюдения он действует как временный управляющий, во внешнем управлении - как внешний управляющий, в конкурсном производстве - как конкурсный управляющий. Основная функция арбитражного управляющего - обеспечить проведение той или иной процедуры банкротства. 
Требования к кандидатуре арбитражного управляющего 
Закон о банкротстве устанавливает определенные требования к кандидатуре арбитражного управляющего: 
1) арбитражным управляющим может быть только физическое лицо; 
2) арбитражный управляющий должен быть зарегистрирован в качестве индивидуального предпринимателя; 
3) арбитражный управляющий должен иметь лицензию, выдаваемую государственным органом РФ по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению. 
4) арбитражный управляющий должен быть незаинтересованным лицом в отношении должника и кредиторов. 
Арбитражным управляющим не могут быть назначены: 
- лица, осуществлявшие ранее управление делами должника - юридического лица, за исключением случаев, когда с момента отстранения указанного лица от управления делами должника прошло не менее трех лет.

- лица, в отношении которых есть ограничения на осуществление деятельности по управлению делами и (или) имуществом других лиц (дисквалифицированные лица); 
- лица, имеющие судимость.

Арбитражный управляющий назначается только арбитражным судом. 

Права и обязанности арбитражного управляющего 
Арбитражный управляющий имеет право: 
- созывать собрание кредиторов и комитет кредиторов; 
- обращаться в арбитражный суд в случаях, предусмотренных Законом о банкротстве; 
- получать вознаграждение в размере и порядке, которые предусмотрены Законом о банкротстве; 
- привлекать для обеспечения осуществления своих полномочий на договорной основе иных лиц с оплатой их деятельности из средств должника, если иное не установлено Законом о банкротстве или соглашением с кредиторами; 
- подавать в арбитражный суд заявление о досрочном прекращении исполнения своих обязанностей. 
            Арбитражный управляющий обязан: 
- принимать меры по защите имущества должника; 
- анализировать финансовое состояние должника; 
- анализировать финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность должника, его положение на товарных рынках; 
- рассматривать заявленные требования кредиторов; 
- вести реестр требований кредиторов; 
- осуществлять иные функции, установленные Законом о банкротстве. 
            Вышеназванные права и обязанности являются общими для любого арбитражного управляющего независимо от того, в какой процедуре банкротства он действует. В отдельных процедурах банкротства арбитражный управляющий приобретает дополнительные права и обязанности. Например, временный управляющий вправе обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника от должности, внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и т.д. 
            Арбитражный управляющий согласно Закону о банкротстве, является лицом, участвующим в деле о банкротстве. Поэтому, помимо материальных прав и обязанностей, он обладает также процессуальными правами и обязанностями лиц, участвующих в деле[10].

 

2. Аналитическая часть

 

В Едином государственном  реестре сведений о банкротствах представлена информация о ликвидируемых должниках в Российской Федерации.

В данной курсовой работе была проанализирована информация по Томской  области. Всего в Едином государственном  реестре на сегодняшний день представлено 160 ликвидируемых предприятий, из них  только 15 производственного характера.

В таблице 1 представлена информация об этих предприятиях.

 

Таблица 1

	Наименование предприятия	Дата решения о ликвидации	Сфера деятельности
1	ОАО "Советское хлебоприемное предприятие"	31.10.2011	Мука, готовые мучные смеси и тесто
2	ООО "ЭКОПРОМИКА"	09.02.2012	Разработка и производство комплекса  оборудования для очистки воздуха
3	ООО "Штамп-Т"	02.07.2012	Производство готовых металлических изделий
4	ООО "ХимПром"	15.07.2011	Производство резиновых и пластмассовых изделий
5	ООО "Томские энергосберегающие технологии"	22.04.2011	Производство пластмассовых плит, полос, труб и профилей
6	ООО "ТЕРМОТЕХСЕРВИС"	01.09.2011	Производство электрических машин и электрооборудования
7	ООО "Системы передовых технологий"	19.09.2012	Производство машин и оборудования
8	ООО "Сибирская Аграрная Группа -Сад Свежести"	30.09.2011	Производство пищевых продуктов, включая напитки
9	ООО "Подшипник-Т"	14.08.2012	Производство шариковых и роликовых подшипников
10	ООО "Первая Российская фабрика стульев"	20.12.2011	Производство деревянных строительных конструкций, включая сборные деревянные строения, и столярных изделий
11	ООО "ЛесИнвест"	24.11.2011	Производство древесины, пропитанной или обработанной консервантами или другими веществами
12	ООО "Курс-90"	09.04.2012	Производство растительных рафинированных масел и жиров
13	ООО "Компания Вектра"	30.08.2012	Производство механического оборудования
14	ООО "Инструмент-Т"	02.07.2012	Производство инструментов
15	ООО "Индустриальная арматура"	06.09.2011	Производство контрольно – измерительных  приборов

 

 

3. Расчетная часть

 

На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках ОАО «Лукойл», которые приведены в приложениях Б и В, соответственно, в курсовой работе были выполнены следующие виды анализа: горизонтальный и вертикальный (Приложение Г) анализ баланса, анализ ликвидности баланса и расчет показателей платежеспособности (Приложение Д), расчет показателей финансовой устойчивости (Приложение Е), а также показателей рентабельности (Приложение Ж).

Приведенный в данной работе анализ финансового состояния ОАО  «Лукойл»выполнен за период с 31.12.2009 по 31.12.2011 г. (3 года)

 

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия

Цель данного анализа  финансовой отчетности состоит в  том, чтобы наглядно представить  изменения, произошедшие в основных статьях баланса[14].

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. Затем в четвертой  колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах  каждой статьи

Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Данные, представленные в приложении Г, позволяют сделать  следующие выводы:

 

Заключение по оценке имущественного положения (анализ активов):

В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 40,72%, а текущие 59,28%.

Валюта баланса предприятия  за анализируемый период увеличилась  на 193 075 080 тыс.руб. или на 119,52%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлияло уменьшение суммы  долгосрочных активов на 9 460 198 тыс.руб.и рост суммы текущих активов на 202 535 278тыс.руб.

С финансовой точки зрения это свидетельствует  о положительных результатах, так  как имущество становится более  мобильным.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде  связаны с изменение следующих  составляющих:

Величина нематериальных активов  увеличилась на 49 839тыс.руб.

Сумма основных средств увеличилась  на 746 232 тыс.руб.

Сумма долгосрочных инвестиций уменьшилась  на 11 769 564 тыс.руб.

Сумма прочих внеоборотных активов увеличилась на 1 655 560 тыс.руб.

Увеличение величины нематериальных активов за последний период говорит  об инновационной направленности деятельности предприятия

В составе текущих активов произошли  следующие изменения:

Величина товарно – материальных активов увеличилась на 2 523 тыс.руб.

Величина дебиторской задолженности  за анализируемый период увеличилась  на 17 732 519 тыс.руб.

Сумма денежных средств и краткосрочных  инвестиций увеличилась на 24 979 683 тыс.руб.

Доля оборотных активов в  структуре имущества предприятия  изменилась на59,28%.

Увеличение дебиторской задолженности  предприятия может рассматриваться  как негативное изменение структуры  баланса. Возможно, у предприятия  возникли проблемы с получением оплаты за отгруженную продукцию.

Увеличение суммы краткосрочных  инвестиций в структуре имущества  предприятия говорит о повышении  деловой активности.

 

Заключение  по оценке структуры капитала (анализ пассивов):

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре  пассива увеличилась на 52,37%.

При этом соотношение суммарных  обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода  имело тенденцию к росту. Это  может свидетельствовать об относительном  падении финансовой независимости  предприятия, и следовательно, о повышении финансовых рисков.

В абсолютном выражении  величина собственного капитала увеличилась  на 192 595 151 тыс.руб. или на 145,15%

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода  уменьшилась на 36 964 482 тыс.руб. или на 21,61%

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 119,52%

Увеличение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

Сумма краткосрочных займов составила 15 993 677 тыс.руб. или 103,96%

Сумма кредиторской задолженности  увеличилась на 120,34% или на 22 253 944 тыс.руб.