Сущность и назначение анализа бухгалтерской отчетности предприятия

 

Сопоставление наиболее ликвидных  средств (А₁) и быстрореализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность.

Коэффициент текущей  ликвидности К_лт(покрытия)⁵— позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент отражает способность  компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных  активов. Чем показатель больше, тем  лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости  от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие  не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может  свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент  не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением  коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров  в кредит.

Другим способом проверки достаточности  текущих активов является вычисление срочной ликвидности. Этим показателем  интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться  с обстоятельствами, в которых  она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы. Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность  и другие средства оплаты, т. е. часть  активов, которая может быть прекращена в наличность.

 

Коэффициент критической  ликвидности К_кл или промежуточный коэффициент покрытия:

В числитель при расчете К_кл включаются оборотные активы за минусом запасов. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности: К_кл ≥ 1. При этом, если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Но принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью говорить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности организации. Если же значение коэффициента достигает 1,4-1,6, то организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, что рассматривается как высшая степень обеспеченности организации ликвидными ресурсами.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организации может погасить в ближайшее время:

Рекомендуемое ограничение данного  показателя: К_ал ≥ 0,2÷0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса.

Как указано в законе о несостоятельности 1992 года в качестве критерия банкротства  использовалась неоплатность. В развитие этого закона вышло Постановление Правительства РФ от 20 мая 1995 г. №498, согласно которому структура баланса признавалось неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, если коэффициент текущей ликвидности был меньше двух или коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами – менее 10%.

В законе о несостоятельности 1998 и 2002 годов изменился критерий банкротства  – им стала неплатежеспособность. Однако до сих пор в значительном количестве публикаций оценку платежеспособности связывают с ликвидностью и в  качестве показателей, характеризующих  платежеспособность, используют названные  в Постановлении Правительства 1994 г., хотя в соответствии с ныне действующим  законодательством следует применять  нормы актов, имеющих наибольшую юридическую силу⁶.

Признание структуры баланса  неудовлетворительной не имеет юридических  последствий и представляет справочное значение, т.к. критерием несостоятельности  организации является её платежеспособность.

Наряду с ликвидностью, при оценке кредитоспособности анализируются  следующие коэффициенты:

1)отношение объема реализации к чистым текущим активам:

где А_чт – чистые текущие активы;

N_p – объем реализации.

Чистые текущие активы⁷ – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов организации. Коэффициент К′₁  показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность организации. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах организации со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской  задолженности может быть вызвано  неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок, может  возникать и просроченная дебиторская  задолженность.

Объем продаж падает в результате недостатка материальных оборотных  активов для продолжения бесперебойной  деятельности в прежних масштабах;

 

2)отношение объема реализации к собственному капиталу:

где СК – собственный капитал.

Этот показатель характеризует  оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально  оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным  источникам покрытия соответствуют, в  частности, нематериальные активы и  запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации организации. Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния  названных элементов внеоборотных и оборотных активов, точнее отражает стоимость имущества организации в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость, собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж;

3)отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

где Д_к – краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности  в собственном капитале организации.⁸ Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться мо всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы. Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов;

4)отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление  о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся  с покупателей денежных средств. Нормативным на практике становится показатель 73-60 дней (5-6 оборотов). Его  величина зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла  и т.д. Так, в среднем по кондитерской промышленности показатель равен 29 дням (12,5 оборотов), а в нефтяной – 114 дням (3,2 оборота). Ускорение оборачиваемости  дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К′₄можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности организации, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в денежные средства.

Дебиторская задолженность занимает до трети оборотных средств, что  свидетельствует о низкой платежеспособности организации, долговым характером экономики.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном  снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

 

Глава 2. Анализ показателей отчетности

 

2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия

 

Коммерческая организация с  иностранными инвестициями Общество с  ограниченной ответственностью «Строительно-промышленная торгово-маркетинговая компания «Чакыр». Организация расположена в г.Тюмениул.Республики 211, оф.106. Юридический адрес организации  г.Тюменьул.Минская 52, д. 303. ИНН организации 7203125470. КПП 720301001. Вид деятельности организации: общестроительные работы, код по ОКВЭД 45.21.1. Организационно-правовая форма: Общество с ограниченной ответственностью, форма  собственности – частная.

Организация занимается монолитным строительством и отделочными работами. Заказчиками  являются ООО «Чистая линия», ОАО  «Институт «Нефтегапроект».

В организации работает 30 человек  из которых 3 граждане Российской Федерации, 7 граждане Турции и 10 граждане СНГ. 4 человека являются аппаратом управления, остальные  рабочие.  У работников организации  пятидневная рабочая неделя, рабочий  день 8-и часовой начинается с 8:00 до 17:00, обеденный перерыв с 12:00 до 13:00. Заработная плата работникам, начисляется  в зависимости от оклада каждого  работника.

 КОИИ ООО «СПТМК «Чакыр»  работает на основании устава, в котором определяется наименование  организации, место его нахождения, порядок управления деятельностью.

 

2.2. Финансовый анализ показателей  отчетности

 

Анализ ликвидности  баланса КОИИ ООО «СТМК «Чакыр»

 

АКТИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года	ПАССИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года	Платежный излишек или недостаток (+,-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	62	216	Наиболее срочные обязательства (П1)	9	288	+53	-72
Быстро реализуемые активы (А2)	127	671	Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	+127	+671
Медленно реализуемые активы (А3)	6	2107	Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	+6	+2107
Трудно реализуемые активы (А4)	8	3	Постоянные пассивы (П4)	194	2709	-186	-2706
БАЛАНС	203	2997	БАЛАНС	203	2997	-	-

 

 

 

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥  П3; А4 ≤ П4.

 

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤  П4. на начало отчетного периода

 

А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤  П4. на конец отчетного периода

 

АКТИВ:

Наиболее ликвидные активы:

А1=Денежные средства + Финансовые вложения, или стр.1240+стр.1250.