Сущность, содержание, виды рисков

Резервный фонд акционерного общества используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе  также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным  акциям в случае недостаточности  прибыли для этих целей.

Производственные кооперативы  обязаны создавать страховой  фонд в размере не менее 5% от оставшегося  в их распоряжении дохода (прибыли) после расчетов с бюджетом и банком.

Хозяйствующие субъекты и  граждане для страховой защиты своих  имущественных интересов могут  создавать общества взаимного страхования.

Наиболее важным и самым  распространенным приемом снижения степени риска является страхование  риска.

Сущность страхования  выражается в том, что инвестор готов  отказаться от части доходов, чтобы  избежать риска, т.е. он готов заплатить  за снижение степени риска до нуля. Фактически если стоимость страховки  равна возможному убытку (т.е. страховой  полис с ожидаемым убытком 10 млн. руб. будет стоить 10 млн. руб.), то инвестор, не склонный к риску, захочет застраховаться так, чтобы обеспечить полное возмещение любых финансовых потерь (капитала, доходов), которые он может понести.

 

 

2 Расчетная часть

2.1 ФИНАНСОВО -   ЭКОНОМИЧЕСКИЕ РАСЧЕТЫ.

Рассчитаем показатели для заполнения таблицы П.3.1. (Приложение 3).

а) Исходное значение цены реализации одной тонны угля (Ц₀):

Ц₀ = , руб.

где         В₀ – исходное значение выручки от продажи продукции

( ф.№2.стр.010), тыс. руб.;

     Д₀ – исходное значение добычи угля в натуральном выражении (табл.П.3.1), тыс. т.

 Ц₀ = 1580079 тыс. руб./6946 тыс. т =227,48 руб.;

 б) Плановое значение добычи угля в натуральном выражении (Д₁):

, тыс.т.

 

 

   где      Т_пр – темп прироста добычи угля (таб. П.3.1), доли ед.

Для использования показателя темпа прироста добычи угля, при расчетах значения переводим в доли ед.

Т_пр.= 4,6%/100 = 0,046

Д₁ = 1580079 тыс. руб.× ( 1 + 0,046 ) / 227,48 руб. = 7266 тыс. т.

в) плановое значение выручки  от продажи продукции (В₁):

В₁ = Д₁ × Ц₀, тыс. руб.

В₁ = 7266 тыс. т. × 227,48руб. = 1652870 тыс. руб.

г) плановое значение себестоимости  проданной продукции (С₁):

С₁ = Р_пос0 + Р_пер1 - Рк + Пу - Рп, тыс.руб.

где          Р_пос0 – исходное значение постоянных расходов, тыс. руб.;

               Р_пер1 – расчетное значение переменных расходов, тыс. руб.;

               Р_к – абсолютное изменение расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

               ∆П_у – абсолютное изменение расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

              ∆Р_п – абсолютное изменение расчетного значения прочих расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

Р_пос0 = 45% 1419633 = 638834,85 тыс. руб., так как из условий постоянные расходы составляют 45% от себестоимости реализованной продукции (ф.№2.стр.020).

д) расчетное значение переменных расходов:

Р_пер1 = Р_пер0 × ( 1+Т_пр), тыс. руб.

где          Р_пер0 – исходное значение переменных расходов, тыс. руб.;

е) исходное значение переменных расходов:

Р_пер0 = С₀ – Р_пос0, тыс. руб.

где   С₀ – исходное значение себестоимости проданной продукции (ф.№2.стр.020), тыс. руб.

Р_пер0 = 1419633 – 638834,85 = 780798,15 тыс. руб.;

Р_пер1 = 780798,15 × (1 + 0,046) = 816714,86 тыс. руб.;

∆Р_к = Р_ко – Р_к1;

Р_ко =(ф.№2стр.030);

Р_ко = 57679 тыс. руб.;

Р_к1 = 57679 × 0,97 = 55949 тыс. руб., так как из условий коммерческие расходы сокращены на 3% по сравнению с исходным значением;

 ∆Р_к = 57679 – 55949= 1730 тыс. руб.;

П_у= (ф.№2стр.070);

П_у = 33065 тыс. руб.

П_у1 = 33065 × 1,12 = 37033 тыс. руб., так как из условий проценты к уплате по полученному долгосрочному кредиту увеличены на 12% по сравнению с исходным значением.

∆П_у = 33065 – 37033 = -3968 тыс. руб.;

Р_п = (ф.№2стр.100);

Р_п = 268109 тыс. руб.

Р_п1 = 268109 × 0,98 = 262747 так как из условий прочие расходы сокращены на 2% по сравнению с исходным значением;

∆Р_п= 268109 – 262747 = 5362 тыс. руб.

С₁ = 638834,85 + 816714,86 – 1730 – 3968 – 5362 = 1444489,71 тыс. руб.

ё) Расчетное (плановое) значение валюты баланса (В_б1):

В_б1 = В_б0 +  ΔВ,

где          В_б0 – исходное значение валюты баланса (ф.№ 1 стр.300);

               ΔВ – изменение планового значения валюты баланса по сравнению с исходным значением, тыс. руб.

Расчетное (плановое) значение заемных и привлеченных средств  определяется как сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (ф.№1.стр.590 + стр.690).

В_б1 = В_б0 +  ΔВ,

 В_б0 = 1447476 тыс. руб.;

В = 675656: 2 = 337828, т.к. изменение планового значения валюты баланса составило 50 % от суммы собственных средств предприятия, для получения долгосрочного кредита.

В_б1 = 1447476 + 337828 = 1785304 тыс. руб.

Полученные данные используем для заполнения коммерческого баланса (годового). Таблица П.4.1 ( смотреть приложение 4 ).

   Данные таблицы П.4.1 показывают, что выручка от продажи продукции ОАО разреза «Горбачевский» по плану увеличилась по сравнению с фактическими данными на 72791 тыс. руб. или на 4,6%. Себестоимость продаж увеличилась на 24856,71 тыс. руб. или на 1,75%. Положительным фактором является более высокий темп роста выручки по сравнению с себестоимостью продукции. Валовая прибыль увеличилась на 47934,3 тыс. руб. или на 29,87%. Сокращение коммерческих расходов составило 1730 тыс. руб. или 3%. Прибыль от продаж увеличилась на 49664,29 тыс. руб. или на 48,33 %. Проценты к уплате увеличились на 3968 тыс. руб., прирост составил 12%. Снижение прочих расходов составило 5362 тыс. руб. или 2%. Прибыль до налогообложения увеличилась на 51058,29 тыс. руб. или на 161,80%. Текущий налог на прибыль увеличился на 10211,85 тыс. руб. или на 161,81%. Чистая прибыль отчетного периода увеличилась на 40846,44 тыс. руб. или на 161,80%.

 

 

2.1.1 КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁) показывает потенциальные возможности предприятия (организации)  по покрытию краткосрочных обязательств мгновенно реализуемыми активами:

К₁ = ;

К₁ = ;

Нормативное значение К₁0,2.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует нормативному значению.

Коэффициент быстрой ликвидности (К₂) показывает потенциальные возможности предприятия (организации) по покрытию краткосрочных обязательств быстро реализуемыми активами:

К1 = , доли ед.

где           Д – денежные средства предприятия (ф.№ 1 стр.260), тыс. руб.;

                КФВ – краткосрочные финансовые вложения (ф.№1стр.250), тыс. руб.;

               ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность (ф.№ 1 стр.230), тыс. руб.;

               КО – сумма краткосрочных обязательств (ф.№ 1 стр.690 – стр.640 – стр.650), тыс. руб.

К₂ = доли ед.;

Нормативное значение К₂0,8.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» соответствует нормативному значению.

Коэффициент текущей ликвидности (К₃) показывает потенциальные возможности предприятия по покрытию краткосрочных обязательств оборотными активами:

К₃ = ;

К₃ = ;

Нормативное значение 1 £ К₃£ 2.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует нормативному значению.

2.1.2 КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Коэффициент автономии (К₄) показывает, какая доля в источниках формирования средств предприятия (организации) приходится на собственный капитал, т.е. характеризует насколько независимым является предприятие от привлечения внешних источников финансирования (К₄):

К₄ = , доли ед.

где             СК – собственный капитал предприятия (ф.№ 1 стр.490), тыс. руб.;

                  В_б – валюта баланса, представляющая собой итог пассива баланса (ф.№ 1 стр.700), тыс. руб.

К₄ = =0,47 доли ед.

Нормативное значение К4³ 0,5.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует нормативному значению.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала показывает, сколько заемных источников привлекло предприятие на рубль собственного капитала (К₅):

К₅ = , доли ед.

где         ЗК – заемный капитал предприятия (ф.№ 1 стр.590 + стр.690), тыс.руб.

К₅ = доли ед.

Нормативное значение К₅

Полученный  коэффициент  ОАО разреза «Горбачевский» соответствует  нормативному значению.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает  долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы (К₆):

К₆ = , доли ед.

 где   СОК – собственный оборотный капитал, представляющее собой превышение собственного капитала (ф.№1стр.490) над величиной внеоборотных активов (ф.№1 стр.190), тыс. руб.

К₆ = = - 0,37 доли ед.

Нормативное значение К₆³ 0,1.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует нормативному значению.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами (К₇):

К₇ = , доли ед.

где          ОбА – оборотные активы (ф.№1 стр.290), тыс. руб.

К₇ = = - 0,48 доли ед.

Нормативное значение К₇³ 0,1.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует нормативному значению.

Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств (К₈):

К₈ = , доли ед.

 где       ДО – долгосрочные обязательства предприятия (ф.№1 стр.590), тыс.руб.

К₈ = = 0,8 доли ед.

2.1.3 КОЭФФИЦИЕНТЫ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

   Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К₉) показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

К₉ =

К₉= = 1,09 оборота

Нормативное значение К₉³ 0,7.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» выше нормативного значения.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К₁₀) характеризует период погашения кредиторской задолженности и определяется как отношение количества дней в году (квартале, месяце) к коэффициенту кредиторской задолженности:

К₁₀ =360/К_{9 ,} дни

К₁₀= =330,27 дней

Нормативное значение К₁₀£ 61 дня.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует нормативному значению.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К₁₁) показывает расширение (снижение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:

К₁₁ =

К₁₁= =7,53 оборотов

Нормативное значение К₁₁³ 25 оборотов.

Рассчитанный коэффициент  ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует  нормативному значению.

Средний срок оборота дебиторской  задолженности (К₁₂) характеризует период погашения дебиторской задолженности:

К₁₂ = , дни

К₁₂= =47,8 дней

Нормативное значение К₁₂£ 15 дней.

Рассчитанный коэффициент  ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует  нормативному значению.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К₁₃) показывает скорость оборота готовой продукции:

К₁₃ =

К₁₃= =0

Нормативное значение К₁₃≥25 оборотов.

Полученные данные не соответствует  нормативному значению.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств (К₁₄) показывает скорость оборота собственных средств предприятия:

К₁₄ =

К₁₄= =2,34 оборота

Нормативное значение К₁₄³ 1,5 оборота.

Рассчитанный коэффициент  ОАО разреза «Горбачевский» выше нормативного значения.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К₁₅) показывает скорость оборота оборотных средств: