Сущность, содержание, виды рисков

К₁₅ =

К₁₅= =3,03 оборота.

2.1.4 КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Коэффициент рентабельности продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации продукции (К₁₆):

К₁₆ = , доли ед.

К₁₆= =0,06 доли ед.

где П_п – прибыль от продаж (ф.№2 стр.050), тыс. руб.;

               В_н– выручка от продаж (ф.№2 стр.010), тыс. руб.

Нормативное значение К₁₆³ 0,12.

Рассчитанный коэффициент  ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует  нормативному значению.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (К₁₇) показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала предприятия:

К_17факт = , доли ед.

К₁₇= =0,04 доли ед.

где          П_ч – чистая прибыль предприятия (ф.№2 стр.190),тыс. руб;

               СК – собственный капитал (ф.№1 стр.490), тыс.руб.

К_17план0,1 доли ед.

Нормативное значениеК₁₇³ 0,1.

Рассчитанный коэффициент  ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует  нормативному значению, но в плановом периоде он увеличился и стал равный  нормативному значению.

Коэффициент рентабельности активов (К₁₈) показывает размер чистой прибыли, приходящийся на рубль активов предприятия:

К_18факт = , доли ед.

К_18факт= = 0,02 доли ед.

где В_б – валюта баланса (ф.№1 стр.300), тыс. руб.

К_18план = =0,04 доли ед.

Нормативное значениеК₁₈³ 0,05.

Полученный коэффициент ОАО разреза «Горбачевский» не соответствует нормативному значению, но в плановом периоде он увеличился и становится ближе к нормативному.

Приложение 3.

2.1.5 ЛЕВЕРИДЖ,ОПЕРАЦИОННЫЙ, ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ

Эффект операционного  рычага (Э_ор) показывает степень чувствительности прибыли к изменению размеров производства продукции и заключается в наращивании прибыли при росте размеров производства за счет экономии на условно-постоянных расходах:

Э_ор = = , доли ед.

где          ВМ - валовая маржа, представляющая собой разницу между выручкой от реализации продукции (В) и переменными расходами (Р_пер), тыс. руб.;

               П_р- прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Э_{ор факт} = = =4,98 доли ед.

Э_{ор план} = = =4,24 доли ед.

Эффект финансового рычага (Э_фр) состоит в увеличении рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств и отражает уровень дополнительно образующейся прибыли на собственный капитал при различном удельном весе долговых обязательств:

Э_фр = (1 – СНП) х (R_а- СПС) х ,

где          СНП - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;

               R_а - рентабельность активов, доли ед.;

               СПС - средняя процентная ставка по заемным средствам, доли ед.

                ЗС - заемные средства организации, включающие долгосрочные (ф. № 1стр. 510) и краткосрочные займы и кредиты (ф. № 1стр. 610), тыс. руб.;

               СС - собственные средства предприятия, организации (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.

Э_{фр факт} = (1-0,2) х (0,02 – 0,12) х = 0,8 х (-0,1) х 0,74= -0,06

Э_{фр план} = (1-0,2) х (0,04 – 0,12) х = 0,8 х (-0,08)  х 0,74= -0,05.

Основные параметры безубыточности :

1. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности – ПР) характеризует размер выручки, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытков:

ПР = , тыс.руб.

 где         Р_пос – постоянные расходы, тыс. руб.;

               Р_пер – переменные расходы предприятия, тыс. руб.;

               В – выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

ПР_факт = = =1252617,35 тыс. руб.

ПР_план = = =1252617,35 тыс. руб.

2. критический и минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства – П_к):

П_к = , тыс.т

 где         Ц – цена единицы продукции, руб.;

               Р_пер.уд – переменные удельные расходы, т.е. переменные расходы в расчете на единицу продукции, руб.

П_{к факт} = = == 5551,2 тыс. т.

П_{к план} = = == 5551,2 тыс. т.

3. запас финансовой прочности (ЗПФ) показывает на сколько (в стоимостном выражении и процентном выражении) при изменении ситуации на рынке может уменьшится размер реализации продукции до критического объема:

ЗФП₁ = В – ПР, тыс. руб.

ЗФП₂ = х 100 – 100, %

где      ЗФП₁ – запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс. руб.;

              ЗФП₂ – запас финансовой прочности в процентном выражении, %.

ЗФП _факт = 1580079 – 1252617,35 = 327461,65 тыс. руб.

ЗФП _план = 1652870 – 1252617,35 = 400252,65 тыс. руб.

ЗФП _факт = х 100 – 100% = 26,14 %

ЗФП _план = х 100 – 100% = 31,95 %

 

Мероприятия по повышению  финансовой устойчивости

   Для исправления сложившейся ситуации в организации и для более эффективной работы в дальнейшем, руководству организации следует принять меры прежде всего, по  увеличению прибыли, т.к. прибыль создаст базу для самофинансирования, будет являться источником погашения обязательств организации перед банком и другими кредиторами, что позволит уменьшить краткосрочные обязательства.

Анализируемое предприятие  может провести ряд мероприятия  по ускорению привлечения денежных средств в оборот организации  для пополнения собственного оборотного капитала:

1.обеспечение частичной  или полной предоплаты за продукцию,  пользующуюся большим спросом  на рынке;

2. сокращение сроков предоставления  товарного кредита покупателям;

3. увеличение размера  ценовых скидок при реализации  продукции за наличный расчет;

4. ускорение инкассации  просроченной дебиторской задолженности;

5. привлечение стратегических  инвесторов;

6. продажа части финансовых  вложений;

7. продажа или сдача  в аренду неиспользуемых видов  основных средств;

8. проведение эффективной  налоговой политики;

9. усиление претензионной  работы с целью полного и  своевременного взыскания штрафных  санкций и дебиторской задолженности.

   Снижение затрат на производство продукции – сложный процесс, требующий соблюдения запланированного уровня затрат трудовых, материальных и энергетических ресурсов, эффективного использования оборудования, поиска резервов экономии ресурсов.

Для снижения затрат необходимо провести ряд мероприятий:

- применение ресурсосберегающие  технологии, обеспечивающие экономию  материалов, энергии, высвобождение  работников;

- строго соблюдать технологические  дисциплины, приводящие к сокращению  потерь от брака;

- использовать технологическое  оборудование в экономически  эффективных областях и режимах;

-соблюдать сбалансированность  эксплуатации производственных  мощностей, приводящей к сокращению  стоимости основных средств, полуфабрикатов  и запасов готовой продукции;

- разработать оптимальные  стратегии технического развития  организации, обеспечивающей рациональный  уровень затрат и получение  прибыли на создание технического  потенциала организации;

- повышать организационный  уровень производства, влекущего  за собой сокращение потерь  рабочего времени, длительности  производственного цикла, снижение  себестоимости продукции и размеров  оборотных средств организации;

- внедрить эффективные  системы внутрипроизводственных  экономических отношений, способствующих  экономии всех видов ресурсов, повышению качества продукции;

- провести рационализацию  организационной структуры системы  управления производством, значит, будет сокращение затрат на  управление, повышение его эффективности.

Так как повышение прибыли  остается актуальнейшей задачей  для организации, используя фактические  результаты можно составить прогнозный план-бюджет, с целью получения  оптимальной величины прибыли и  изменение финансового состояния  организации.

   Для руководства к действию по улучшению финансового состояния, совершенствованию структуры активов и пассивов внесем полученные изменения, а именно, увеличим денежные средства в размере 5%, за счет продажи неиспользуемых видов основных средств, увеличение выручки, за счет увеличения цен на продукцию и реализации готовой продукции в запасах на 5%, также снижение себестоимости в размере 7%, все это позволит оценить правильность принятых мер по оздоровлению финансового состоянию организации.

Расчеты показателей прибыли  приведены в таблице: (Приложение 5).

Динамика показателей  прибыли ОАО разрез «Горбачевский» до и после мероприятий по повышению  эффективности финансового состояния.

По факту деятельности организации чистая прибыль составляет 25245 тыс. руб., но по плану она может получить прибыль на сумму  167947,41 тыс. руб., т.е. увеличилась в 5,65 раз. За счет роста доходов, при выявлении статей, дающих наибольшие удельные объемы доходов или рентабельных статей доходов. Например - доходы по реализация товаров народного потребления. За счет разработки мероприятий по сокращению показателей расходов, издержек. Сумма прибыли поступает в активы организации (кассу, на расчетный счет и т.д.) за счет чего может быть уменьшена сумма обязательств организации, и также с целью улучшения структуры баланса.

Выявление дебиторской задолженности  с низкой степенью вероятности погашения, решение вопроса о списании просроченной задолженности, разработка комплекса  мероприятий по истребованию задолженности с дебиторов. Прирост прибыли за счет дополнительного вовлечения в оборот средств в результате сокращения дебиторской задолженности путем увеличения использования метода предоплаты потребителями за поставленную продукцию,  совершенствования системы оценки платёжеспособности заказчиков, формирования системы штрафных санкций за просрочку платежа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Следует отметить, что современные  технические проблемы портфельного риск-- менеджмента тесно связаны с развитием электронной коммерции и необходимостью ускорения расчётов в режиме он-лиан, и ростом требований к обеспечению сохранности и достоверности передаваемой через Интернет информации.

Увеличение систематических  рисков провоцируется глобализацией  экономики и, порой, некоторым сокращением  направлений диверсификации (например, при объединении европейских  валют в одну).

В целом, можно прогнозировать усиление роли управления рисками в  России и в мире, скачкообразное развитие технологий риск - менеджмента это можно связать с развитием иррационального подхода в научно-техническом прогрессе и соответствующей эволюцией в эконометрике и оптимизационных методах риск - менеджмента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Финансовый менеджмент: учебник для студентов экон. специальностей вузов/под ред. Г.Б. Поляка. – М.:ЮНИТИ-ДАНА,2008.-527с.
2. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – М.: РИОР,2010.-88с.
3. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие / Н.Б. Клишевич. – М.:КНОРУС,2009. – 304с.
4. Официальный сайт Центра дистационного образования «Элитариум» - WWW.elitarum.ru.
5. Официальный сайт «Консультант Плюс» - www.consultant.ru.
6. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухг. Учет, анализ и аудит». – М.:ИНФРА-М,2010.-236с.