Сущность, виды и эффективность инвестиций в человеческий капитал

Распространенным  методом измерения человеческого  капитала является принцип капитализации  будущих доходов, основанный на положении  о так называемом "предпочтении благ во времени". Суть метода: люди склонны выше оценивать определенную сумму денег или набор благ в настоящем времени, чем такую же сумму или набор благ в будущем.

Каждого человека можно рассматривать как  комбинацию одной единицы простого труда и известного количества воплощенного в нем человеческого капитала. Следовательно, и заработную плату, которую получает любой работник, также можно рассматривать как сочетание рыночной цены его "плоти" и рентного дохода от вложенного в эту "плоть" человеческого капитала. Человеческий капитал в качестве компонента имущества приносит доход, который можно представить как дисконтируемую заработную плату, получаемую работником в течение всего трудоспособного периода жизни. Дисконтирование -- это приведение будущих денежных потоков к текущему периоду с учетом изменения стоимости денег с течением времени. [13] Доход, который получает индивидуум от использования человеческого капитала, как средневзвешенная величина годовых заработков, ожидаемых за весь трудоспособный период жизни, есть "перманентный" (постоянный, непрерывный) доход индивидуума, который приносит ему человеческий капитал как компонент имущества. В отечественной экономической литературе долгое время вместо понятия "человеческий капитал" использовали понятие "фонд образования", который представляет собой стоимостную оценку накопленных работниками знаний, навыков, умений и опыта. При оценке фонда образования используются два основных подхода:

1. Подсчитываются фактические затраты  на образование, осуществленные в течение того или иного длительного периода времени. За этот период, отделяющий время получения образования от момента подсчета, последовательно увеличивается и сам уровень образования, а также возрастает стоимость обучения. С учетом соответствующих корректив возрастного оборота рабочей силы и смертности населения можно построить ряды показателей фонда образования, представляющие собой кумулятивную сумму всех прошлых фактических затрат за вычетом средств, затраченных на обучение лиц, уже выбывших к моменту исчисления из состава рабочей силы населения.

2. Производится оценка реальной  производительной ценности того  запаса знаний, навыков, умений, опыта,  которыми обладает рабочая сила  в определенный отрезок времени.  Для современных компаний можно предложить ряд основополагающих подходов для оценки их человеческого капитала. Методы расчета стоимости человеческого капитала компании:

1. Метод расчета прямых затрат  на персонал. Наиболее простой  способ для менеджеров компании  рассчитать общие экономические затраты, осуществляемые компанией на свой персонал, включая оценку затрат на оплату персонала, сопряженные с этим налоги, охрану и улучшение условий труда, расходы на обучение и повышение квалификации. Достоинство этого метода - простота. Недостатки - неполная оценка реальной величины человеческого капитала. Часть его может просто не использоваться на предприятии.

2. Метод конкурентной оценки стоимости  человеческого капитала. Этот метод  основан на сумме оценки затрат  и потенциального ущерба, наносимого компании при возможном уходе из нее работника:

- полных затрат на персонал, производимых  ведущим конкурентом (с учетом  сопоставимых мощностей производства);

- индивидуальных премий каждому  работнику компании (полученных  на основе квалифицированных экспертных оценок), которые могла бы заплатить конкурирующая компания за его переход к ним;

- дополнительных затрат компании, необходимых на поиск эквивалентной  замены работника в случае  его перехода в другую компанию, затраты на самостоятельный поиск, рекрутинговые агентства, объявления в прессе;

- экономического ущерба, который  понесет компания на период  поиска замены, снижение объема  продукции или услуг, затраты  на обучение нового работника,  ухудшение качества продукции  при замене работника новым;

- потери уникальных интеллектуальных продуктов, навыков, потенциала, который работник унесет с собой в компанию конкурента;

- возможности потери части рынка,  роста продаж конкурента и  усиления его влияния на рынке;

- изменения системных эффектов  синергии и эмерджентности (усиления взаимного влияния и появления качественно новых свойств) членов группы, в которой находился работник. Структура приведенной оценки человеческого капитала показывает, что реальная стоимость человеческого капитала в 3-500 раз выше номинально оцениваемой сегодня в большинстве российских компаний в зависимости от уровня интеллекта и квалификации работника. Это минимальная оценка для малоквалифицированного труда, но даже здесь она выше, чем оценка простой оплаты труда, так как теряется опыт работника и сложная система его взаимодействия с другими работниками. Оценка максимальна для "золотых воротничков", наиболее квалифицированных работников фирмы в сфере менеджмента, информационных системах, инновационных интеллектуальных процессах. Этот метод сложнее, но он дает гораздо более эффективную оценку реальной стоимости человеческого капитала фирмы. Опыт массового переезда за рубеж и перехода многих российских работников в зарубежные фирмы показывает, что многие работники, имевшие в российских условиях ежемесячную заработную плату в размере 17000-15000 руб. получили за рубежом работу с заработной платой более $15 тыс. в месяц.

3. Метод перспективной стоимости  человеческого капитала.

Учитывает в дополнение к методу конкурентной стоимости оценку динамики стоимости человеческого капитала в перспективе на 3, 5,10 и 25 лет. Эта оценка, в первую очередь, необходима для компаний, занимающихся разработкой крупных и долгосрочных проектов, например, проводящих исследования в сфере создания инноваций или строящих крупные высокотехнологичные объекты, так как стоимость ряда сотрудников при этом меняется неравномерно, резко вырастая в период достижения ими наиболее важных результатов по истечении достаточно длительного периода времени и приближения ими к получению ожидаемых конечных результатов, когда возможный уход из компании части персонала сопряжен с большими экономическими потерями.

4. Оценка стоимости человеческого  капитала на основе испытаний  в среде бизнеса. Эта оценка  может быть получена на основе  двух подходов:

- по конкретным результатам, полученным  работником, исходя из прибыли,  которую он принес фирме, или  по увеличению ее активов, в  том числе интеллектуальных. Эта  оценка широко распространена  в бизнесе, так как наиболее  проста. Но одновременно она наиболее жесткая и нередко ошибочна. По мнению одного из ведущих российских бизнесменов, если менеджер проваливает бизнес один раз, он теряет 50% своего имиджа, если второй раз - он полностью теряет свою репутацию. Однако в рамки такого подхода не вписываются многие ведущие менеджеры мировых корпораций-лидеров, которые неоднократно терпели неудачи, но поднимались вновь и создавали еще более эффективный бизнес. Кроме того, во многих случаях провал бизнеса может быть вызван совершенно непрогнозируемым мировым кризисом или случайным крупным колебанием конъюнктуры. В результате будет "списан" менеджер, имеющий огромный потенциал, талант и перспективы, но ставший жертвой действия двух крупных кризисов. Однако нельзя не считаться и с тем, что оценка по конечному результату, а не по обилию дипломов, отзывов, мнений, связей (что наиболее характерно для российских условий) - наиболее точный и правильный подход. Поэтому предлагается другой подход, основанный на концепции, которая позволяет получить оценку на базе конечных результатов, но, образно говоря, с "человеческим отношением к человеческому капиталу": которую он принес фирме, или по увеличению ее активов, в том числе интеллектуальных.

- оценка человеческого капитала  на основе системы Деловых  Учений по менеджменту, экономике и маркетингу на базе высоких информационных технологий. Эта концепция основывается на прогнозе результатов работы менеджера в среде бизнеса, максимально приближенной к его реальной среде. По мере усложнения рыночных условий предприниматели быстро поняли, что каждый доллар, вложенный в подготовку кадров менеджмента, дает наиболее высокую отдачу в экономике. Для того, чтобы привлечь менеджеров, обеспечивающих прорыв компании на рынке и переход из зоны убытков в зону прибылей, компании готовы затратить суммы, измеряемые десятками миллионов долларов. Неудивительно, что наиболее высокооплачиваемым трудом в рыночных условиях является труд менеджера, от квалификации и таланта которого зависит процветание или разорение на рынке. Если смотреть по странам мира, то, согласно оценкам, наибольший объем человеческого капитала находится в США и составляет примерно три четвертых всего национального богатства США. Капиталовложения в человеческий фактор стали главной причиной уверенного экономического развития Соединенных Штатов в конце ХХ в.

Таким образом, можно сделать вывод, что  существует несколько методик оценки человеческого капитала, и все  эти методики направлены на то, чтобы  правильно измерять и использовать человеческий капитал, но при разных условиях и обстоятельствах каждая из них имеет свое собственное значение.

2. Инвестиции в человеческий капитал

2.1 Сущность инвестиций в человеческий  капитал

Чтобы понять сущность инвестиций в  человеческий капитал, нужно иметь  четкое представление о том, что  такое инвестиции. Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения дохода. [12] Жизнеспособность и процветание любого общества и любой экономической системы в значительной степени зависят от рациональной инвестиционной политики государства. Ее особенностями являются:

- инвестиций не бывает без  затрат, т.е. первоначально инвестору  необходимо вложить денежные  средства инвестиционный проект  для того, чтобы в дальнейшем, если расчеты по проекту были  верными, произведенные затраты окупились полностью;

- невозможно предугадать все  обстоятельства, ожидающие инвесторов  в будущем, т.е. всегда существует  вероятность того, что произведенные  инвестиции будут полностью или  частично утеряны.

Основную тяжесть в инвестиционном процессе несут на себе предприятия. Они обладают разными инвестиционными возможностями, различным объемом денежных средств, мобилизируемых в инвестиции, и разной степенью ответственности за возможные просчеты. Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждается ее содержание, целевых установок, способов осуществления и планируемых результатов. Существуют инвестиционные проекты, имеющие национальное или региональное значение, и поэтому осуществляемая государственными или муниципальными органами власти инвестиционная деятельность различается по сферам вложения денежных средств, методам финансирования, а также используемым инструментам.

Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется путем аккумулирования ежегодных амортизационных отчислений и использования их на приобретение нового или модернизацию действующих производственных мощностей. Такой механизм характерен для простого воспроизводства, т.к. новые средства труда являются более совершенными по сравнению с заменяемыми средствами труда, и при той же стоимости с их помощью может быть произведено большее количество продукции. Однако возможности осуществления инвестиций за счет амортизационных отчислений являются небольшими, и заметное расширение производства может быть обеспечено только за счет вложения новых средств, направляемых на создание новых средств производства, рабочих мест, совершенствование техники и технологий. Инвестиционный процесс начинается с образования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в виде производственных сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры.

Если доходы от реализации произведенного продукта превышают затраты на его производство, то предприятие имеет прибыль. Часть этой прибыли изымается собственником предприятия, превращается в личные доходы и используется на потребление или принимает форму сбережений, другая часть прибыли остается на предприятии и используется, в том числе, и для развития или совершенствования производства. Современные предприятия и корпорации являются наиболее крупными сберегателями и создают около 60% национального инвестиционного фонда. Личный сектор обеспечивает оставшуюся часть всех сбережений. Сбережения общества могут увеличиваться за счет средств государственного бюджета в случае превышения доходов над расходами. При дефиците бюджета сбережения уменьшаются. Экономические, политические и социальные условия формируют отношения общества к сбережениям. Уровень сбережений для каждого члена общества и хозяйствующего субъекта определяется специфическими причинами, т.е. высокой или низкой трудоспособностью, объемом заключаемых сделок, наличием наследства, размерами выигрышей и др. В масштабах всего общества размеры сбережений определяются уровнем развития производства. В условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность увеличить не только потребляемую, но и сберегаемую часть производимого дохода и, напротив, в условиях снижения объемов производства возможности наращивания сбережений снижается у предприятий и населения. Таким образом, существуют следующие факторы роста сбережений или инвестиций:

1. уровень прибыли на инвестиции - чем выше прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения приносят и меньшую прибыль, но даже если вложения практически безрисковые, то инвестиции должны иметь хотя бы минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы инвестиций не захотят их осуществлять;

2. степень организованности финансового  рынка. Большая часть инвестиционных  ресурсов может формироваться  за счет сбережений населения,  однако, население практически лишено  возможности непосредственно осуществлять  инвестиции в производство. Его участие осуществляется с помощью финансового рынка. Если рынок хорошо организован, то денежные средства, которые оказываются свободными, на незначительный срок могут вовлекаться в инвестиционный процесс.

На основе этого можно сделать  вывод, что благодаря инвестициям в человеческий капитал компании могут развиваться во много раз быстрее, делать более качественные товары и повышать свою конкурентоспособность.

2.2 Основные виды инвестиций  в человеческий капитал

Инвестициями в человеческий капитал  называется любая мера, предпринятая для повышения производительности труда. Таким образом, к инвестициям в человеческий капитал относят расходы на поддержание здоровья, на получение общего и специального образования; затраты, связанные с поиском работы, профессиональной подготовкой на производстве, миграцией, рождением и воспитанием детей, поиском экономически значимой информации о ценах и заработках.