Тенденции и перспективы на будущее для индустрии прямых инвестиций

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного  функционирования и развития  экономики. Масштабы, структура и эффективность  использования  инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической  системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального  хозяйства.

Инвестиция – это осознанный отказ от текущего потребления в  пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который как  ожидается, обеспечит и большее  суммарное (т. е. текущее и будущее) потребление. Инвестиция – это весьма сложное, неоднозначно трактуемое и, в  принципе, трудно реализуемое в практической плоскости понятие. Безусловно, подразумевается, что речь идет о рациональной, обоснованной инвестиции, а не о примитивном  вложении средств абы куда в надежде, что, непременно повезет и вложение окупится.

Видные западные экономисты С.Кузнец, Г. Хабернер, Г.Майер и др. в своих трудах доказывают, что планирование экономического роста в развивающихся странах немыслимо в современных условиях без возможности допуска иностранного капитала в экономику страны. Эти авторы развивают мысль о том, что благотворное влияние инкапитала на развивающееся хозяйство будет положительно сказываться во всех

 

случаях независимо от того, в какой форме он вторгается в национальную экономику: - в форме частных прямых инвестиций и кредитов, в виде государственных инвестиций и кредитов, или в какой-либо иной форме.

Прямые частные капиталовложения в промышленность не только приносят развивающимся странам чистый прирост  национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных специалистов, которые способствуют подъему технического и культурного уровня страны, облегчают  возможность подготовки квалифицированных  кадров, распространению наиболее современных  технологических методов. Государственные  капиталовложения в транспорт, связь, коммунальное хозяйство рассматривается  как один из сильнейших стимулов, поощряющих национальную деятельность.

На современном этапе для  России теоретическое осмысление учеными вопросов принятия инкапитала в его различных формах, эффективного его использования, появления финансовой зависимости, являются актуальными и важными.

Сегодня российская экономика действительно  нуждается в притоке иностранного капитала. Это вызвано практически  полным прекращением финансирования из средств госбюджета, отсутствием  средств у предприятий в связи  с переходом к рыночной экономике, развитием общего экономического кризиса  и спадом производства, большим износом  установленного на предприятиях оборудования и рядом других причин.

В настоящее время в России перспективы  для инвесторов слишком многообещающие, чтобы их игнорировать. В суммарном  ВВП всех новых рынков доля России свыше 25%. Причем это естественный нарождающийся  рынок, где есть своя космическая  программа, инфраструктура, и реальные возможности для ее реализации. По самым скромным расчетам, у России больше природных ресурсов (10,2 трлн. долл.), чем у Бразилии (3,3 трлн. долл.), Южной Африки (1,1 трлн.), Китая (0,6 трлн.) и Индии (0,4трлн.), вместе взятых.

Инвестиции представляют собой  одну из важнейших экономических  категорий, один из компонентов ВНП, наиболее изменчивых и в то же время  определяющих развитие экономики. Если потребление функционально связано  с доходами, а государственные  расходы и чистый экспорт довольно легко предсказуемы, то объём инвестиций весьма сложно прогнозировать на макроуровне. Они могут резко и внезапно увеличиваться либо падать. Так, во время Великой депрессии в  США объем инвестиций снизился на 100%, в России за период перестройки (с 1992 по 1998 г.) он сократился более чем  в три раза. Это было вызвано  рядом причин, но основной из них  явилось отсутствие у держателей сбережений экономических мотивов  для превращения своих средств  в инвестиции.

Ведущая роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что  благодаря ним осуществляется накопление общественного капитала, внедрение достижений науки и техники, вследствие чего создаётся база для расширения производственных возможностей стран и их экономического роста.

Инвестиции определяют процесс  расширенного воспроизводства. Строительство  новых предприятий, возведение жилых  домов, прокладка дорог, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования или реального капиталообразования.

Инвестиции играют важную роль как  на макро-, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Проблема инвестиций в нашей  стране настолько актуальна, что  разговоры о них не утихают. Эта  проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно  нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом, иностранные инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы  обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе  мы можем рассчитывать на изменение  ситуации в российской экономике  в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления российской экономики «сколотили» огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

Определим, что задачами данной работы являются проведение исследования инвестиционного климата, при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение и попытка дать оценку его текущего состояния. В задачу данной работы входит также и исследование источников инвестиций, их перспективность и оценка их состояния на сегодняшний момент.

Объектом работы является система  реализации инвестиций и их роль в  экономике.

Целью же данной работы назовем оценку перспектив изменений инвестиционного  климата и его активизации  на основе существующих тенденций его  развития и инвестиционной политики государства, в которой также  необходимо выявить наиболее слабые стороны и указать необходимые  меры для их устранения.

Предмет исследования – частные  вопросы деятельности системы инвестиций и значение капиталовложений в экономике.

При проведении исследования инвестиций и их роли в экономике были использованы следующие методы исследования:

анализ существующей базы источников по рассматриваемой проблематике (метод  научного анализа);

обобщение и синтез точек зрения, представленных в базе источников (метод  научного синтеза и обобщения);

моделирование на основе полученных данных авторского видения в раскрытии  поставленной проблематики (метод моделирования).

 

1. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ  ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Понятие инвестиций 

Процесс инвестирования совершается  в любой экономике как перераспределение  денежных ресурсов от тех, кто ими  располагает, к тем, кто в них  нуждается.

Инвестиции – одна из наиболее часто используемых в экономической  системе категорий как на макро-, так и на микро- уровне. Однако, несмотря на исключительное внимание исследователей к этой ключевой экономической категории, научная мысль до сих пор не

 

 

выработала универсальное определение  инвестиций, которое отвечало бы потребностям, как теории, так и практики, а  также было бы адекватным с позиции  конкретного субъекта их осуществления  – государства, предприятия, домашнего  хозяйства.

Прежде чем раскрывать сущность понятия «инвестиции», приведем ряд  определений инвестиций, используемых отечественной экономической наукой.

1. Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта¹.

2. Инвестиции – долгосрочные  вложения капитала (внутри страны  или за границей) в предприятия  различных отраслей народного  хозяйства.

3. Инвестиции – долгосрочные  финансовые вложения государственного  или частного капитала в различные  отрасли народного хозяйства  как внутри страны, так и за  границей с целью извлечения  прибыли.

4. Инвестиции – совокупность  всех денежных, имущественных и  интеллектуальных ценностей, вкладываемых  в реализацию различных программ  и проектов производственной, коммерческой, социальной, научной, культурной  или какой-либо другой сферы  с целью получения прибыли  (дохода)².

5. Инвестиции – долгосрочные  вложения государственного или  частного капитала, имущественных  или интеллектуальных ценностей  в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (заграничные инвестиции) экономики  с целью получения прибыли.

6. Инвестиции – совокупность  затрат материальных, трудовых и  денежных ресурсов, направленных  на расширенное воспроизводство  основных фондов всех отраслей  народного хозяйства.

Приведенные определения инвестиций наглядно демонстрируют отсутствие единой трактовки этой экономической  категории. Поэтому для уточнения  содержания термина следует выделить основные характеристики, формирующие  ее сущность:

- инвестиции – это экономическая  категория;

- инвестиции – это наиболее  активная форма вовлечения накопленного  капитала в экономический процесс;

- инвестиции – это целевое  вложение капитала;

- инвестиции – это товар.

Проведенный обзор наиболее существенных характеристик инвестиций показывает, насколько многоаспектной и сложной с теоретических и прикладных позиций является эта экономическая категория. При этом все рассмотренные характеристики, отражающие особенности инвестиций, тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отражения при определении экономической сущности этой категории. Таким образом, инвестиции как экономическая категория – это фактор производства в сфере экономической деятельности, наиболее активно вовлекаемый в производственный процесс в форме целевого вложения капитала и являющийся в условиях рыночной экономики объектом купли-продажи, будучи товаром.

 

 Виды инвестиций

Классифицирование инвестиций производится:

относительно объекта приложения

фактора времени

характера использования

Инвестиции относительно объекта  приложения.

1. Инвестиции в имущество (материальные  инвестиции). Под материальными инвестициями  понимают инвестиции, которые прямо  участвуют в производном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).

2. Финансовые инвестиции – вложения  в финансовое имущество, приобретение  прав на участие в делах  других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других  ценных бумаг).

3. Нематериальные инвестиции –  инвестиции в нематериальные  ценности (например, инвестиции в  подготовку кадров, исследования  и разработки, рекламу и др.)³.

Инвестиции относительно объекта  приложения можно разделить на два  вида:

Портфельные – вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение  дивиденда, а также участия в  управлении хозяйствующим субъектом. Формирование портфеля происходит путем  приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных  воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для  достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут  входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые  свидетельства, страховые полисы и  др.).

Прямые (реальные) инвестиции – вложения частной фирмы или государства  в производство какой-либо продукции. Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов:

инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь произведенных  благ, таких как производственное оборудование, компьютеры и здания производственного назначения;

инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал), которые  представляют собой накопление запасов  сырья, подлежащего использованию  в производственном процессе, или  нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей  величины запасов капитала в экономической  системе; они столь же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий производственного назначения.

В свою очередь, реальные инвестиции можно разделить на:

внутренние – это вложение средств  хозяйствующего субъекта в собственные  факторы производства за счет собственных  источников финансирования;

внешние – это вложения средств  инвестиционных институтов в факторы  производства, нуждающегося в инвестициях  хозяйствующего субъекта.