Теоретические аспекты аренды и лизинга

     Помимо  основных субъектов лизинга, перечисленных  в Федеральном законе от 29.10. 1998г. за №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" на рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:

     Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

     Страховые компании, осуществляющие страхование  всевозможных рисков, возникающих при  лизинговой сделке (страхование имущества  лизингодателя, кредитов, предоставляемых  лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и  многое другое);

     Российская  Ассоциация Лизинговых Компаний ("Рослизинг"), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом. Она (Ассоциация) осуществляет координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение  их средств для осуществления  совместных взаимовыгодных проектов, а так же разработку, совместно  с органами государственного управления, стратегических направлений и программы  развития лизинга в России, подготовку проектов законодательных актов  и принимает участие в работе международных ассоциативных общественных организаций.

      В лизинге как форме инвестирования ссудодатель и заемщик используют капитал не в денежной, а в товарной форме. При этом реализуется система  таких отношений, как поручение, аренда, купля-продажа, товарное кредитование, инвестирование, страхование и др. Таким образом, лизинг включает в  себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения. 
 

2. Классификация основных видов лизинга

2.1 Виды лизинга 

     Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в  отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации  положено описание лизинга, сделанное  в работах последних лет. С  целью обобщения материала и  учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу  участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени  окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и т.д.

     По  способу финансирования различают  следующие виды лизинга:

     Лизинг, финансирующийся за счет собственных  средств лизингодателя.

     Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

     Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся  лизингодателем.

     Лизинг  различают по объему обслуживания передаваемого  в лизинг имущества:

     Чистый  лизинг, если все обслуживание передаваемого  в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

     Лизинг  с полным набором услуг, когда  на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

     Лизинг  с частичным набором услуг, когда  на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

     Лизинг  различают по продолжительности:

     Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

     Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

     Долгосрочный  лизинг, сроком более 3 лет.

     Лизинг  классифицируют по целевому назначению:

     Действительный  лизинг.

     Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения  большей прибыли за счет налоговых  и амортизационных льгот. [17, с.10]

     Лизинговые  операции различают в зависимости  от условий амортизации:

     Лизинг  с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта  лизинга.

     Лизинг  с неполной амортизацией, и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого  имущества арендатором.

     Лизинг  различают - по степени окупаемости:

     Лизинг  с полной окупаемостью, при котором  в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю  стоимости арендуемого имущества.

     Лизинг  с неполной окупаемостью, когда в  течении - срока лизинга окупается  только часть арендуемого имущества.

     Лизинг  классифицируют по характеру взаимодействия участников:

     Классический  лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

     Возвратный  лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь  с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность  лизингодателю с последующей  их арендой. В этом случае арендатор  возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот. [15, с.29]

     Сублизинг, при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

     Лизинг  различают по намерениям участников:

     Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

     Возобновляемый  лизинг - продлевающийся по истечении  первого срока контракта.

     Лизинг  различают по составу его участников:

     Прямой  лизинг, при котором собственник  имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может  быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве  случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

     Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя  участвуют другие хозяйственные  субъекты. Косвенный лизинг можно  классифицировать как:

     трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя  лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает  предмет лизинга и предоставляет  его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей  степени, подчинена организация  лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые  арендатор, получает у лизингодателя  в аренду.

     Многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

     Лизинг  классифицируют по организационным  формам управления:

     В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

     Управление  прямым лизингом.

     Управление  косвенным лизингом.

     В зависимости от количества управляемых  участников, аналогично классификации  по количеству участников, различают:

     в прямом лизинге:

     управление  только двухсторонним лизингом;

     в косвенном лизинге:

     управление  трехсторонним лизингом;

     управление  многосторонним лизином.

Ниже  представлена общая схема лизинговой сделки :

 
 
 
 
 
 
 
 

Схема 1. Общая схема лизинговой сделки 
 

      Рассмотрим  подробнее схему лизингового  процесса.

      Потенциальный лизингополучатель, у которого нет  свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым  предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель  выбирает продавца, располагающего требуемым  имуществом, а лизингодатель приобретает  его в собственность и передает лизингополучателю во временное  владение и пользование за оговоренную  в договоре лизинга плату. При  этом договор купли–продажи заключается  между продавцом и лизингодателем, однако, лизингополучатель, юридически не участвуя в этом договоре, является активным участником сделки, т.к. он сам  выбирает оборудование и конкретного  поставщика. Все технические вопросы  реализации договора купли–продажи (комплектность, сроки и место доставки, гарантийные  обязательства, порядок приемки  и т.п.) решаются между поставщиком  и лизингополучателем, на лизингодателя  ложится обязанность финансового  обеспечения сделки. По окончании  договора в зависимости от его  условий имущество возвращается лизингодателю или переходит  в собственность лизингополучателя.

      Состав  участников сделки может сократиться  до двух, если продавец и лизингодатель  являются одним и тем же лицом.

      В случае реализации дорогостоящего проекта  число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.)

      Права лизингополучателя по окончанию  срока действия операционного договора:

возможность продлить срок действия договора на более выгодных условиях;

вернуть лизинговое оборудование лизингодателю;

купить оборудование у лизингодателя при наличии  соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости. 

2.2 Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов 

      Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет  приносить выгод всем участникам договорных отношений. Рассмотрим преимущества лизинга для различных его  субъектов.

      Для государства. При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особое значение.

      Этот  финансовый инструмент способствует мобилизации  финансовых средств для инвестиционной деятельности.

      Обеспечивает  посредством своего механизма гарантированное  использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.

      Государство, поощряя лизинговую деятельность и  используя для этого, например, налоговые  льготы, может существенно уменьшить  бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, содействовать развитию товарного производства и сферы  услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского  капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере  малого предпринимательства, решению  других насущных социально-экономических  проблем.

      Для лизингополучателя. При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

      Уменьшение  размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в  большинстве случаев, отражается в  активе баланса лизингодателя, (например, при оперативном лизинге).

      Согласно  федеральному закону "О лизинге" ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и  относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом  не выше 3.

      У лизингополучателя упрощается бухгалтерский  учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части  налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.