Управление дебиторской задолженности на примере ООО «Стройтех»

1. взять кредит на недостающие средства в обороте.
2. заключить с банком или финансовой компанией договор факторинга;
3. заключить с банком или финансовой компанией договор о передаче прав (залоге) на дебиторскую задолженность.

Теперь предстоит оценить, что  предприятию выгоднее. При оценке надо иметь в виду, что каждый вариант управления дебиторской  задолженностью может иметь разные для предприятия условия.

Рассмотрим организацию кредитной  сделки с банком. Предприятие берет  кредит на сумму недостающих в  обороте средств, в связи с более медленным поступлением средств от дебиторов по сравнению со сроками, в которые надо расплачиваться с кредиторами. В расчет надо принять не только долги покупателей и долги поставщиков, а всю дебиторскую и кредиторскую задолженность. Определим недостающие средства в обороте ООО «Стройтех» по состоянию на конец анализируемого периода. Они равны: 2437518 рублей.

Кредит на эту сумму банк предоставляет  на следующих условиях: ставка процента - 20% годовых. Время, на которое необходим  кредит, определяется разницей оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности  в днях. Однодневная выручка от реализации составляет 122162 рубля. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в данном случае для их сопоставимости должна быть определена делением средних остатков каждого вида задолженности на однодневную выручку от реализации. Такой расчет дает оборачиваемость дебиторской задолженности 123 дня, кредиторской – 103 дня. Разрыв, когда не поступают деньги от дебиторов, а кредиторам надо платить, составляет 20 дней. Следовательно, срок, на который предприятию нужен кредит, - около 30 дней. Ставка в расчете на этот период равна 20*(30/365) = 1,64%, стоимость кредита: 2437518*1,64 = 4006879 рубля.

Такова цена кредита, если банк не ставит никаких дополнительных условий, а у предприятия нет безнадежной  дебиторской задолженности. В случае, когда она есть, затраты предприятия  при рассматриваемой форме привлечения  средств в оборот возрастут на сумму безнадежной дебиторской  задолженности.

При заключении предприятием договора факторинга расчет получения денежных средств иной. Условия договора: банк покупает у предприятия всю  сумму дебиторской задолженности, выдает ссуду в определенном проценте от этой суммы, устанавливает процент  за ссуду и процент комиссионных по отношению к общей величине дебиторской задолженности.

В данном случае процесс организации  сделки выглядит так: выдается ссуда в размере 80% дебиторской задолженности под 20% годовых; комиссионные - 1,5% дебиторской задолженности. Проценты за кредит составят: 2437518*0,2*0,8 = 390003 рубля.

Сумма на уплату комиссионных: 0,015*2437518 = 36562 рубля.

В оборот предприятия поступают  дополнительные средства в размере 80% от 2437518, то есть 1950014 рублей.

Сведем результаты расчетов по кредиту  и факторинговой сделке в таблицу и определим, какой из просчитанных вариантов предпочтительнее.

Таблица 5. Показатели денежных затрат по различным источникам финансирования.

Показатели	Кредит	Факторинг
Полученная сумма средств  в оборот предприятия	2437518	1950014
Сумма платы за получаемые средства:
процент за кредит	4006879	390003
комиссионные	-	36562

Продолжение таблицы 5.

Итого цена кредита (факторинга)

4006879

426565

На первый взгляд, вариант с использованием банковского кредита является самым  выгодным. В нем содержатся максимально  благоприятные для предприятия  условия: предполагается, что кредит необходим ему всего на 30 дней, т. е, большой разрыв в оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности является случайным. Однако, анализ текущей деятельности ООО «Стройтех» явно показывает суммой непогашенных убытков и кредиторской задолженности, что негативная «денежная ситуация» имеет тенденцию к нарастанию по периодам, т.е. не является случайной. К тому же, стоит немного изменить условия, и бесспорная выгодность «кредитного» варианта будет поставлена под сомнение. Допустим, что кредит нужен постоянно, т. к. неблагоприятные условия расчетов с дебиторами и кредиторами имеют место все время. Тогда, получая сумму 2437518 руб., предприятие заплатит по годовой ставке банковского процента 20%. Если еще немного изменить условия, например предположить, что банк дополнительно берет плату за риск в размере, допустим, 2%, и вариант оформления факторинговой сделки становится выгоднее варианта привлечения кредитных средств. Таким образом, при наличии у предприятия выбора той или иной формы привлечения в оборот дополнительных заемных средств целесообразно прямым счетом определить реальный уровень процентов за ссуду с учетом всех условий, предлагаемых кредиторами.

Если бы состояние расчетов предприятия  с дебиторами и кредиторами было иным, т.е. дебиторская задолженность  оборачивалась бы быстрее кредиторской, вопрос о необходимости привлечения  дополнительных заемных источников финансирования не возникал бы. В этом случае, наоборот, у предприятия появляются в обороте свободные средства. Но во всех случаях при рассмотрении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности необходимо учитывать безнадежные или сомнительные долги покупателей, если они имеют место. Любой кредитор, предоставляющий предприятию ссуду в той или иной форме, интересуется состоянием дебиторской задолженности и может включить в плату за кредит безнадежные долги либо уменьшить на них величину ссуды. Тогда плата за кредит повысится. В данном случае предпочтение следует отдать факторинговой сделке, т.к. она более приемлема в текущих и предполагаемых условиях и позволит, при согласии факторинговой фирмы, еще раз осуществить продажу контрактной цессии по дебиторской задолженности.

Проведение подобного мероприятия  направлено на повышение ликвидности  и платежеспособности предприятия, что, в дальнейшем, позволит повысить ему финансовую устойчивость, вывести  показатели рентабельности продукции, производства и капитала из отрицательного промежутка числовых параметров, ускорить расчеты с кредиторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение:

Факторинг - это прямая продажа  дебиторской задолженности банку  или финансовой компании. Покупатель берет на себя все кредитные риски  и риски по востребованию денежных средств. Доходы, получаемые продавцом, равны номинальной стоимости  дебиторской задолженности минус  комиссионные, которые обычно на 2- 4% выше, чем процентная ставка заемщика. Стоимость соглашения факторинга включает комиссионные покупателя дебиторской  задолженности по определению кредитоспособности, процент на неоплаченный остаток  авансовых денежных средств и  скидки с номинальной суммы дебиторской  задолженности (последние имеют  место при высоком кредитном  риске).

В работе рассматривалась  тема управления дебиторской задолженность  путем факторинга с целью повышения его ликвидности и платежеспособности предприятия.

В ходе рассмотрения поставленной проблемы работы были решены следующие  задачи:

1. рассмотрен теоретический аспект понятия дебиторская задолженность и управление ею.
2. проведен анализ финансовой устойчивости предприятия
3. проведен анализ дебиторской задолженности, имеющийся у предприятия.
4. разработаны мероприятия по реструктуризации оборотных средств путем привлечения денежных средств в виде факторинговой сделки.

Для повышения эффективности  использования дебиторской задолженности  на предприятии необходимо управление дебиторской задолженностью с целью  высвобождения денежных средств, могущих  направиться на погашение убытков  прошлых лет и задолженности  текущего года.

Проведенный анализ использования  банковского кредита и факторинговой сделки выявил ряд существенной отличий в организации подобных операций.

Несмотря на получаемую в  итоге большую сумму денежных средств от банка (2437518 руб.) против 1950014 руб. при организации факторинга на предприятии, следует выбрать факторинговую операцию, т.к. заключение этой сделки проще организационно и существует возможность частой ее повторяемости, помимо этого, проведение подобного мероприятия направлено на повышение ликвидности и платежеспособности предприятия, что, в дальнейшем, позволит повысить ему финансовую устойчивость, вывести показатели рентабельности продукции, производства и капитала из отрицательного промежутка числовых параметров, ускорить расчеты с кредиторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа // М.: Финансы и статистика, 2009 – 342с.
2. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности // М.: Финансы и статистика, 2008 – 520с.
3. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием // Киев: Эльга, 2006. – 302с.
4. Бочаров В.В., Управление денежным оборотом предприятий // М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010 – 325 с.
5. Власова В.И., Иванова И.Т. Управление финансовым состоянием организации // М.: Эксмо, 2007. – 372с.
6. Грязновой А.Г. Антикризисный менеджмент // М.: ТАНДЕМ, 2004. - 368с.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: практикум // М.: Дело и Сервис. 2008. – 144с.
8. Дюсенбаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия, // М.: Экономика, 2008 – 265с.
9. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием // М.: Финпресс, 2003 – 690с.
10. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления // ЮНИТИ-ДАНА. М., 2009 – 304с.
11. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности // М.: Финансы, 2009 – 295с.
12. Ковалев В.В. Финансовый анализ // М.: Экономика, 2009 – 468с.
13. Колпакова Г.М. Управление дебиторской задолженностью предприятия. // М.: МИЭТ, 2010. - 272 с.
14. Колчина Н.В., Поляк Г.Б. Финансы предприятий: Учебник для вузов // М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009.- 447с.;
15. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент // М.: ЮНИТИ, 2010 – 560с.
16. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия // М.: Перспектива, 2010 – 315с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия // Минск: ООО Новое знание, 2007 – 327с.
18. Сысоева И.А. Дебиторская и кредиторская задолженность // М.: Финансы, 2009 – 315с.