Управление оборотными средствами предприятия и эффективность их использования

Значит необходимая  сумма вовлечения в оборот будет  условно составлять 45000 тыс.рублей. Рассматривается вариант сохранения объема выручки от реализации в прогнозируемом периоде на уровне ожидаемой выручки в отчетном периоде, а именно 1450000 тыс.рублей.

Дополнительные данные:

• продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетном периоде – полугодие;
• отчетный период -  год;
• прогнозируемый период  - год.

Расчет оптимальной  величины оборотных средств, обеспечивающая вовлечение 45000 тыс.рублей следующая:

Таблица 3.1.

Расчет оптимальной  величины оборотных средств

Показатели	Ед. измерения	Расчет
1. Выручка от реализации	Тыс.руб.	1450000
2. Задание по ускорению  оборачиваемости оборотных средств (45000/1450000*180дн.)	дни	5,5
3. оборачиваемость оборотных,средств  в отчетном периоде(360:180)	Число оборотов	2
4.Задание по ускорению  оборачиваемости в расчете на 1 оборот (П2/П3)	дни	2,8
5. Продолжительность  одного оборота оборотных средств  в прогнозируемом периоде ( 90 дней  – П4)	дни	177,2
6. Оптимальная средняя  величина оборотных средств в прогнозируемом периоде (П1/360*П5)	Тыс.руб.	71372,2

 

Таким образом из приведенной таблицы 3.1., для обеспечения дополнительного объема свободных оборотных средств в сумме 45000 тыс.рублей необходимо иметь средний уровень оборотных средств в пределах 713722 тыс.рублей.

 

 

3.2. Меры, направленные на эффективность  использования оборотных фондов и фондов обращения

 

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его  финансового состояния, важное место  занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости  в динамике по годам позволяет  выявить тенденции изменения  эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего платежеспособного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Эффективность управления оборотными средствами предприятия  оказывает большое влияние на результаты его финансово-хозяйственной деятельности.

С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы – речь идет, прежде всего, об оптимизации производственных запасов, сокращении незавершенного производства, совершенствовании форм расчетов.

С другой стороны, в настоящее  время предприятия имеют возможность  выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения.

• Повышение уровня квалификации работников предприятия.
• Эффективное использование временно свободных оборотных средств. Размещение денежных средств в финансовые инструменты – залог излишков готовой продукции.
• Составление и контроль за исполнение финансовых планов. Нехватка оборотных средств - одна из главных  проблем экономики. Решение проблем финансового оздоровления предприятий, восстановления необходимого объема оборотных средств, платежеспособности может быть обеспечено только адекватной экономической политики государства и постановкой надлежащего менеджмента на предприятиях. Следует принять в обновленной форме систему целевого кредитования предприятий по нехватку оборотных средств изменить принцип налогообложения прибыли предприятий и начислений НДС.

На предприятиях также  необходимо прилагать значительные усилия целях повышения сохранности и эффективности использования оборотных средств путем осуществления следующих мероприятий.

• Ускорение оборачиваемости оборотных средств за счет внедрения новых технологий, обеспечивающих экономию ресурсов, улучшения организации процессов производства и сбыта продукции, повышение качества планирования производственного процесса.
• Максимальное использование собственных ресурсов для финансирования текущей деятельности.
• Выбор наиболее приемлемых и рациональных форм расчетов с покупателями и поставщиками.
• Управление дебиторской задолженностью через системы стандартов кредитоспособности, резервов по сомнительным долгам, сбора платежей и скидок.
• Введение формальных критериев эффективности использования оборотных средств.

Только комплексное  решение проблем по указанным  направлениям может обеспечить рациональную и эффективную организацию оборотных средств предприятий.

Это позволит предприятию  без лихорадки решать такие задачи и спокойно работать по стратегическим направлениям, использовать кредиты банков не на решение сиюминутных проблем, а для финансирования долгосрочных программ, направленных на повышение программ, направленных на повышения эффективности производства, диверсификацию бизнеса и решения иных задач, направленных на повышение иных задач, на повышение рыночной стоимости предприятия.

Эффективным показателем  улучшения финансового состояния предприятия является снижение затрат на производство продукции, которое достигается внедрением прогрессивного оборудования, что позволит повысить производительность и снизить себестоимость.

На заводе имеется  большой объем работ по раскрою  листового материала на заготовки. Раскрой производится на устаревшем оборудовании – раскройно-фрезерном станке модели РФП-2 и фрезерных станках.

Предлагаем включить в финансовый план ОАО «У-УАЗ» на 2010 год в статью обновления оборудования современную установку лазерной резки модели PLATINO – 300D (лазерная система с летающей оптикой: во время обработки заготовка не передвигается, а остается неподвижно на месте), что позволит существенно снизить трудоемкость на изделие и повысит качество заготовок. Внедрение Установки позволит обрабатывать всю номенклатуру деталей из листа, обрабатываемых на РФП-2, фрезерных станках, а также производить гравировку на листовом материале и изготовление шаблонов.

Средняя скорость резки  на фрезерных станках составляет 1,8 м/мин.

Преимуществом предлагаемой установки лазерной резки является высокая скорость резания 56 м/мин., высокая точность позиционирования режующей головки, чистый срез, не требуется зачистка проводимая после традиционного фрезерования.

Стоимость установки  лазерной резки модели PLATINO – 300D составляет 789546,03 Евро.

Данное оборудование выгоднее приобрести по договору лизингу.

Срок полезного использования  рассматриваемого оборудования составляет от 3 до 5 лет. На балансе лизинговой компании (также как и предприятия) срок полезного использования будет установлен 3 года (в рамках определенного законом интервала срока полезного использования конкретный срок устанавливается приказом по предприятию).

При лизинге используется коэффициент ускоренной амортизации, равный 3 (три).

Сделка предусматривает  финансовый лизинг оборудования –  лизинг до полной амортизации оборудования на балансе лизинговой компании.

Поэтому срок лизинга, который  начнет исчисляться после монтажа  оборудования, будет равен 12 месяцам.

Комиссионное вознаграждение лизингодателя составляет 05% от балансовой стоимости оборудования.

Способы и условия  привлечения финансирования напрямую зависят от условий приобретения оборудования, а именно от условий  расчетов с поставщиками и условий совершения таможенных платежей.

 

3.3. Расчет экономической эффективности  от предлагаемых мероприятий

 

Наиболее дешевыми заемными средствами являются средства западных банков, привлекаемые под гарантии западных экспортных агентств (в нашем  случае – Швейцарское экспортное агентство ERG) – экспортное финансирование. Возможность привлечения таких кредитов трудоемка и содержит ряд условий и ограничений, в частности, такой кредит может быть получен только на 85% суммы экспортного контракта по поставке оборудования.

Исходя из вышеизложенного, в данной сделке привлекаются де-факто три различных кредита:

Таблица 3.2.

Расчет процентной ставки кредита по договору-лизингу

Кредит  Цель / наименование	Кредитор	Основные условия
		Срок, мес.	Ставка, % год.	Момент выдачи (месяц  заключения контракта)
Кредит под Аванс  поставщику оборудования	ВТБ (15%)	12	10%	0
Кредит под основные платежи поставщику оборудования	Западный банк – кредитор под гарантии ERG (85%)	14	6mEuribor +4.7% ≈ 7%	1-75% 4-10%
Кредит под таможенные платежи	ВТБ	12	10%	2

 

Эффективная ставка равна 7,3% годовых, что существенно ниже российских кредитных ставок, имеющих уровень 10-12% годовых.

Данные расчета среднемесячной стоимости имущества для удобства пользования приведу в таблице 3.3.

Таблица  3.3.

Расчет среднемесячной стоимости имущества

Расчетный месяц	Стоимость имущества на начало месяца	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец месяца	Среднемесячная стоимость имущества
1	2	3	4	5
1	789546,03	65795,50	723750,53	756648,28
2	723750,50	65795,50	657955,00	690852,75
3	657955,00	65795,50	592159,50	625057,25
4	592159,50	65795,50	526364,00	559261,75
5	526364,00	65795,50	460568,50	493466,25
6	460568,50	65795,50	394773,00	427670,75
7	394773,00	65795,50	328977,50	361875,25
8	328977,50	65795,50	263182,00	296079,75
9	263182,00	65795,50	197386,50	230284,25
10	197386,50	65795,50	131591,00	164488,75
11	131591,00	65795,50	65795,50	98693,25
12	65795,50	65795,50	0,00	32897,75

 

Рассчитываем общую сумму лизинговых платежей, основываясь на методике описанной выше: