Валютные операции

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Одной из наиболее характерных черт развития мирового хозяйства на современном его этапе является усиление противоречий в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях.  С одной стороны, противоречия усугубляют нестабильность в валютно-финансовой сфере в частности в том, что касается курсовых соотношений национальных валют по отношению друг к другу, с другой – стимулируют развитие эволюционных процессов, поиск новых путей стабилизации валютных курсов.  В этой связи возникает необходимость изучения и использования опыта работы банков на валютных рынках и механизма проведения валютных операций на нем. 

Современный валютный рынок представляет собой сложную и динамичную экономическую систему, которая функционирует в рамках всего мирового хозяйства.  Банковская деятельность в области осуществления операций в иностранной валюте неизбежно имеет тенденцию к установлению единообразного диапазона цены на конкретную валюту во всех мировых финансовых центрах.  Если в какой-то момент рыночная ставка в одном финансовом центре слишком отклоняется от средней, равновесие восстанавливается посредством арбитража, который представляет собой процесс извлечения выгоды из различий цены в разных местах. Тем самым валютный бизнес действует как весьма важный регулятор в денежной системе. 

Актуализация вопроса исследования обусловлено тем, что в нашей стране вопросы, связанные с изучением сущности и техники проведения валютных операций приобретают огромное теоретическое и практическое значение. Это переплетается с необходимостью дальнейшего развития внешнеэкономической деятельности нашей страны, со становлением конвертируемости рубля, с бурным развитием банковской системы в стране и появлением новых банков, получивших лицензии на осуществление валютных операций и делающих первые шаги в освоении валютного рынка, создающегося внутри страны, и международного валютного рынка, а также это связано со всем курсом реформ, проводимых в нашей стране.

Объектом исследования в данной курсовой работе являются валютные операции, предметом же - валютные операции, осуществляемые Центральным Банком Российской Федерации.

Цель курсовой работы заключается в изучении особенностей валютных операций Центрального Банка РФ.

Для достижения заданной цели поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность и классификацию валютных операций Центрального Банка РФ;
2. Изучить механизм организации валютных операций Центрального Банка РФ;
3. Определить роль Центрального Банка РФ в системе валютного регулирования;
4. Проанализировать тенденции развития курсовой политики Центрального Банка РФ;
5. Дать характеристику направления валютной интервенции Центрального Банка РФ;
6. Проанализировать валютные операции Центрального Банка РФ;
7. Выявить направления совершенствования валютных операций Центрального Банка РФ.

В работе использовали следующие методы: расчётно-конструктивный, аналитический, абстрактно-логический, и другие методы исследований экономического анализа.

Источниками информации при написании работы послужили:

• законодательные и нормативные акты: ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», ФЗ «О банках и банковской деятельности», документы ЦБ РФ;
• учебная литература по банковскому делу таких авторов, как Белоглазовой Т.Н., Лаврушина О.И. и др.

 

Глава 1. Теоретические основы валютных операций Центрального Банка Российской Федерации

 

 

1. Валютные операции Центрального Банка Российской Федерации: сущность и классификация

 

 

Валютные операции -  банковские операции на валютных рынках, связанные с куплей-продажей иностранной валюты.

В соответствии с Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" (ст. 1.9), к валютным операциям относятся:

• приобретение и отчуждение резидентом у резидента либо резидентом у нерезидента, либо нерезидентом у резидента, либо нерезидентом у нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование их в качестве средства платежа;
• вывоз и ввоз на таможенную территорию Российской Федерации
• валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;
• перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и наоборот.

ЦБ РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления. Купля-продажа иностранной валюты и чеков, номинированных в иностранной валюте, производится только через уполномоченные банки.

Основополагающий вариант классификации валютных операций вытекает из закона РФ от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ  «О валютном регулировании и валютном контроле». В соответствии с этим законом, валютные операции банков классифицируются по следующим критериям:

Таблица 1

Классификация валютных операций

Наименование признака	Вид операций
По объекту	- операции с иностранной  валютой  - операции с ценными  бумагами в иностранной валюте  - операции с драгоценными  металлами  - операции с природными  драгоценными камнями и жемчугом  - операции с валютой  РФ (связанные с осуществлением  - расчетов между резидентами  и нерезидентами)
По субъектам	- операции физических  лиц  - операции организаций - операции национально-государственных, административно-территориальных и  муниципальных образований  - операции РФ, иностранных  государств и международных организаций
По режиму осуществления	- универсальные – операции, правовой режим осуществления  которых не зависит от резидентного  статуса субъекта операции  - индивидуализированные  – операции, правовой режим осуществления  которых зависит от резидентного  статуса субъекта операции
По территории осуществления	- внутрироссийские, в результате  совершения, которых валютные ценности  остаются на территории РФ  - трансграничные, в результате  совершения, которых валютные ценности  ввозятся (вывозятся), переводятся или  пересылаются с территории или  на территорию РФ зарубежные, в результате совершения, которых  валютные ценности остаются за  пределами территории РФ

 

Центральный банк Российской Федерации, Правительство Российской Федерации, а также специально уполномоченные на то Правительством Российской Федерации федеральные органы исполнительной власти (Федеральная служба финансово-бюджетного надзора) осуществляют все виды валютных операций без ограничений.

Центральные банки на валютном рынке работают для реализации своей денежно-кредитной политики и валютной политики. Первая подразумевает осуществление процентной политики (контроль объёма денежной массы в рамках борьбы с инфляционными процессами), вторая – регулирование валютного курса. Валютная интервенция — конверсионные операции, которые проводят банки на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты. То есть валютная интервенция — это целевое приобретение и продажа Центральным Банком иностранной валюты.

Например, для повышения курса рубля Центральный банк на валютном рынке продаёт иностранную валюту. Для достижения противоположного эффекта ЦБ РФ, наоборот, скупает иностранную валюту за национальную. Подобные операции банков на валютном рынке осуществляются за счёт золотовалютных резервов государства либо кредитов «своп», о которых мы подробнее расскажем ниже.

Такие операции банков на валютном рынке призваны предотвратить резкие скачки курса национальной валюты. Активно работающие банки на валютном рынке могут компенсировать деятельность спекулянтов и контролировать темпы роста инфляции.

Помимо конверсионных операций банков на валютном рынке существуют и другие валютные операции центробанков. Например, они могут продавать или покупать ценные бумаги в иностранной валюте. Результаты подобной деятельности ЦБ аналогичны последствиям конверсионных операций, которые проводят центральные банки на валютном рынке.

Валютная операция осуществляется на условиях немедленной поставки валют («спот») и в форме срочных сделок, т.е. поставка валюты в будущем по курсу, существовавшему на момент заключения сделки («форвард»).

Валютный своп представляет собою сочетание двух противоположных, равных по сумме, но разных по дате конверсионных операций банков на валютном рынке. К примеру, Центральный банк на валютном рынке покупает иностранную валюту за национальную сроком «сегодня» с последующей продажей её тому же контрагенту сроком «завтра». Банк России на валютном рынке заключает сделки «рубль/евро» и «рубль/доллар.

Существует также такое понятие как своп-линия – соглашение Центральных банков разных стран о взаимообмене национальными валютами по фиксированному курсу. К примеру, ФРС (американский Центробанк, состоящий из 12 федеральных банков США) обменивает евро на доллары ЕЦБ (Европейскому центральному банку). Для совершения подобной операции банком на валютном рынке он предварительно эмитирует национальную валюту в размере, оговорённом в условиях своп-линии.

В результате подобной деятельности центральных банков на валютном рынке они получают возможность выдавать отечественным финансовым учреждением кредиты в иностранной валюте. Благодаря подобным операциям банков на валютном рынке ЦБ могут контролировать стоимость национальной валюты.

 

 

1.2.   Механизм организации  валютных операций Центрального  Банк Российской Федерации

 

Операции Банка России на валютном рынке осуществляются в рамках механизма, подробная информация о котором опубликована на сайте ЦБ РФ в тематическом разделе.

Основу действующего механизма составляет операционный интервал шириной 7 руб., при нахождении внутри которого стоимости бивалютной корзины Банк России продает (покупает) иностранную валюту в установленных объемах. Во внутреннем "нейтральном" диапазоне операционного интервала интервенции не проводятся. В примыкающих к нему диапазонах объем интервенций составляет по 200 млн долл. США в день, а в ближайших к внешним границам диапазонах - 400 млн.

Границы 7-рублевого интервала сдвигаются автоматически: при совершении ЦБ РФ продаж (покупок) иностранной валюты на сумму 350 млн долл. США границы перемещаются на 5 коп. вверх (вниз). Новые границы начинают действовать немедленно. Неоднократная корректировка границ возможна и в течение 1 дня. С начала 2014 г. по 29 января границы сдвигались 18 раз, т. е. в совокупности на 90 коп.1

При выходе валютного курса на верхнюю границу операционного интервала Банк России проводит валютные интервенции без ограничения по объему до тех пор, пока стоимость бивалютной корзины не вернется в операционный интервал либо границы не сдвинутся автоматически, т. ч. стоимость бивалютной корзины окажется внутри новых границ операционного интервала.

Таким образом, в дни, когда стоимость бивалютной корзины выходит на границу операционного интервала, объем операций может превышать 400 млн долл. США. Так, 27 января объем продаж иностранной валюты составил 1 млрд 138 млн долл. США, 28 января снизился до 400 млн долл.2

Информация о параметрах операций Банка России на валютном рынке, их объеме и динамике границ операционного интервала ежедневно публикуется в разделе "Статистика".

В рамках политики по повышению гибкости курса национальной валюты Банк России изменяет параметры проведения операций на валютном рынке. Каждое решение сопровождается пресс-релизом. С начала 2014 г. было 1 изменение. С 13 января 2014 г. до нуля снижена величина целевых интервенций, которая не учитывалась при расчете накопленной суммы операций для сдвига границ операционного интервала. При этом установленные объемы интервенций, направленных на сглаживание колебаний валютного курса, не изменились.

 

 

1.3 Роль Центрального  Банка РФ в системе валютного  регулирования

 

 

Валютное регулирование и валютный контроль на территории России осуществляются на основе Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ  «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г.  и Федерального закона  от 07.08.2001 N 115-ФЗ  «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступных путем».

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов валютного регулирования и контроля, права собственности на валютные ценности, ответственность за нарушение валютного законодательства.

Органами валютного регулирования являются Банк России и Правительство Российской Федерации. Правительство РФ также является главным контролером за валютными операциями.

Центральный Банк России на валютном рынке выступают, как правило, в роли регуляторов и контролирующих органов.  При проведении определенных форм валютной политики, будь то девизная или дисконтная, центральные банки устанавливают правила, и условия валютной интервенции центрального банка сравнительно редки и применяются для устранения беспорядочных колебаний валютного курса.

Для реализации функций, предусмотренных Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ», Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Центральный банк Российской Федерации осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля, а также осуществляет координацию взаимодействия уполномоченных банков как агентов валютного контроля с органами валютного контроля и другими агентами валютного контроля при обмене информацией в соответствии с законодательством Российской Федерации

Центральный банк осуществляет валютную политику, включающую в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны. Направления валютной политики обусловливаются и политической ситуацией в государстве, состоянием его платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, возникающими в результате участия этой страны в международных валютно-кредитных организациях.

В самом общем виде валютная политика включает в себя:

- регулирование валютного  курса;

- проведение валютного  регулирования и валютного контроля;