Валютный рынок и валютное регулирование в России: состояние, проблемы и тенденции развития

Во-вторых, валютная политика государства, оказывающая значительное влияние  на экономическую жизнь общества, должна отличаться последовательностью, логичностью, стабильностью и взвешенностью.

В-третьих, валютное законодательство в РФ должно создавать целостный  и единообразный механизм государственного валютного регулирования и контроля.

В 90-ые годы положение на валютном рынке России было противоречивым: с одной стороны, рост курса рубля усиливал зависимость страны от импорта, с другой стороны, при снижении курса и стимулировании экспорта требовалось значительное увеличение денежной массы, что повлекло за собой гиперинфляцию.

В настоящее время валютный рынок  России относительно стабилен, курс рубля по отношению к евро и к доллару не делает резких колебаний в течение последних двух лет, при этом курс доллара, по данным о котировке валют на рынке FOREX по отношению ко всем валютам постепенно снижается.

На примере рассмотрения обзора текущей ситуации на валютном рынке в работе отмечены основные причины снижения курса доллара.

Валютный рынок в целом складывается из двух основных компонентов: рынка  биржевой торговли и внебиржевого валютного  рынка, который фактически является межбанковским.

Все основные мировые валюты сейчас находятся в таком режиме свободного плавания, когда их цена определяется рынком, в зависимости от того, насколько  данная валюта нужна для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов.

На баланс спроса и предложения на валютном рынке оказывают влияние две группы макроэкономических факторов: долгосрочного (т.е. нужно долго ждать эффекта) и краткосрочного (немедленного) действия.

К факторам долгосрочного действия на валютном рынке относят  относительный уровень национальных цен и производительность труда.

Не менее важными являются факторы  краткосрочного или немедленного воздействия:

- Банковская учетная ставка (Если банковская учетная ставка на местную валюту повышается, то это значит, что последняя становится более прибыльной на депозитном счете, что вызывает немедленное повышение спроса на эту валюту (при прочих равных условиях).

К другим индикаторам краткосрочного действия, тесно связанным с кредитным  процентом, относятся:

- Уровень безработицы (чем выше учетная ставка, тем дороже кредиты для бизнеса, тем ниже деловая активность и меньше спрос на рабочую силу).

- Уровень инфляции(чем выше ставки, тем меньше денежная масса в обороте, тем ниже уровень инфляции).

- Объем денежной массы (чем выше ставки, тем меньше берется кредитов, тем меньше денежная масса, если национальный банк не осуществляет обратную покупку ранее размещенных государственных ценных бумаг.

Надо отметить, что при определении  цены на валюту влияют изменения показателей  двух стран, ситуация на рынке, а также психологический фактор.

Список использованной литературы

нормативно-правовые акты:

1. Закон РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. и доп. от 29 декабря 1998 г., 5 июля 1999 г., 31 мая, 8 августа, 30 декабря 2001 г., 31 декабря 2002 г., 27 февраля, 7 июля, 10 декабря 2003 г.)
2. Федеральный закон от 29 июня 2004 г. N 58-ФЗ "О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу некоторых законодательных актов Российской Федерации в связи с осуществлением мер по совершенствованию государственного управления" (с изм. и доп. от 22 августа, 2, 29 ноября, 29 декабря 2004 г.)( Статья 11)
3. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп. от 10 января, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 23 декабря 2004 г.) (Пункт 4  / Глава VIII. Банковские операции и сделки Банка России (ст.ст. 46 - 50).  Статья 46 )
4. Федеральный закон от 31 мая 2001 г. N 72-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Закон Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. и доп. от 10 декабря 2003 г.)
5. Федеральный закон от 6 марта 2001 г. N 23-ФЗ "О принятии Четвертой поправки к Статьям Соглашения Международного валютного фонда, одобренной Советом управляющих Международного валютного фонда 23 сентября 1997 года"
6. Указ Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» от 15.11.1991 г. Инструкция ЦБ РФ № 19 и ГТК РФ № 01-20/10283 от 12.10.1993 г.
7. «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию валютной выручки от экспорта товаров». Инструкция ЦБ РФ № 30 от 26.01.1995 г. «О порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары».
8. Инструкция ЦБ РФ № 86-И и ГТК РФ № 01-23/26541 «О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию выручки от экспорта товаров» от 13.10.1999 г.
9. Указания ЦБ РФ № 383-У от 20.10.1998 г. «О порядке совершения лицами-резидентами операций покупки и обратной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ».
10. Указания ЦБ РФ от 12.02.1999 г. № 500-У «Об усилении валютного контроля со стороны уполномоченных банков за правомерностью осуществления их клиентами валютных операций и порядке применения мер воздействия к уполномоченным банкам за нарушения валютного законодательства».
11. Указания ЦБ РФ № 519-У от 22.03.99 г. «О порядке покупки юридическими лицами-резидентами иностранной валюты за рубли на внутреннем валютном рынке РФ для целей осуществления платежей по договорам об импорте товаров в РФ».
12. Указания ЦБ РФ № 543-У от 14.04.1999 г. “Об особенностях порядка применения Указания Банка России «О порядке покупки юридическими лицами-резидентами иностранной валюты за рубли на внутреннем валютном рынке РФ для целей осуществления платежей по договорам об импорте товаров в РФ» №519-У от 22.03.99 г.”

учебные пособия и публикации в открытом доступе:

1. Буглай В.Б., Ливенцов н.Н. Международные экономические отношения, М.: Финансы и статистика, 1998.
2. Бункина М.К., Семнов А.Н., Основы валютных отношений, М.: Юрайт, 1988.
3. Валютный рынок и валютное регулирование /под ред. И.Н. Платоновой, М.: Бек, 1996.
4. Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих. Серия "Reuters для финансистов", 340 с., 2002 г.
5. Жозет Перар, Управление международными денежными потоками. М.: Финансы и статистика, 1998.
6. Интервью с Е.И. Ищенко, директором департамента валютного регулирования и валютного контроля Банка России ("Законодательство", N 4, апрель 2004 г.)
7. Комментарий к Закону "О банках и банковской деятельности" (Фомина О.Е.) - Система ГАРАНТ, 2001 г.
8. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, М.: Финансы и статистика, 2000.
9. 9.           Курс экономики: Учебник.— 2-е изд., доп./Под ред. Райзберга Б.А..— М.:ИНФРА-М, 1999. — 716 с.
10. Лебедева М.Е., Шульгина Т.С. Валютный рынок и валютные операции: Учебно-практическое пособие / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. - М.: МЭСИ, 2000.
11. Лизелотт Сурен. Валютные операции: основы теории и практики. М.: Дело, 1998.
12. Моисеев А.А., Международные кредитно-финансовые организации, М.: МНИМП, 1999.
13. Наговицин А.Г., Внешняя торговля. М.: Русская деловая литература, 1999.
14. Новая единая европейская валюта евро. /В.И. Рыбина, М.: Финансы и статистика, 1998.
15. Носкова И.Я., Финансовые и валютные операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.
16. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношениях. /под ред. В.В. Круглова, М.: Инфра-М., 1997.
17. Пискулов Б.Ю., Теория и практика валютного дилинга. М.: Инфра-М., 1997.
18. Покровская В.В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности. М.: Юристъ, 1999.
19. Предпринимательское право Российской Федерации (под ред. Е.П. Губина, П.Г. Лахно). - "Юристъ", 2003 г.
20. Романчук М.Н. Организация валютного рынка Российской Федерации. / М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2002. – 77 с.
21. Сайт компании ООО "Калита-Финанс", http://www.kf-forex.ru
22. Саркисян А.М., Производственные финансовые инструменты: хеджирование, спекуляция, арбитраж. М.: Прогресс, 1998.
23. Семенов К.А., Международные экономические отношения. М.: Гардарики, 1999.
24. Суворов С.Г., Азбука валютного дилинга, С.-П.: Изд-во С.-Петербургского университета, 1999.
25. Шагалов Г., Пресняков В., Фаминский И.. Регулирование внешнеэкономических связей. М.: Инфра-М., 1997.
26. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции в коммерческом банке. /Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2003.
27. Эрлих А. Найман, Малая энциклопедия трейдера. К.: Вира-Р,Альфа-Капитал, 1999.