Влияние инфляции на финансовые результаты и его анализ

Если организация осуществляет продажу продукции в кpeдит, то номинальный доход за месяц (РВ) и  реальная величина денежных средств, поступающих  на счета организации, в peзультате реализации продукции с учетом инфляции (РВин) могyт быть определены по формулам:

где Вм - месячная выручка  от продажи продукции в стоимостном  выражении;

Трвм - темп роста выручки  в месяц;

Тдбз - средний срок погашения  дебиторской задолженности в  месяцах.¹⁵

При инфляции реальная стоимость  каждого поступления денежных средств  уменьшается еще и на величину инфляционного обесценения, поэтому  предприятие стремится уменьшить  временной промежуток между отгрузкой  и оплатой или вообще требует  предоплаты. Однако при такой политике организация потенциально теряет в  конкурентной борьбе, поскольку важнейшим  фактором увеличения объема продаж является продажа продукции в кредит (кредитная политика).

Пример 3: Объем продаж организации  в месяц 250 тыс. сом., денежные средства от реализации продукции в кредит в среднем поступают через три месяца. Планируется ежемесячно увеличивать темп роста продаж в кредит на 5%, средний уровень инфляции в месяц 4%. Оценим потери в результате инфляции.

Номинальный доход составит:

           Тдбз                                 3

РВ = Вм : ( 1 + Трвм)  == 250 : (1 + 0,05) = 215,96 (тыс. сом.).

Таким образом, потери организации  в результате продажи продукции  в кредит

34,04 тыс. сом. (250 - 215,96).

Реальный доход с учетом инфляции составит:

          Тдбз           Тдбз        3               3

РВин =Вм:[(1+Трвм)*(1+IN)]=250:[(1+0,05) (1+0,04)]=191,99(тыс. сом.).

В результате инфляции потери от продажи продукции в кpeдит  в месяц составят 58,01 тыс. сом. (250 - 191,99).

Очевидно, что чем быстрее  осуществляются расчеты за гoтовую  продукцию, тем меньше величина дебиторской  задолженности, тем меньше, при прочих равных условиях, потребность в оборотных  средствах.

Так, если срок расчетов с  дебиторами снизится, например на один месяц, то реальный доход с учетом инфляции составит:

В результате инфляции потери от продажи продукции с учетом кредита в месяц составят 40,35 тыс. сом. (250 - 209,65), таким образом, потери в результате снижения продолжительности pacчетов с дебиторами снизятся на 43,77% [(58,01 - 40,35) : 40,35 *100%].

 

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  УПРАВЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ

Поскольку рыночные отношения в Кыргызстане только формируются, еще не создана в  полной мере законодательная база, не закончен процесс разгосударствления и приватизации собственности, необходимо прежде всего определиться с целями и границами реформ, проводимых в  стране с учетом социально-экономических  последствий. В связи с этим должна быть четко определена финансовая стратегия  государства. направленная на создание предпосылок финансовой стабилизации и экономического роста в условиях рыночных отношений с использованием экономических методов государственного регулирования.

Основным фактором в борьбе с инфляцией являются преодоление экономического спада, кризиса неплатежей, спада инвестиционной активности, формирование стабильной рыночной инфраструктуры. Оздоровление экономики связано с поддержкой приоритетных отраслей народного хозяйства, стимулированием экспорта продукции, в том числе экспорта вооружений, разумной протекционистской политикой  и политикой валютного курса, способствующих решению вопросов конкурентоспособности  отечественных товаров, а не спаду  производства, как это происходило  при установлении «коридора» допустимого  изменения валютного курса.

Большое значение в  антиинфляционной политике имеют структурная  перестройка экономики и приспособление ее к потребностям рынка за счет грамотной конверсии военно-промышленного  комплекса, демонополизации и регулирования  деятельности существующих монополий, стимулирования конкуренции в производстве, распределении, секторе услуг и  т.д.

В сложившихся условиях решающим фактором борьбы с инфляцией  будет возможность восстановления государственных структур управления и контроля за ценами и доходами, распределением и перераспределением материальных и финансовых ресурсов при сохранении курса на преимущественное применение свободных рыночных цен. Государству не обойтись без регулирования цен на энергоносители, на продукцию, выпускаемую монопольными структурами, транспортные услуги.

Как и во многих цивилизованных странах с рыночной экономикой, должна быть создана система  ценового соглашения между производителями, профсоюзами и правительством по всей технологической цепочке производства и с учетом реального платежеспособного  спроса потребителей.

При переходе к рынку  необходима цивилизованная приватизация на основе учета реальных экономических, технологических и экологических  потребностей общества, на базе реальной оценки приватизируемого имущества, обеспечивающего  соответствующие поступления средств  в государственный бюджет. Для  достижения эффективности экономики  необходимо искать разумное соотношение  между всеми формами собственности.

На базе этих преобразований может быть осуществлен комплекс мер макроэкономической политики, связанной  с формированием и развитием  единого общероссийского рынка  товаров, кредита, валюты, фондового  рынка, рынка недвижимости, земли, труда  и т.д. Большую роль в этом играет восстановление экономического союза  стран СНГ с учетом взаимных интересов  и интересов Кыргызстана.

Блокировка финансовых факторов инфляции связана с сокращением  дефицита бюджета за счет решения  проблем собираемости налогов.

Особое внимание в антиинфляционной политике должно быть уделено совершенствованию  налоговой системы:

• сокращению количества взимаемых налогов;
• отказу от использования инфляции как источника финансирования бюджета. С этой целью необходимо регулярно переоценивать основные фонды, индексировать все ограничители доходов предприятий, выступающих в абсолютных суммах, корректировать отчеты о прибылях и убытках;
• пересмотру налоговых платежей, включаемых в издержки производства, которые стимулируют рост цен: отчислений в пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости населения, платы за землю, налога на имущество и т.д.;
• изменению методики налогообложения;
• ликвидации государственной задолженности перед отраслями и сферами народного хозяйства;
• регулированию перераспределительных отношений между государственными бюджетами и бюджетами регионов.

Поскольку в бюджетных  расходах большую долю составляют расходы  по обслуживанию внешнего и внутреннего  долгов, для сдерживания инфляции важно определить пределы внешних  заимствований и предоставления российских кредитов иностранным государствам. Пока внешние заимствования Кыргызстана  значительно превышают возможности  страны по возврату текущих платежей. Необходимо активнее использовать различные  формы регулирования обязательств страны и реализации ее долговых активов.

Важным направлением в антиинфляционной политике являются дальнейшее развитие и государственное  регулирование валютного и финансового  рынков, а также совершенствование  механизма формирования валютного  курса.

Основой внешнеэкономической  деятельности продолжают оставаться развитие экспорта и укрепление его базы, что требует обеспечения эффективного экспортного и валютного контроля с целью остановить «бегство»  капитала за рубеж и обеспечить своевременность  и полноту уплаты налогов по этим операциям. Страна нуждается в программе  возвращения российских капиталов, а также в привлечении иностранных  капиталов для инвестиций.

Необходимо нейтрализовать внешние факторы инфляции за счет использования налоговых пошлин и развития импортозаменяющих производств, а также ограничить долларизацию экономики, которая сейчас по существу служит параллельной валютой.

Большое значение для  сдерживания инфляции может иметь  перестройка экспорта и импорта: переход с сырьевой ориентации экспорта на технологические виды продукции, а также отказ от бросовых цен, по которым реализуется отечественное  сырье и теряется экспортная выручка  на десятки миллиардов долларов в  год.

Одну из определяющих ролей в проведении антиинфляционной политики играет Национальный банк КР, который осуществлял денежно-кредитное  регулирование. Он должен ориентироваться  не только на снижение инфляции, но и  на более равновесное развитие экономики, а также смягчить ограничения  денежной массы в обращении и  добиваться улучшения ее структуры, поскольку более высокие темпы  роста менее ликвидных компонентов  денежной массы способствуют ослаблению инфляционного давления, сокращение же объема наличных денег сокращает  темпы инфляции. Улучшение структуры  денежной массы предполагает и более  активное воздействие НБКР на оборот, обслуживаемый квази деньгами, денежными  суррогатами.

Необходимо прямое управление кредитной эмиссией, используемой на восстановление хозяйственных связей, подъем производства, восстановление банковской системы. Для сдерживания  инфляции нужна поддержка инвестиционной активности коммерческих банков, как  это применяется в мировой  практике.

Большое значение для  борьбы с инфляцией имеет более  взбешенными выступлениями в  средствах массовой информации.

Успешное осуществление  антиинфляционной политики возможно только на основе разработки нормативных актов, регулирующих все сферы рыночных отношений и безусловного выполнения существующего законодательства.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В конце данной работы можно  сделать следующие выводы.

Изучено общее понятие  инфляции. Здесь можно сказать, что  термин “инфляция“ появился во второй половине XIX в., перекочевав из медицины. Впервые он стал употребляться в  Северной Америке в период гражданской  войны. Широкое распространение  в экономической литературе понятие  инфляция получило в XX в. после первой мировой войны.

Были рассмотрены причины  инфляции. Основными из них являются:

- диспропорциональность,  или несбалансированность государственных  расходов и доходов, выражающаяся  в дефиците госбюджета;

- непроизводительное потребление  национального дохода (особенно  при милитаризации экономики);

- изменением структуры  рынка в XX веке;

- «открытости» экономики  различных стран и втягивание  их в мирохозяйственные связи  увеличивает опасность «импортируемой»  инфляции;

- инфляционные ожидания.

В работы были приведены  различные способы измерения  инфляции. К ним можно отнести:

- измерение с помощью  индекса цен.

- измерение темпов инфляции  за более короткие периоды  (месяцы или кварталы) или более  длинные (десятилетия), а не за  год как общепринято.

- это вычисление «по  правилу величины 70».

Были проанализированы различные  формы инфляции, которые различаются:

1) По способу возникновения:

- административная (социальная) инфляция;

- импортируемая инфляция;

- индуцированная инфляция;

- кредитная инфляция.

2) По характеру протекания:

- подавленная инфляция;

- открытая инфляция.

3) По степени предсказуемости:

- ожидаемая инфляция;

- непредвиденная инфляция.

Направления и основные методические подходы к учету влияния инфляции на качество отчетной информации сформулированы в МСФО 29 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции".

Для оценки влияния инфляции на финансовые результаты деятельности организации используются следующие  показатели:

- показатель удельного  веса денежных активов в активе  баланса;

- показатель удельного  веса денежных пассивов в пассиве  баланса;

- соотношение денежных  активов и денежных пассивов  организации.

Расчет данных показателей, а также других параметров для  анализа влияния инфляции на финансовые результаты проведен на основе данных отчетности ОсОО «Компаньон».

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Конституция Кыргызской Республики от 27 июня 2010 г.
2. Гражданский кодекс Кыргызской Республики, 1998, 2011 г.
3. Алексеева А.И Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - .М: Финансы и статистика, 2009. - 672с.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2012 г.
5. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта Учеб. пособие.- М.: ИНФРА-М, 2003. - 240 с.
6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 215с.
7. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. - 3_е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт-Издат, 2008. - 399 с.
8. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. и пер. - М.: Омега-Л; Высш. шк., 2003 - 528 с
9. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ : учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. - 624 с.
10. Иохин В.Я. Экономическая теория: учебник/ В.Я. Иохин. - М.: Экономистъ, 2009. - 861 с.
11. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М.: Проспект, 2002. - 424 с.
12. Лысенко Д.В Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов - М.: - ИНФРА-М, 2011. - 420 с.
13. Любушин Н.П. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 471 с.
14. Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций. - М.: Юрайт, 2003. - 220 с.
15. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебни. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 336 с.
16. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 288 с.
17. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2003. 640 с.
18. Чечевицына Л.Н. «Экономика предприятия» - Ростов-на-Дону: Феникс, 2008.
19. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009. - 368 с.
20. Шеремет А.Д. Комплексных анализ хозяйственной деятельности. - М.:ИНФРА-М, 2009. - 415 с.
21. Д.А. Ендовицкий, Оценка влияния инфляции на финансовые результаты деятельности коммерческой организации //"Аудитор" № 2 2002 г.
22. www.stat.kg
23. www.bankir.kg
24. www.esep.kg
25. www.akipress.kg