Вывоз капитала

1.2. Причины и следствия вывоза капитала, формы его вывоза

Вывоз капитала и его активное перемещение между государствами  стали одной из отличительных  черт современной экономики и  международных отношений в области  экономики.

Вывоз капитала стал альтернативой  наравне с вывозом готовой  продукции, дополнил экономические  взаимоотношения между странами и стал играть определяющую роль в  международных экономических отношениях.

Так же, наряду с вывозом  капитала, существует такое понятие  как бегство капитала — стихийный, не регулируемый государством вывоз капитала юридическими и физическими лицами за рубеж, в целях более надёжного и выгодного их вложения, а также для того, чтобы избежать их экспроприации, высокого налогообложения, потерь от инфляции⁵.

Миграция капитала осуществляется тогда, когда есть возможность разместить его в другой стране с большей нормой прибыли, чем в стране, из которой его вывозят.

Среди основных причин вывоза капитала ради извлечения большей прибыли  выделяют: перенакопление капитала в том регионе, откуда его хотят вывезти; несовпадение  предложения и спроса на капитал в регионе; наличие в государстве, в которое вывозится капитал более дешёвой рабочей силы и сырья; интернационализация производства.

Первопричиной возникновения  необходимости вывоза капитала является его «избыток», когда в целях  более выгодного инвестирования его вывозят за границу. Тенденция  нескольких последних десятков лет  говорит о том, что экспорт  капитала в развитых капиталистических  странах постоянно увеличивается. С помощью вывоза капитала решаются проблемы неравенства производства товаров в различных регионах мира, в результате происходит выравнивание внутреннего спроса и предложения, а, значит, и уменьшается тенденция к понижению нормы прибыли.

Вывоз капитала так же связан с изменением структуры национальных экономик, когда от сферы производства капитал постепенно перенаправляется на сферы услуг. Внутренние изменения  в соотношении этих сфер в растущей степени находят отражение в  международном обмене. В то же время  необходимо принять во внимание то, что объём межнациональных потоков  услуг на самом деле, намного превышает  официальные статистические данные, поскольку целый ряд экспортируемых услуг, в отличие от экспортируемых товаров, трудно отследить в  отчётных и статистических данных фирм.

Следует отметить, что экспорт  капитала так же может осуществляется и при недостатке его для внутреннего инвестирования. И даже, при высокой необходимости внутренних инвестиций.

Переизбыток капитала характерен для крупных компаний и корпораций, которые в свою очередь получают монопольные сверхприбыли в своих  отраслях и не заинтересованы в их менее выгодном вложении внутри государства. А повышенный спрос на такой капитал объясняется неравномерным развитием мировой экономики и экономики отдельных государств в частности.

Страны, которые испытывают потребность в иностранных инвестициях, создают бля обладателей капитала наиболее выгодные и благоприятные  условия для его вложения в  свою страну.

Основными критериями для  привлечения иностранного капитала в экономически более слабые страны служат относительно дешёвые основные факторы производства – это и  низкая заработная плата в таких  странах, и невысокие цены на энергию, воду и сырьё. В результате инвесторы  экономят на издержках при производстве и получают более высокую норму  прибыли.

Ещё одной важной причиной увеличивающей масштабы экспорта капитала является увеличение масштабов интернационализации  производства. Будучи первоначально результатом зарубежных капиталовложений, интернационализация постепенно выделилась в отдельный фактор расширения экспорта капитала. В настоящее время, когда предприятия отдельных государств превращаются в звенья одной производственной цепи, они получают возможность использовать выгоды, сложившиеся в результате разделения труда и сложившихся в экономике неразрывных хозяйственных и денежных связей.

Изначально вывоз капитала был прерогативой для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществляющих экспорт капитала в  менее развитые экономики мира. Но, постепенно, развитие мирового хозяйства  расширило рамки этого процесса: сейчас вывоз капитала стал одной  из функций любой успешной и динамично развивающейся экономики. В настоящее время капитал вывозят как ведущие страны мира так и среднеразвитые и развивающиеся государства, в особенности «новые индустриальные страны».

Вывоз капитала реализуется  в различных формах:

• прямые инвестиции в промышленность, торговлю и другие сферы экономики;
• портфельные инвестиции (вклады в облигации различных стран, ценные бумаги и акции);

— среднесрочное и долгосрочное международное кредитование государств,  в виде ссудного капитала торговым и промышленным корпорациям, а так же банкам и другим финансовым учреждениям;

— экономическая помощь: займы предоставляемые либо бесплатно (беспроцентно) либо в виде льготных (малопроцентных) кредитов.

Прямые инвестиции обеспечивают для инвесторов фактически полный контроль над носителями зарубежных капиталовложений. Вновь возникшие или приобретённые  предприятия становятся иностранными филиалами материнской фирмы, которая  является центром международного объединения.

Когда прямыми инвестициями обмениваются государства с относительной равным развитием экономики, между ними выстраиваются равные экономические отношения, основанные на мировых ценах. Баланс соблюдается благодаря тому, что между относительно одинаково развитыми странами не возникает ни экономической, ни технологической зависимости. Экспорт же капитала из более развитой страны в менее развитую порождает неравноправные и зависимые экономические отношения и ведёт к  большему обогащению и  иностранного инвестора. Соответственно, прямые инвестиции в развивающиеся страны приносят норму прибыли более высокую, чем вложения в развитые страны.

Портфельные инвестиции — ещё один важный источник по привлечению иностранного капитала для финансирования облигационных займов государств, частных банков и крупнейших корпораций. Посредниками в осуществлении такого рода инвестиций выступают крупные инвестиционные финансовые учреждения.

На базе иностранных капиталовложений в мировом хозяйстве сложились так называемые транснациональные корпорации (ТНК).

Транснациональная компания (корпорация) (ТНК) — компания (корпорация), владеющая производственными подразделениями  в нескольких странах. По другим источникам, определение транснациональной  компании звучит так: компания, международный  бизнес которой является существенным. А также компания, на активы за рубежом  которой приходится около 25-30 % их общего объёма и имеющая филиалы в двух и более странах.⁶

В целом ТНК обеспечивают около половины мирового промышленного производства. На ТНК приходится более 70 % мировой торговли, причем 40 % этой торговли происходит внутри ТНК, то есть они происходят не по рыночным ценам, а по так называемым трансфертным ценам, которые формируются не под давлением рынка, а под долгосрочной политикой материнской корпорации. Очень большие ТНК имеют бюджет, превышающий бюджет некоторых стран. Из 100 наибольших экономик в мире, 52 — транснациональные корпорации, остальные — государства. Они оказывают большое влияние в регионах, так как имеют обширные финансовые средства, связи с общественностью, политическое лобби и играют важную роль в глобализации.

ТНК имеют очень весомую  роль в мировых научно-исследовательских  и опытно-конструкторских разработках. На долю ТНК приходится более 80 % зарегистрированных патентов, при этом на их долю так же приходится и около 80 % финансирования разработок.

ТНК — это не только производственные компании, как, например, Siemens, но и транснациональные банки, телекоммуникационные компании, страховые компании, аудиторские компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

Современные тенденции по вывозу капитала говорят о решающем значение экспорта производительного капитала. Произошёл переход от портфельных инвестиций к прямым, переход с инвестиций в добывающую промышленность  на обрабатывающую, а также на сферу услуг, которая сейчас является наиболее перспективной и привлекательной для инвестиций.

Наряду с данными процессами всё большую роль в процессе вывоза капитала пытается играть государство посредствам регулирующих и контролирующих функций, стимулируя или сдерживания этот процесс; таким образом, воздействие на потоки распределения капитала осуществляется на национальном и межгосударственном уровне. Политика государств предполагает устранение всех возможных факторов мешающих притоку капитала в страну, а так же создание условий для внутренних инвестиций капитала взамен его экспорта.

Таким образом, синтезировав полученную информацию можно сделать такие выводы:

- отток капитала происходит в том случае, когда его размещение в другом государстве способствует получению большей нормы прибыли, чем в стране, из которой он экспортируется. Причинами, обуславливающей этот процесс, являются: перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится; несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства; наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы; интернационализация производства.

- перенакопление капитала характерно для крупных корпораций; страны, испытывающие потребность в иностранных капиталовложениях, создают для инвесторов наиболее благоприятные условия; вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики; в то же время капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся страны, в особенности "новые индустриальные страны";

- вывоз капитала осуществляется в форме: прямых инвестиций, портфельных инвестиций, среднесрочных и долгосрочных международных кредитов, экономической помощи; важной причиной, расширяющей масштабы экспорта капитала, является интернационализация производства. Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного капитала.

Растущая взаимосвязь и взаимозависимость между национальными экономиками проявляется не только в растущем экспорте и импорте товаров и услуг, но и в сфере производства, на что указывает стабильный рост объемов экспорта капитала. Объемы производительного капитала вывозимого за границу в виде прямых зарубежных инвестиций (капиталовложений) непрерывно растут.

Следствием экспорта капитала является создание так называемой «международной продукции» - продукции, которая реализуется филиалами зарубежных монополий на международном рынке вне зависимости от национальных, региональных, географических и других особенностей региона.

Объем такой продукции составляет примерно двадцать пять процентов от ВНП промышленно развитых государств. Например, продукция американских дочерних фирм и филиалов, расположенных за пределами Америки существенно превышает объем экспорта товаров самого государства.

Ещё одним следствием протекающих  процессов является образование  межфирменных коопераций. При такой  кооперации юридически независимые предприятия устанавливают тесные взаимосвязи в различных областях специализации: отраслевой, технологической, сырьевой, и других.

Отличие этой формы кооперации заключается в том, что предприятия вступают в сотрудничество не в рамках транснационального капитала, а являются юридически независимыми друг от друга, но технологически взаимосвязанными. Каждое из таких предприятий становится звеном одного большого технологического процесса, происходящего в международном масштабе.

Так же сильное давление на миграцию капитала оказывают отстающие  страны, которые стремятся получить дополнительные экономические источники  роста из внешнего мира. И ответное желание экономически развитых стран  переместить часть своих производственных мощностей (по средствам прямых инвестиций) за границу для получения контроля над иностранными регионами с  их сырьём, но на собственной юридической  и экономической базе. Одновременно с этим происходит всё большая  глобализация рыночного хозяйства.

Экологические факторы также являются мощным стимулом для экспорта отечественного капитала. Промышленно развитые страны нацелены на то, чтобы перемещать в развивающиеся государства такие предприятия, которые в большей степени ведут к загрязнению экологии, тем самым защищая свою страну от последствий их работы.

Так же строительство производств  за границей за счёт внешних инвестиций позволяет укорениться в экономике страны, в которую они направленны, и в её структуре рынка, обойдя внешнеэкономическую защиту. Такой подход создаёт более сильную и стабильную базу для овладения иностранными рынками, чем внешний экспорт, который регулируется государством импортёрам по средствам таможенных и других барьеров.

Вывоз капитала обусловлен ещё и тем, что высокий уровень  производительных сил при дальнейшем развитии требует более высокой  концентрации ресурсов и капитала, с ещё более глубокой экономической взаимосвязью и использованием как национального, так и международного научно-технического прогресса.