Основы деловой активности

 

 

Коэффициент автономии организации по состоянию на 2013 год составил 0,48, Полученное значение свидетельствует о неудовлетворительном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении.. Коэффициент ниже нормативного значения 0,5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос на 0,202 и составил 0,692, Коэффициент имеет удовлетворительное значение.

За анализируемый период отмечен рост коэффициента покрытия инвестиций на 0,171 до 0,819, Значение коэффициента соответствует норме.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на 2013 год составило 2,974, За рассматриваемый период рост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил 0,519, Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является соответствующим норме.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает  преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

Предприятие является платежеспособным, если сумма абсолютно ликвидных активов (денежных средств и их эквивалентов, текущих финансовых инвестиций) больше или равна его внешним текущим обязательствам (задолженности) на определенную дату.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности для ОАО «Молочный комбинат «Воронежский», результаты представим в таблице 5.5.

Таблица 5.5 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Изменение	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	1,959	2,559	3,243	1,284	Не менее 2,
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам	1,566	2,131	2,467	0,901	1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам	0,196	0,242	0,258	0,0616	0,2 и более.

 

 

Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода находится  выше  нормативного значения 2 что говорит о том что предприятие   в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

  Показатель утраты  платежеспособности говорит о  том, сможет ли предприятие в  ближайшие три месяца сохранить  текущую ликвидность.

Кутр.платеж. = (КТЛкп + 3 / Т * (КТЛкп – КТЛнп) / 2

Кутр.платеж. = (3,243 + 1 / 4 * (3,243 - 2,559)) / 2 = 1,707

На конец периода значение показателя выше 1, что говорит о том, что предприятие сможет сохранить свою платежеспособность.

Показатели деловой активности предприятия показывают результаты текущей основной и производственной деятельности, выражающиеся в эффективном использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Также для анализа используются различные показатели оборачиваемости, так как увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 5.6 - Коэффициенты деловой активности предприятия

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Изменение
Оборачиваемость оборотных средств	2110/СОС1	9,855	7,895	29,185	19,329
Оборачиваемость запасов	2110/0,5(1210н+1210к)	15,761	17,143	16,306	0,545
Оборачиваемость дебиторской задолженности	2110/0,5(1230н+1230к)	4,495	4,241	4,507	0,0118
Ооборачиваемость кредиторской задолженности	2110/0,5(1520н+1520к)	22,212	21,3	20,756	-1,456
Оборачиваемость краткосрочной задолженности	2110/1500	6,158	6,748	10,865	4,707
Оборачиваемость активов	2110/0,5(1600н+1600к)	2,172	2,159	2,077	-0,0941
Оборачиваемость собственного чистого капитала	2110/СОС2	6,422	4,328	4,845	-1,577

 

 

Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности ниже оборачиваемости кредиторской, что является неблагоприятным фактором в деятельности предприятия.

Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является показателем наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются).

Дебиторская задолженность оборачивается медленнее оборотных средств. Это означает довольно низкую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, то есть в итоге – уменьшение собственных средств.

Далее приведен расчет показателя в днях. 

Таблица 5.7-Эффективность работы предприятия

Показатели дни	Формула	2011	2012	2013	Изменение
1.длительность оборота оборотных средств	отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке	37,035	46,23	12,507	-24,529
2.Длительность оборота запасов	отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке	23,158	21,291	22,384	-0,774
3.Длительность оборота дебиторской задолженности	отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке	81,193	86,06	80,98	-0,213
4.Длительность оборота кредиторской задолженности	отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке	16,432	17,136	17,585	1,153
5.Длительностьоборота краткосрочной задолженности	отношение средней величины краткосрочной задолженности к среднедневной выручке	59,275	54,09	33,594	-25,681
6.Длительность оборота активов	отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке	168,084	169,061	175,702	7,617
7.Длительность оборота собственного чистого капитала	отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке	56,84	84,332	75,335	18,495
8.Среднедневной расход денежных средств, РСД	Отношение расходов по обычным видам деятельности к количеству дней в периоде (365 дней)	16580,367	17283,753	22091,611	5511,244
9.Интервал самофинансирования (норма более 90 дней)	отношение А1 к РДС	12,583	15,764	9,505	-3,079
10. Продолжительность операционного цикла, дни	п.1 + п.2	60,193	67,521	34,891	-25,303
11.Продолжительность финансового цикла, дни	п.10 - п.4	43,761	50,385	17,305	-26,455

 

 

Оборачиваемость активов за анализируемый период показывает, что организация получает выручку равную сумме всех имеющихся активов за 175,702 календарных дня.

Стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, что является негативным фактором.

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) на конец отчетного периода свидетельствует о низком уровне резервов у предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости.

В целом  оценивая финансовую устойчивость предприятия по этому признаку можно сделать вывод о положительной тенденции.

Финансовая устойчивость предприятия связана с его единой финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. В таблице 5.8  приведены результаты расчетов основных  показателей финансовой устойчивости.

Таблица 5.8 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Изменение	Нормативное значение
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала: (1300+1530) / 1700	0,53	0,523	0,48	-0,0496	0,5 и более (оптимальное0,6-0,7).
2.Коэффициент финансового левериджа	Отношение заемного капитала к собственному: (1400+1500-1530)/(1300+1530)	0,888	0,912	1,084	0,195	1 и  менее (оптимальное 0,43-0,67).
3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам: СОС2/1200	0,49	0,609	0,692	0,202	0,1 и  более.
4.Индекс постоянного актива	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала: 1100 / 1300	0,584	0,543	0,859	0,276
5.Коэффициент покрытия инвестиций	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала: (1300+1530+1400)/1700	0,647	0,72	0,819	0,171	0,75 и более.
6.Коэффициент маневренности собственного капитала	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств: СОС2/(1300+1530)	0,639	0,834	0,847	0,208	0,1 и  более
7.Коэффициент мобильности имущества	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества: 1200 / 1600	0,691	0,716	0,588	-0,103
8.Коэффициент мобильности оборотных средств	(1240+1250)/1200	0,1	0,0946	0,0795	-0,0207	0,17- 0,4
9.Коэффициент обеспеченности запасов	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов: СОС2/ 1210	2,454	3,726	2,974	0,519	0,5 и  более
10.Коэффициент краткосрочной задолженности	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности: 1500/(1400+1500)	0,75	0,587	0,348	-0,401	0,5

 

 

Коэффициент автономии организации по состоянию на 2013 год составил 0,48, Полученное значение свидетельствует о неудовлетворительном балансе собственного и заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении.. Коэффициент ниже нормативного значения 0,5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

За анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вырос на 0,202 и составил 0,692, Коэффициент имеет удовлетворительное значение.

За анализируемый период отмечен рост коэффициента покрытия инвестиций на 0,171 до 0,819, Значение коэффициента соответствует норме.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоянию на 2013 год составило 2,974, За рассматриваемый период рост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил 0,519, Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является соответствующим норме.

Коэффициент краткосрочной задолженности показывает  преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств позволяет отнести предприятие к высокой группе риска потери платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности низкий.

Среди главных проблем, касающихся дебиторской задолженности на ОАО «Молочный комбинат «Воронежский», следует отметить то, что наличие просроченной и безнадежной дебиторской задолженности негативно влияет на финансовое состояние предприятия и его платежеспособность. Отвлечения из оборота значительных сумм средств за счет увеличения дебиторской задолженности вынуждает предприятие повышать свою кредиторскую задолженность, что ведет к росту затрат предприятия, а соответственно и к снижению его доходов (или к увеличению убытков). Именно усовершенствования процесса управления дебиторской задолженностью позволит решить ряд проблем, вызванных наличием дебиторской задолженности и неконтролируемым ее ростом.

Проблемы управления дебиторской задолженностью ОАО «Молочный комбинат «Воронежский»:

- отсутствие четкой информации  о сроках погашения обязательств предприятиями-дебиторами;

- нет регламента работы с  просроченной дебиторской задолженностью;

- отсутствуют данные о росте  затрат, связанных с увеличением  размера дебиторской задолженности;

- не проводится оценка финансового  состояния дебиторов и эффективности  предоставления отсрочек платежей.