Анализ финансового состояния ОАО "Уралмашзавод"

 

Необходимо  рассчитать уравнение простейшей линейной двухфакторной регрессии, которое  имеет следующий вид:

                                  ,

где    расчетные значения зависимой переменной;

  независимые переменные;

  параметры уравнения.

Проведём  корреляционно-регрессионный анализ с использованием программы Microsoft Excel. Для этого будем следовать приведённому ниже алгоритму:

1. Внести исходные данные в Excel.
2. Выбрать Сервис / Анализ данных / Регрессия.
3. Ввести входные интервалы Х и У. Нажать ОК.

Получили  следующие данные:

 

Таблица  13 – Регрессионная статистика

Регрессионная статистика
Множественный R	0,22968
R-квадрат	0,052753
Нормированный R-квадрат	-0,10512
Стандартная ошибка	0,171744
Наблюдения	15

 

Таблица 14 – Дисперсионный анализ

	df	SS	MS	F	Значимость F
Регрессия	2	0,019712	0,009856	0,334143	0,722404
Остаток	12	0,353954	0,029496
Итого	14	0,373666

 

Таблица 15 – Расчётные показатели

	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение	Нижние 95%	Верхние 95%	Нижние 95,0%	Верхние 95,0%
Y-пересечение	0,903564	0,067015	13,48301	1,31E-08	0,757551	1,049577	0,757551	1,049577
Переменная X 1	0,080811	0,11764	0,686935	0,505183	-0,1755	0,337127	-0,1755	0,337127
Переменная X 2	-0,00012	0,000927	-0,13442	0,895297	-0,00214	0,001896	-0,00214	0,001896

 

3) На  основании таблиц 13,14, 15 заполнить таблицу 1617.

4) Строим  уравнение регрессии:

.

.Вывод: при увеличении доли денежных средств в активах предприятия на 1%,, коэффициент текущей ликвидности возрастает на 0,16866 (параметр b), увеличение доли кредиторской задолженностичистых активов на 1 % тыс. руб приводит к снижению текущей ликвидности на 0,000163,4351.

6. Определяем коэффициенты эластичности для каждого параметра:
• для параметра b:

 или 4,81-16,64%

 

 

При увеличении доли денежных средств в активах предприятиятрудоёмкости на 1%, коэффициент текущей ликвидности возрастаетурожайность уменьшается на 9,5216,64%.

• для параметра c:

% или на -0,919,38%

 

%При увеличении доли кредиторской задолженностизатрат на 1 %  приводит к снижению текущей ликвидностиудобрения на 1,32%% урожайность уменьшается на 9,38%.

7. Определяем статистическую значимость коэффициентов регрессии (уравнения) с помощью t-критерия Стьюдента. Значимость коэффициентов определяем при вероятности 0,95 и числом степеней свободы v=n-k-1 (n – количество наблюдений, т.е. 1520 лет; k – число факторных признаков в модели). Если t расчётное ≥ t табличное, то коэффициент значим и может быть использован для анализа.

где – стандартная ошибка b;

       – стандартная ошибка c.

• коэффициент b: t _расч.= 0,6870, t _табл.= 0,6869 – параметр b является достоверным, так как по модулю t _расч. >t _табл.;

• коэффициент c: t _расч.= |–0,1333|, t _табл.=0,1344– параметр c является недостоверным, так как t _расч. < t _табл.

 

8. Проверка значимости уравнения Фишера множественной регрессии в целом с использованием F-критерия Фишера. Значимость модели проверяют при числе степеней свободы v₁=k, v₂=n-k-1.

Если F расчётное ≥ F табличное, то модель значима и может быть использована для анализа.

Где F – критерий Фишера;

R² – коэффициент детерминации;

n – объем выборки;

m – число параметров выборки .

В целом  вся модель является незначимой, т.к. F _расч. < F _табл., и не может быть использована для данного анализа.

9. Определяем тесноту связи (множественный R).

  R=0,2.

Таблица 1617 – Вывод итогов

 

Показатель	Значение
Коэффициент уравнения регрессии:
свободный параметр (У-пересечение)	0.7871
параметр b (переменная )	0.1686
параметр c (переменная )	-0.00016
t-критерий Стьюдента расчетный
свободный параметр (У-пересечение)	13,483
параметр b (переменная )	0,6869
параметр c (переменная )	-0.1344
Коэффициент корреляции (множественный R)	0,2296
Коэффициент детерминации (R-квадрат)	0,0527
F-критерий Фишера расчетный	0,722

 

 Чтобы  определить тесноту связи, нужно воспользоваться соотношением Чеддока: слабая связь – от 0,1 до 0,3; умеренная – от 0,3 до 0,5; заметная – от 0,5 до 0,7; высокая – от 0,7 до 0,9; весьма высокая (сильная) – от 0,9 до 1,0.

Итак, связь слабая, т.к. R принадлежит промежутку [0,1; 0,3].

10. Определяем долю влияния факторных признаков на результативный (R-квадрат):

R-квадрат=0,0527=5,27%.

Вывод: текущая ликвидность на 5,27% зависит от факторных признаков – доли денежных средств в активах предприятия и доля кредиторской задолженности в пассивах предприятия, остальные 94,73% – влияние неучтённых факторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

В результате проведенного статистико-экономического анализа финансового состояния  ОАО «Уралмашзавод» можно сделать  следующие выводы:

1. Несмотря на то, что в 2011 году получен чистый убыток в размере 1406216 тыс. руб., Обществом получена прибыль от продаж в размере 21714 тыс. руб. (в 2010 убыток от продаж составил 574810 тыс. руб.), и руководство уверено, что Общество будет продолжать работу

2. ОАО  «Уралмашзавод» является эффективным  производством, так как прибыль  от реализации основных видов  продукции увеличилась на 808408.2 тыс.  р. Увеличению прибыли способствовали  изменения цен (за счет увеличения  цен прибыль увеличилась на 943838,9 тыс. р. или на 299%) и изменения касающиеся себестоимости продукции (за счет изменения себестоимости прибыль сократилась на 484662,5   тыс. р. или на 49%)

3. Баланс  ОАО «Уралмашзавод» не ликвиден, что говорит о том, что у  предприятия существуют сложности  оплатить обязательства из-за недостаточного поступления средств.

4. Ни  один коэффициент ликвидности  не соответствует норме. Это  говорит о неликвидности организации.  Организации будет трудно преобразовать  свой капитал в денежные средства, при этом его реализация может быть связана с определенными трудностями или с потерей стоимости. Текущая ликвидность на 5,27% зависит от факторных признаков – доли денежных средств в активах предприятия и доля кредиторской задолженности в пассивах предприятия, остальные 94,73% – влияние неучтённых факторов.

5. На  предприятии велика доля заемного  капитала, что плохо сказывается  на финансовой устойчивости предприятия

В данной ситуации, согласно годовому отчету ОАО  «Уралмашзавод» за 2011 год необходимо:

1. Комплексная  реконструкция производственных мощностей ОАО «Уралмашзавод»;

2. Приоритетное  развитие НИОКР, развитие и  омоложение конструкторского потенциала  компании, внедрение прогрессивных  методов проектирования и моделирования,  автоматизация конструкторско-технологической  подготовки производства

3. Создание  новых образцов техники и оборудования, развитие сервисного направления  продаваемого оборудования и  техники, внедрение современных  технологий. Повышение конкурентоспособности  оборудования по техническому  уровню, с целью увеличения выхода годного, снижения вредных выбросов, экономии энергоресурсов.

4. Значительное  повышение доли комплексных поставок.

5. Увеличение  экспорта путем разработки гибких  форм продвижения продукции на  развивающихся рынках.

Также можно предложить предприятию  ввести в оборот собственные основные средства и уменьшить долю заемных средств, необходимо снижение себестоимости продукции.

В связи  с тем, что продукция ОАО «Уралмашзавод» имеет длительный цикл изготовления, существует необходимость в дополнительном приобретении различного рода сырья, материалов, комплектующих в течение длительного периода после заключения договора. В случае непредвиденного повышения цен, маржинальный доход ОАО «Уралмашзавод» автоматически уменьшается на разницу в увеличении стоимости закупочных материалов.