Статистический анализ динамики акций ОАО "Сбербанк"

e width="641" style="border-collapse:collapse">

Множественный R

0,830943

R-квадрат

0,760466

Нормированный R-квадрат

0,676396

Стандартная ошибка

7,879838

Наблюдения

24

 

R=0,830 свидетельствует о наличии тесной и статистически значимой связи между изменением индекса S&P500 и динамикой стоимости акций Сбербанка.

Коэффициент детерминации =0,760, показывает, что изменение цен на акции на 76%  определяется изменением индекса S&P500.

Таблица 10 - Дисперсионный анализ

Показатели	df	SS	MS	F	Значимость F
Регрессия	1	3047,13	3047,13	49,07	0,0000005
Остаток	22	1366,02	62,09
Итого	23	4413,15

 

Из данной таблицы можно  сделать вывод о том, что искомое  уравнение регрессии считается  статистически значимым, что подтверждается  

F- критерием Фишера, так  как его рассчитанный уровень  значимости F_р меньше заданного  уровня значимости F_кр: 0,0000005 < 0,05.

Таблица 11 - Оценка коэффициентов регрессии

	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение
Y-пересечение	-38,79	18,30	-2,12	0,05
x3	0,11	0,02	7,01	0,0000005

 

Таким образом, уравнение, характеризующее  зависимость между стоимостью акций  и уровнем индекса S&P500, выглядит следующим образом:

= -38,79+

То есть, с увеличением  уровня индекса S&500 на 1 единицу, стоимости акций увеличивается на 0,11 руб. 

 

2.4. Индекс сезонности

Индекс сезонности - относительный  показатель, который используется для расчета сезонной составляющей.

При исчислении индексов используют различные методы, выбор которых  зависит от характера общей тенденции  ряда динамики.

 

(9)

Рассчитаем индекс сезонности, основываясь на месячных данных внутригодовой динамики стоимости акций Сбербанка за 2009-2011 гг., представленных в таблице.

Таблица 7 – Динамика изменений стоимости акций и расчет индексов сезонности

месяц	изменение стоимости акций, руб				индекс сезонности %
	2009,yi	2010,yi	2011,yi	в среднем за 3 года, ȳ
январь	23,45	88,17	105,30	72,31	111,64
февраль	16,37	88,10	107,07	70,51	108,87
март	14,58	80,62	103,00	66,07	102,00
апрель	21,19	88,00	109,10	72,76	112,34
май	29,39	80,09	100,17	69,88	107,89
июнь	51,97	71,60	98,11	73,89	114,09
июль	39,59	75,50	104,85	73,31	113,19
август	46,25	86,84	85,36	72,82	112,42
сентябрь	49,56	80,56	85,36	71,83	110,89
октябрь	60,85	89,92	75	75,26	116,19
ноябрь	66,64	103,06	81	83,57	129,02
декабрь	71,29	103,77	77,29	84,12	129,87
средний уровень ряда	13,65	86,35	94,30	64,77	100

 

По данным таблицы вычисляем усредненное значение уровней по одноименным периодам путем расчета средней арифметической простой.

Январь: = (23,45+88,17+105,30)/3=72,31.

Февраль:=(16,37+88,1+107,7)/3=70,51 и т.д.

Используя вычисленные выше помесячные уровни, рассчитываем общий  средний уровень.

 

(10)

Где n - число лет.

Рассчитываем по месяцам  индексы сезонности.

Январь: Is1= 72,31/64,77*100%=111,64

Февраль: Is1 = 70,51/64,77*100%=108,87 и т.д.

На основании статистических расчетов можно сделать вывод, что  полученная совокупность индексов сезонности характеризуем сезонную волну изменения  стоимости акций Сбербанка, во внутригодовой  динамике.

2.5. Выявление тенденции развития динамики и прогнозирование

Для выявления динамики стоимости  акций ОАО Сбербанк построим график, на котором ломаная линия показывает динамику изучаемого явления, а прямая – изображает тенденцию динамики, выраженную уравнением тренда полиномиальным 2-й степени, рисунок 2.

Рис 2. Уравнение тренда полиномиальное 2-й степени

В данном случае коэффициент детерминации равен 0,75 (рис.2), то есть полиномиальное уравнение второй степени (параболы второго порядка) более точно отображает динамику изменения стоимости акций Сбербанка, следовательно необходимо осуществить проверку данного уравнения на значимость.

Выбранное уравнение тренда имеет вид, , где у – результативный признак, уровень ряда динамики, то есть стоимость акций, а х - факторный признак. Далее для проверки значимости данного уравнения тренда и его параметром воспользуемся регрессионным анализом.

Таблица 8 - Исходные данные для расчета уравнения тренда полиномиального 2-ой степени

Дата	у	х	х2
01.10.2010	89,92	1	1
01.11.2010	103,06	2	4
01.12.2010	103,77	3	9
01.01.2011	105,3	4	16
01.02.2011	107,07	5	25
01.03.2011	103	6	36
01.04.2011	109,1	7	49
01.05.2011	100,17	8	64
01.06.2011	98,11	9	81
01.07.2011	104,85	10	100
01.08.2011	85,36	11	121
01.09.2011	85,36	12	144

 

Получаем таблицы с  результатом регрессионного анализа.

Таблица 9 - Регрессионная статистика

Множественный R	0,868
R-квадрат	0,753
Нормированный R-квадрат	0,699
Стандартная ошибка	4,530
Наблюдения	12,000

 

Из этой таблицы видно, что связь между факторным  и результативным признаком по шкале  Чеддока является тесной, на что  указывает коэффициент множественной  R значение которого больше 0,7. Значение коэффициента детерминации R-квадрат соответствует изображенному на графике (рис. 2) и достаточно близко к 1, то есть к максимально возможному значению.

В следующей таблице представлены результаты дисперсионного анализа, из которого видно, что полученное уравнение тренда можно считать статистически значимым, так как уровень значимости F меньше стандартного уровня (0,002<0,05).

Таблица 10 - Дисперсионный анализ

Показатели	df	SS	MS	F	Значимость F
Регрессия	2	564,12	282,06	13,74	0,002
Остаток	9	184,71	20,52
Итого	11	748,83

 

В следующей таблице представлены параметры уравнения тренда.

Таблица 11 – оценка параметров уравнения тренда

Показатели	Коэффициенты	Стандартная ошибка	t-статистика	P-Значение
Y-пересечение	87,660	4,682	18,722	0,000000016
х	6,688	1,655	4,0389	0,003
х2	-0,582	0,124	-4,696	0,001

 

Все параметры уравнения  тренда являются статистически значимыми, так как уровень P-значения меньше стандартного  уровня A: параметра А0 (0,000000016<0,05);  параметра А1 (0,003<0,05), параметра А2 (0,001<0,05)

Следовательно, данное уравнение  тренда выбирается для прогнозирования  его дальнейшего развития.

Рис. 3 Прогнозирование динамики стоимости акций ОАО Сбербанк 
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги курсовой работы можно сделать вывод о том, что роль Сберегательного банка  в банковской системе России неукоснительно повышается.

В ходе проведения фундаментального анализа динамики стоимости акций  Сбербанка были выявлены факторы  оказывающие влияние на их изменения. Цена акций Сбербанка в соответствии с критериями шкалы Чеддока заметно реагирует на изменение  индексА S&P500. Слабо реагирует на изменение курса валютной пары USD/RUB и цен на золото.

Сбербанк России имеет  лидирующие позиции на рынке розничных  банковских услуг, доля в общем объёме рублевых вкладов населения составляет 87%.

Банк последовательно  развивает кредитование физических лиц, и в объеме банковских кредитов, полученных населением страны, на долю Сбербанка России приходится более 20%.

Существенно укрепились позиции  Банка в обслуживании корпоративных  клиентов: доля Банка на рынке составляет около 25%, более 1 миллиона юридических  лиц - клиенты Сбербанка России. Кредитный  портфель Банка превышает 30% общего объема кредитов юридическим лицам.

Наращивая присутствие на приоритетных сегментах финансового  рынка, Сбербанк стремился обеспечить адекватное увеличение собственного капитала, диверсифицировать ресурсную базу, улучшить структуру активов, повысить рентабельность работы.

Существенно изменилась система  управления Банком. Обеспечивается единая процентная политика, учитывающая региональные особенности, действует централизованная система контроля, учета и управления рисками, управления финансовыми потоками и ликвидностью. Разработана и  постоянно совершенствуется современная  методическая и регламентная база операций Банка, утверждены подходы к развитию новых видов бизнеса. Единая система  нормативов и лимитов обеспечивает необходимую децентрализацию управления в сочетании с усилением вертикальной системы контроля. На постоянной основе ведется работа по совершенствованию организационной структуры Банка, оптимизации филиальной сети.

Предпринятые меры позволили  Банку, не имея льгот и преференций, работая с другими банками  в рамках единой, установленной Банком России нормативной базы, стать лидером  на большинстве сегментов рынка, успешно конкурировать с крупными коммерческими кредитными организациями  на российском рынке банковских операций и услуг.

Подытоживая сказанное, отметим, что Сбербанк России является абсолютным лидером среди российских банков по размерам валюты баланса, объемам  привлечения средств населения  и юридических лиц, объемам инвестиций в экономику России, объемам операций на фондовых и денежных рынках. 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гришин А.Ф. Статистические модели в экономике /А.Ф. Гришин, С.Ф. Котов-Датри, В.Н. Ягунов. – Ростов-на-Дону: «Феникс», 2005.

2. Елисеева И.И., Флуд Н.А., Юзбашев М.М. Практикум по общей теории статистики: Учебное пособие /под редакцией проф. И.И. Елисеевой. – М: Финансы и статистика , 2008.

3. Кацко И.А. Паклин Н.Б. Практикум по анализу данных на компьютере /Под ред. Г.В. Гореловой – М.: Колос, 2009

4. Лялин В.С. Статистика и практика в Excel: учебное пособие /В.С. Лялин, И.Г. Зверева, Н.Г. Никифорова. – М.; Финансы и статистика, 2010.

5. Сошникова Л.А., Тамашевич В.Н. , Уебе Г., Шефер А Многомерный статистический анализ в экономике: учебное пособие /Под.ред. проф. В.Н. Тамашевича – М.: Юнити-Дана, 1999.

6. Яковлев В.Б. Статистика. Расчеты в Microsoft Excel: учебное пособие. – М., КолосС, 2005.

7. Статистика: учебник /Зинченко А.П., М.: КолосС , 2007

8. Статистика: учебник /под ред. Елисеевой И.И., М.:КНОРУС, 2006

9. Орлова В.И. Экономико-математические методы и модели. Выполнение расчетов в среде Excel/ Практикум: учебное пособие для ВУЗов. – М.: ЗАО «Финстатинформ», 2000

10. www.gks.ru

11. www.forexpros.ru

12. www.finam.ru

13. www.ereport.ru

14. www.wikipedia.ru

15. www.sbrf.ru 

Приложение А. Изменения уставного капитала и сведения о выпусках акций

Обыкновенные акции
	События, повлекшие изменения  в количестве или номинале	В обращении, млн. штук	Номинал, руб.
на конец 1997	-	13	50 000
1998	Деноминация денежных знаков 1:1000 на 01.01.1998	13	50
1998-2000	Дополнительный выпуск на 1 000 000 шт. (дата регистрации отчета об итогах выпуска 09.06.1998)	14	50
2001-2005	Дополнительный выпуск на 4 998 000 шт. (дата регистрации отчета об итогах выпуска 04.06.2001)	19	50
2006	Размещение акций путем  конвертации - уеличение номинала в 60 раз без изменения количества (дата регистрации отчета об итогах выпуска 01.08.2006)	19	3000
2007	Дополнительный выпуск на 2 586 948 шт. (дата регистрации отчета об итогах выпуска 29.03.2007)	21	3000
2007 - настоящее время	Размещение акций путем  дробления номинала с коэффициентом 1:1000 с увеличением количества акций (дата регистрация отчета об итогах выпуска 19.07.2007)	21 586	3