Финансовый анализ предприятия

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В MS EXCEL 4

2 ЗАКЛЮЧЕНИЕ  ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ ПРОГРАММЫ  AUDIT EXPERT 4 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 35

ПРИЛОЖЕНИЕ  А 36

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б 37

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Важнейшую роль в оценке финансовых результатов  деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

Источниками информации для  анализа деятельности предприятия  является бухгалтерская отчетность, представленная следующими документами:

• бухгалтерский баланс за 3 года (форма № 1 по ОКУД) (приложение А);
• отчет о прибылях и убытках за 3 года (форма № 2 по ОКУД) (приложение Б).

Анализируемое предприятие: ОАО « ОКТБ Кристалл».

Адрес: 424007, Россия, Республика Марий Эл  г. Йошкар-Ола, ул. Строителей, д. 93

В настоящие  время предприятие разрабатывает  и производит методами порошковой металлургии детали автомобилей, электротехники, приборов; ультразвуковые ванны и комплексы для очистки различных изделий и интенсификации других технологических процессов; химически стойкие герметичные насосы с магнитной муфтой, в том числе и во взрывозащищенном исполнении; оборудование для переработки резины и пластмасс.

Анализируемый период: с января 2008 г. по декабрь 2011 г. Валюта: тыс. руб

Сначала анализ проводился самостоятельно, по расчетам выполненные в MS Excel, а в последующем с помощью программы Audit Expert 4. Также необходимой задачей было сравнить расчеты и выводы, выполненные в двух программных продуктах.

 

 

 

 

 

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В MS EXCEL

Таблица 1 Анализ состава  и структуры имущества ОАО  «ОКТБ Кристалл»

	2009		2010		2011		Отклонение
Вид имущества	сумма	удельный вес	сумма	удельный вес	сумма	удельный вес	Абсол.	Относит.
Нематериальные активы	572	0,50	415	0,37	282	0,23	-290	49,30
Основные средства	83131	72,86	77503	68,20	74769	61,79	-8362	89,94
Незав-ое строитель.	3903	3,42	4184	3,68	4080	3,37	177	104,53
Прочие внеоборот активы	1137	1,00	760	0,67	562	0,46	-575	49,43
Запасы	18628	16,33	13776	12,12	21069	17,41	2441	113,10
НДС по приобр-м ценностям	5	0,00	47	0,04	47	0,04	42	940,00
Дебитор. задол-ть	6196	5,43	6878	6,05	7986	6,60	1790	128,89
Краткоср.фин-ые вложения	-	-	4000	3,52	-	-	-	-
Денежные средства	537	0,47	6122	5,39	12256	10,13	11719	22,82
Итого	114104	100	113638	100	121004	100	6900	106,05

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия  в отчетном периоде, по сравнению  с базовым, незначительно увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2009 г., активы и валюта баланса увеличилось на 6.05%, что в абсолютном выражении составило 6900 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 121 004 тыс. руб. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи "Денежные средства". За прошедший период рост этой статьи составил 11 719 тыс. руб. и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Денежные средства" достигло 12 256 тыс. руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2009 г. составляла 88 743 тыс. руб., снизились на 9 050 тыс. руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -10.2%). На 31.12.2011 г. величина внеоборотных активов составляла уже 79 693 тыс. руб. (66% от общей структуры имущества).

 Величина оборотных активов,  составлявшая на 31.12.2009 г. 25 361,00 тыс.  руб., напротив, возросла на 15 950 тыс. руб. (темп прироста составил 62.89%), и на 31.12.2011 г. их величина составила 41 311 тыс. руб. (34% от общей структуры имущества).

На конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (65.86%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается положительная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом - в отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса снизился на -11,91 %, что в динамике может привести к ускорению оборачиваемости.

В структуре внеоборотных активов  наибольшее их изменение было вызвано  снижением на 8 362 тыс. руб., по сравнению с базовым периодом, статьи "Основные средства".

Размер дебиторской задолженности  за анализируемый период увеличился на 1 790 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано  проблемой с оплатой продукции  либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением  части текущих активов и иммобилизации  части оборотных средств из производственного  процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность  ОАО "Кристалл", следует отметить, что предприятие на 31.12.2011 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 7 299 тыс. руб.

Таблица 2 Анализ состава  и структуры источников формирования имущества ОАО «Кристалл»

	2009		2010		2011		Отклонение
Вид имущества	сумма	удельный вес	сумма	удельный вес	сумма	удельный вес	Абсолют	Относит
Уставный капитал	12181	10,68	12181	10,72	12181	10,07	0	100,00
Добавочный капитал	91938	80,57	91808	80,79	91590	75,69	-348	99,62
Резервный капитал	398	0,35	398	0,35	400	0,33	2	100,50
Нераспределенная прибыль	-4501	-3,94	-4341	-3,82	1503	1,24	6004	33,39
Займы и кредиты	2900	2,54	0	0,00	0	0,00	-2900	0,00
Отложенные налоговые  обязательства	151	0,13	66	0,06	45	0,04	-106	29,80
Займы и кредиты	495	0,43	0	0,00	0	0,00	-495	0,00
Кредит. зад-ть	10540	9,24	13025	11,46	15285	12,63	4745	145,02
Резервы предстоящих расходов	2	0,00	501	0,44	0	0,00	-2	0,00
Итого	114104	100	113638	100	121004	100

В части пассивов увеличение валюты баланса в наибольшей степени  произошло за счет роста статьи "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)". За прошедший  период рост этой статьи составил 6 004 тыс. руб. Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на 31.12.2009 г. составляла 11 037,00 тыс. руб., возросла на 4 248 тыс. руб. (темп прироста составил 38.49%), и на 31.12.2011 г. ее величина составила 15 285 тыс. руб.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый  период их общая величина возросла на  6 006 тыс. руб. и составила 1 903 тыс. руб. Изменение резервов составило 2 тыс. руб., а нераспределенной прибыли 6 004ттыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией, так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе предприятия.

Среди отрицательно изменившихся статей в пассиве "долгосрочные займы  и кредиты"    ( -2 900 тыс. руб.). Также по статье «Отложенные налоговые активы»  произошло уменьшение, что приводит  к увеличению текущего налога на прибыль. Значение собственного капитала по состоянию на 31.12.2011 составило 105 674 тыс. руб. В течение анализируемого периода наблюдался явный рост собственного капитала, составивший 5 658 тыс. руб.

На 31.12.2011 г. в общей структуре  задолженности краткосрочные пассивы  превышают долгосрочные на 15 240,00 тыс. руб., что при существующем размере  собственного капитала и резервов может  и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения  структуры пассивов предпочтительно  превышение долгосрочной задолженности  над краткосрочной.

	31.12.2008	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
АКТИВ
1. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Ликвидные активы, в т.ч.:	6197	537	10122	12256
Денежные средства	6197	537	6122	12256
Краткосрочные  финансовые вложения	0	0	4000	0
Дебиторская задолженность  не более 12 месяцев, в т.ч.:	7326	6196	6878	7986
покупатели  и заказчики	7326	6196	6878	7986
Запасы и затраты,всего, в т.ч.;	21575	18628	13776	21069
материалы	10312	10500	8783	10221
незавершенное  производство	4216	2117	1440	3099
готовая продукция	4593	5068	2727	2114
прочие запасы, в т.ч. НДС	2454	943	826	5635
Прочие текущие активы	6448	3903	4184	4080
ИТОГО ТЕКУЩИХ  АКТИВОВ	41546	29264	34960	45391
2. ИММОБИЛИЗОВАННЫЕ СРЕДСТВА
Постоянные активы, в т.ч.:	87773	84840	78678	75613
Нематериальные  активы	400	572	415	282
Основные средства  и кап.вложения	87373	83131	77503	74769
Прочие внеоборотные  активы	0	1137	760	562
ИТОГО НЕДВИЖИМОГО  ИМУЩЕСТВА	87773	84840	78678	75613
ИТОГО АКТИВ	129319	114104	113638	121004
ПАССИВ
1. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
Краткосрочные кредиты и  займы	5600	495	0	0
Кредиторская задолженность, в т.ч.	15092	10540	13025	15285
задолженность  поставщикам и подрядчикам	1754	2069	1748	1000
задолженность  перед персоналом	2752	2201	1890	2897
задолженность  перед внебюджетными фондами	1075	581	839	1252
задолженность  перед бюджетом	1960	3894	4601	4902
прочие кредиторы	7551	1795	3947	5234
Прочие текущие обязательства	183	2	501	0
Итого Текущих  обязательств	20875	11037	13526	15285
Долгосрочные обязательства, в т.ч.;	4694	3051	66	45
Долгосрочные  кредиты и займы	3905	2900	0	0
Прочие долгосрочные  пассивы	789	151	66	45
ИТОГО ЗАЕМНЫЕ  СРЕДСТВА	25569	14088	13592	15330
2. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
Уставный капитал	12181	12181	12181	12181
Добавочный капитал	91987	91938	91808	91590
Накопленный капитал	240	398	398	400
Реинвестированная прибыль	-658	-4501	-4341	1503
ИТОГО СОБСТВЕННЫЕ  СРЕДСТВА	103750	100016	100046	105674
ИТОГО ПАССИВ	129319	114104	113638	121004
Отклонения (АКТИВ - ПАССИВ)	0	0	0	0

Таблица 3 Агрегированный баланс

 

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия  в отчетном периоде, по сравнению  с базовым, незначительно уменьшилась, наглядно можно увидеть на рисунке (рисунок 1). По сравнению с данными на 31.12.2008 г., активы и валюта баланса  снизились на 6.43%, что в абсолютном выражении составило -8 315 тыс. руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 121 004 тыс. руб. В большей степени это произошло за счет снижения статьи "Основные средства" . За прошедший период она снизилась на 12 604 тыс. руб. (в процентном соотношении -14.43%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи "Основные средства" установилось на уровне 74 769 тыс. руб.

Размер дебиторской задолженности  за анализируемый период уменьшился на 660 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность, следует отметить, что предприятие на 31.12.2011 г. имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской. Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов.

В части пассивов, снижение валюты баланса произошло, в основном, за счет уменьшения статьи "Заемные  средства" За прошедший период снижение значения этой статьи составило 5 600 тыс. руб. Рассматривая изменение собственного капитала ОАО "Кристалл", видно, что его значение за анализируемый период незначительно увеличилось. На 31.12.2011 г. величина собственного капитала предприятия составила 105 674 тыс. руб. (87.33% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно снизилась. На 31.12.2011 г. совокупная величина заемных средств предприятия составила 15 330 тыс.  руб. (12.67% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств, предприятие ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств. Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на 31.12.2009 г. составляла 3 051 тыс. руб., снизилась на 3 006 тыс. руб. Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи "Заемные средства". За прошедший период снижение значения этой статьи составило 2 900 тыс.руб.

 

 

 

 

Таблица 4 Структура агрегированного баланса