Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Апреля 2013 в 06:22, курсовая работа
Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает. Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается.
ВВЕДЕНИЕ 3
1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ В MS EXCEL 4
2 ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ ПРОГРАММЫ AUDIT EXPERT 4 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
Как видно из таблицы, у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат. На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице, говорит о том, что, по сравнению с базовым периодом (31.12.2008 г.) ситуация на ОАО "Кристалл" незначительно улучшилась.
Величина «Коэффициента финансирования» больше единицы, это говорит о благоприятном экономическом положении.
Показатель "Коэффициент автономии" за анализируемый период увеличился на 0.07 и на 31.12.2011 г. составил 0.87. Это выше нормативного значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель "Коэффициент маневренности" за анализируемый период увеличился на 0.8 и на 31.12.2011 г. составил 0.28. Это ниже нормативного значения (0,5).
На конец анализируемого периода ОАО "Кристалл" обладает тяжелой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса более 40 %. Таким образом, предприятие можно причислить к фондоемким производствам, и нормативное значение этого показателя должно быть выше.
Таблица 10 Оборачиваемость текущих активов и пассивов
Финансовый цикл
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Реализация / |
167719 |
0 |
52990 |
Дебиторская задолженность (среднее значение) |
6761 |
6537 |
7432 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
24,81 |
0,00 |
7,13 |
Себестоимость / |
139034 |
0 |
38839 |
Запасы (среднее значение) |
20101,5 |
16202 |
17422,5 |
Оборачиваемость запасов |
6,92 |
0,00 |
2,23 |
Себестоимость / |
139034 |
0 |
38839 |
Кредиторская задолженность (среднее значение) |
12816 |
11782,5 |
14155 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
10,85 |
0,00 |
2,74 |
90 дней (период расчета; здесь 1 квартал) / |
90 |
90 |
90 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
24,81 |
0,00 |
7,13 |
Период оборота дебиторской задолженности |
4 |
- |
13 |
Период оборота запасов |
13 |
- |
40 |
Период оборота кредиторской задолженности |
8 |
- |
33 |
Финансовый цикл |
8 |
- |
20 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как следует из данных таблицы, уменьшился на 71% . Соответственно, период оборота дебиторской задолженности увеличился на 9 дн.
Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. В анализируемом периоде отмечается снижение данного коэффициента на 67% . Динамика показателя оборачиваемости запасов имеет отрицательную тенденцию.
Срок оборота кредиторской задолженности (в днях) показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 75% . Длительность периода оборота кредиторской задолженности при этом выросла на 25 дн. Снижение в динамике коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Продолжительность финансового цикла в отчетном году увеличилась, но незначительно по сравнению с прошлыми годами на 12 дней.
Т
Таблица 11 Оборачиваемость активов
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Выручка от реализации / |
167719 |
0 |
52990 |
Активы (среднее значение) |
121711,50 |
113871,00 |
117321,00 |
Оборачиваемость активов |
1,38 |
0,00 |
0,45 |
90 дней (период расчета; здесь 1 квартал) / |
90 |
90 |
90 |
Оборачиваемость активов |
1,38 |
0,00 |
0,45 |
Период оборота активов |
65 |
- |
199 |
Коэффициент оборачиваемости активов отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Данный показатель за анализируемый период уменьшился в процентном отношении на 67% . Снижение коэффициента оборачиваемости активов является свидетельством наличия негативной тенденции в развитии предприятия.
Таблица 12 Рабочий капитал и чистые активы
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Текущие активы (среднее значение) - |
35405,00 |
32112,00 |
40175,50 |
Кредиторская задолженность (сред. знач.)+ |
12816,00 |
11782,50 |
14155,00 |
Прочие текущие обязательства (сред. знач.) |
92,50 |
251,50 |
250,50 |
Рабочий капитал |
22496,50 |
20078,00 |
25770,00 |
Рабочий капитал + |
22496,50 |
20078,00 |
25770,00 |
Постоянные активы (сред. знач.) |
86306,50 |
81759,00 |
77145,50 |
Чистые активы |
108803,00 |
101837,00 |
102915,50 |
Рабочий капитал увеличился на отчетный период на 3273 тыс. руб, что показывает, улучшение эффективного использования предприятием чистого оборотного капитала. Таблица 13 Оборачиваемость чистых активов | |||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Выручка от реализации / |
167719 |
0 |
52990 |
Чистые активы |
108803 |
101837 |
102916 |
Оборачиваемость чистых активов |
1,54 |
0,00 |
0,51 |
90 дней (период расчета; здесь 1квартал) / |
90 |
90 |
90 |
Оборачиваемость чистых активов |
1,54 |
0,00 |
0,51 |
Период оборота чистых активов |
58 |
- |
175 |
Уменьшение коэффициента оборачиваемости чистых активов в динамике свидетельствует о понижении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли) (увеличился период оборота). Таблица 14 Коэффициенты рентабельности | |||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Операционная прибыль / |
1736 |
2173 |
5753 |
Выручка от реализации |
167719 |
0 |
52990 |
Рентабельность продаж |
1,0% |
- |
10,9% |
Операционная прибыль / |
1736 |
2173 |
5753 |
Активы (среднее значение) |
121711,50 |
113871,00 |
117321,00 |
Рентабельность активов |
1,4% |
1,9% |
4,9% |
Операционная прибыль / |
1736 |
2173 |
5753 |
Чистые активы |
108803,00 |
101837,00 |
102915,50 |
Рентабельность чистых активов |
1,6% |
2,1% |
5,6% |
Чистая прибыль / |
-2307,00 |
2336,00 |
5599,00 |
Собственные средства (среднее значение) |
101883,00 |
100031,00 |
102860,00 |
Рентабельность собственного капитала |
-2,3% |
2,3% |
5,4% |
|
Рентабельность продаж за период увеличился на 9%. Предприятие считается среднерентабельным, т.к значение равно 10,9%. Рентабельность активов за анализируемый период увеличился на 3,5 % Повышение рентабельности собственного капитала c -2.3% до 5.4% за анализируемый период было вызвано увеличением рентабельности продаж. Как видно из таблицы, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию. Предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. | |||
от основной деятельности | |||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Выручка от реализации |
167719 |
0 |
52990 |
Производственная |
139034 |
0 |
38839 |
Валовая прибыль |
28685 |
-4939 |
14151 |
коммерческие расходы |
3301 |
0 |
794 |
управленческие расходы |
23648 |
0 |
7604 |
Операционная прибыль |
1736 |
2173 |
5753 |
Проценты к уплате |
1005 |
0 |
0 |
Прибыль до вычета налогов |
731 |
2173 |
5753 |
Налоги |
0 |
0 |
0 |
Чистая прибыль |
731,00 |
2173,00 |
5753,00 |
Дивиденды |
0 |
0 |
0 |
Реинвестированная прибыль |
731,00 |
2173,00 |
5753,00 |
|
Из таблицы видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом уменьшилась (с 167 719 тыс. руб. на 31.12.2009 г. до 160 035 тыс. руб. на 31.12.2011 г.). За анализируемый период изменение объема продаж составило -7 684 тыс. руб. Темп прироста составил -4.58% Валовая прибыль на 31.12.2009 г. составляла 28 685 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 9 212 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент, и на 31.12.2011 г. составила 37 897 тыс. руб. Прибыль от продаж на 31.12.2009 г. составляла 1 736 тыс.руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, возросла на 7 926 тыс. руб., и на 31.12.2011 г. прибыль от продаж составила 9 662 тыс. руб., так же, как и валовая прибыль, осталась на прежнем уровне. Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода их доля составляла 19.38 % от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода - 23.12 % от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения себестоимости по отношению к снижению выручки, который составил -12.15 % по сравнению со снижением выручки (-4.58 %). Отрицательным моментом является наличие убытков по прочим доходам и расходам. На 31.12.2011 г. сальдо по ним установилось на уровне -3 288 тыс. руб. К тому же наблюдается отрицательная тенденция – за период с 31.12.2009 г. по 31.12.2011 г. сальдо по прочим доходам и расходам снизилось на 777 руб. Как видно из таблицы, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 7 935 тыс.руб., и на 31.12.2011 г. установилась на уровне 5 628 тыс. руб. Таблица 16 Рентабельность собственного капитала от основной деятельности | |||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Чистая прибыль / |
731,00 |
2173,00 |
5753,00 |
Собственные средства |
101883,00 |
100031,00 |
102860,00 |
Рентабельность собственного капитала от основной деятельности |
0,72% |
2,17% |
5,59% |
Рентабельность собственного капитала выросла с 0,72% до 5,59%, что является положительной тенденцией.
Экономический рост предприятия
(расчет только от основной деятельности предприятия)
Таблица 17 Коэффициент реинвестирования | |||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Реинвестированная прибыль / |
731,00 |
2173,00 |
5753,00 |
Чистая прибыль |
731,00 |
2173,00 |
5753,00 |
Коэффициент реинвестирования |
1 |
1 |
1 |
Таблица 18 Финансовый рычаг | |||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Чистые активы / |
108803,00 |
101837,00 |
102915,50 |
Собственные средства |
101883,00 |
100031,00 |
102860,00 |
Финансовый рычаг |
1,067921 |
1,0180544 |
1,000539568 |
Таблица 19 Экономический рост предприятия | |||
31.12.2009 |
31.12.2010 |
31.12.2011 | |
Рентабельность продаж |
1,04% |
- |
10,86% |
Рентабельность чистых активов |
0,02 |
0,02 |
0,06 |
Финансовый рычаг |
1,067921047 |
1,018054403 |
1,000539568 |
Коэффициент реинвестирования |
1 |
1 |
1 |
Поправка на кредиты и налоги |
0,421 |
1,000 |
1,000 |
Экономический рост предприятия |
0,01% |
- |
0,61% |
Коэффициент реинвестирования равен 1, в этом случае вся полученная прибыль реинвестируется в хозяйственную деятельность, при этом собственники не получают никаких выплат. Значение показателя показывает развитие организации за счет внутренних источников.
Финансовый рычаг по сравнению с базовым периодом незначительно уменьшился, что характеризует устойчивое положение предприятия.
В результате незначительного увеличения собственного капитала организации, в отчетном периоде увеличился темп экономического роста организации на 0,6 %.
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и основываясь на показателях финансовой устойчивости, в динамике можно выявить улучшение финансовой устойчивости предприятия.
Период анализа: с 2009 г. по 2011 г.
Валюта: тыс. руб
Финансовое состояние является
важнейшей характеристикой
Наименование статей баланса |
2009 г., тыс. руб |
2011 г., тыс. руб |
Прирост, тыс. руб |
Прирост, % |
Текущие активы: |
25 361,00 |
41 311,00 |
15 950,00 |
62,89 |
Денежные средства |
537,00 |
12 256,00 |
11 719,00 |
2 182,31 |
Краткосрочная дебиторская задолженность: |
6 201,00 |
8 033,00 |
1 832,00 |
29,54 |
Счета и векселя к получению |
6 196,00 |
7 986,00 |
1 790,00 |
28,89 |
Прочая дебиторская задолженность |
5,00 |
47,00 |
42,00 |
840,00 |
Товарно-материальные запасы |
17 685,00 |
15 434,00 |
-2 251,00 |
-12,73 |
Сырье, материалы и комплектующие |
10 500,00 |
10 221,00 |
-279,00 |
-2,66 |
Незавершенное производство |
2 117,00 |
3 099,00 |
982,00 |
46,39 |
Готовая продукция |
5 068,00 |
2 114,00 |
-2 954,00 |
-58,29 |
Расходы будущих периодов |
938,00 |
5 588,00 |
4 650,00 |
495,74 |
Долгосрочные активы |
88 743,00 |
79 693,00 |
-9 050,00 |
-10,20 |
Земля, здания и оборудование |
83 131,00 |
74 769,00 |
-8 362,00 |
-10,06 |
Нематериальные активы |
572,00 |
282,00 |
-290,00 |
-50,70 |
Незавершенные инвестиции |
3 903,00 |
4 080,00 |
177,00 |
4,53 |
Прочие долгосрочные активы |
1 137,00 |
562,00 |
-575,00 |
-50,57 |
СУММАРНЫЙ АКТИВ |
114 104,00 |
121 004,00 |
6 900,00 |
6,05 |
Текущие обязательства: |
11 037,00 |
15 285,00 |
4 248,00 |
38,49 |
Краткосрочные займы |
495,00 |
0,00 |
-495,00 |
-100,00 |
Кредиторская задолженность: |
10 540,00 |
15 285,00 |
4 745,00 |
45,02 |
Счета и векселя к оплате |
2 069,00 |
1 000,00 |
-1 069,00 |
-51,67 |
Налоги к уплате |
4 475,00 |
6 154,00 |
1 679,00 |
37,52 |
Прочая кредиторская задолженность |
3 996,00 |
8 131,00 |
4 135,00 |
103,48 |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
2,00 |
0,00 |
-2,00 |
-100,00 |
Долгосрочные обязательства: |
3 051,00 |
45,00 |
-3 006,00 |
-98,53 |
Долгосрочные займы |
2 900,00 |
0,00 |
-2 900,00 |
-100,00 |
Прочие долгосрочные обязательства |
151,00 |
45,00 |
-106,00 |
-70,20 |
Собственный капитал: |
100 016,00 |
105 674,00 |
5 658,00 |
5,66 |
Акционерный капитал |
12 181,00 |
12 181,00 |
0,00 |
|
Резервы и фонды |
398,00 |
400,00 |
2,00 |
0,50 |
Добавочный капитал |
91 938,00 |
91 590,00 |
-348,00 |
-0,38 |
Нераспределенная прибыль |
-4 501,00 |
1 503,00 |
6 004,00 |
133,39 |
СУММАРНЫЙ ПАССИВ |
114 104,00 |
121 004,00 |
6 900,00 |
6,05 |