Основы управления оборотными активами

     Обязательства перед собственниками (собственный  капитал) состоят в свою очередь из двух частей:

     ·  из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и последующих дополнительных взносов извне;

     ·  из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

     Внешние обязательства предприятия (заемный  капитал или долги) подразделяется на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и других на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.

     Статьи  пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств.

     Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве баланса, также подразделяются на три группы:

     1.Первый  раздел пассива «Капитал и  резервы» отражает собственные  источники средств предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонды и т.д.). В группе статей «Уставный капитал» показываются уставный капитал организации, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям - величина уставного фонда. В группе статей «Резервный капитал» отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством РФ и за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации. По статьям «Фонды потребления» и «Фонды накопления» показываются остатки фондов, образуемых организацией в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении.

     2. Второй раздел «Долгосрочные  пассивы»  (долгосрочные кредиты  банка, облигации, займы). В группе статей «Заемные средства» показываются

непогашенные  сумму заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Следует ответить, что долгосрочные финансовые обязательства разбиваются на группы по срочности их погашения.

     3. Краткосрочные пассивы (краткосрочные  кредиты банков, кредиторская

     задолженность, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и т.д.). Следует отметить, что со средствами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа по направлению за их своевременным  возвратом и мобилизации (вовлечению в оборот предприятия) новых источников. 
 
 
 
 
 

1.3.  Анализ основных элементов производственного потенциала предприятия.

     Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.     

     Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).     Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

     Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и другие).

     Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находятся в сфере обращения и в сфере производства, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и имущественное состояние предприятия.                                                                    

     Финансовая  устойчивость предприятия во многом зависит от структуры вложений в активы предприятия. Структура вложений зависит от отраслевой принадлежности, портфеля заказов, вида деятельности, объема производства и ряда других факторов. С позиции получения финансового результата от текущей операционной деятельности в первую очередь анализируется динамика и структура производственного потенциала предприятия. В его состав включаются две группы:

     1.     Амортизируемое имущество:

     -         основные средства по остаточной  стоимости;

     -         нематериальные активы по остаточной  стоимости;

     -         МБП по остаточной стоимости;

     2.     Оборотные активы, участвующие в  производственном процессе:

     -         сырье, материалы и другие материальные ценности;

     -         затраты в НЗП

     -         расходы будущих периодов.

     Нормальным  считается доля производственного  потенциала к имуществу

предприятия не менее 50 %. В этом случае предприятие  относится к финансово-устойчивым предприятиям.

     Анализ  оборотных активов по категориям риска (Приложение 2).

     Изучение  вложений в оборотные активы по степени  риска является одним из этапов анализа имущественного положения предприятия. Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Для распределения  статей текущих активов по категориям риска необходимо

произвести  инвентаризацию дебиторской задолженности, остатков готовой

продукции на складах, товаров отгруженных, запасов, сырья, материалов,

топлива и других аналогичных материальных ценностей.

     Следующим этапом анализа качественных изменений  в имущественном положения является расчет циклов движения денежной наличности. Различают:

-         продолжительность операционного  цикла;

-         продолжительность финансового цикла.

     Под продолжительностью операционного  цикла подразумевается время

«омертвления» денежных средств в запасах и  средствах в расчетах (дебиторская задолженность). Продолжительность операционного цикла определяется по формуле:

ПОЦ = сумма ВОЗ + сумма ВОД,

Где ВОЗ – время обращения денежных средств в запасах,

ВОД –  время обращения денежных средств  в обороте других предприятий.

     Фактором  противодействующим отвлечению денежных средств из оборота предприятия является кредиторская задолженность. В связи с этим определяется продолжительность финансового цикла движения денежной наличности.

ПФЦ = ПОЦ  – ВОК ,

Где ВОК – время отвлечения денежных средств из оборота других предприятий.

     Для расчета времени обращения в  запасах пользуются следующей формулой:

ВОЗ = ср. остатки запасов * число дней в  анализируемом периоде 
 
 
 
 
 

ГЛАВА II. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.

2.1. Понятие основных  средств и их  учет на предприятии

     Для производственной деятельности предприятиям необходимы  основные средства  (средства труда) (ОС); они многократно участвуют в производственном  процессе,  частями переносят свою стоимость на создаваемый продукт, не изменяя при  этом  своей вещественно-натуральной  формы. 

     На  сегодняшний  день,   согласно   Приказу Минфина РФ от 30 марта  2001г.  №26н,  основными средствами  считаются  активы  предприятия, удовлетворяющие одновременно нескольким условиям:

- использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказания услуг либо для управленческих нужд организации;

-  использование  в течение длительного времени,  т.е.  срока полезного использования,  продолжительностью  свыше   12   месяцев   или   обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

-  организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;

- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.

      Сроком  полезного  использования  является  период,  в  течение  которого использование объекта основных средств приносит доход организации.

        К  основным средствам  относятся:  здания,  сооружения,  рабочие и силовые машины   и оборудование,   измерительные   и   регулирующие   приборы   и   устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент,  производственный и  хозяйственный  инвентарь и принадлежности,  рабочий,   продуктивный   и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и  прочие соответствующие объекты.

        Единицей бухгалтерского учета  основных средств является инвентарный объект.

     Инвентарным объектом основных средств признается  объект  со  всеми приспособлениями  и принадлежностями  или отдельной   конструктивно   обособленный   предмет,   предназначенный    для выполнения  определенных  самостоятельных  функций,  или   же   обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов,  представляющих  собой  единое целое и предназначенный для выполнения определенной работы.

        Учет основных средств ведется на  счете 01  «Основные средства»,  а на  отдельных субсчетах – учет основных средств, находящихся в эксплуатации,  в запасе,  на  консервации или переданных в обыкновенную  (производственную) аренду.

     В зависимости от назначения основные фонды делятся на основные производственные и основные непроизводственные фонды. К основным производственным фондам относятся те основные фонды, которые участвуют в производственном процессе непосредственно (машины, оборудование, станки и т.п.) или создают условия для производственного процесса (производственные здания, трубопроводы и т.п). Основные непроизводственные фонды – это объекты предприятия культурно-бытового назначения, медицинские учреждения, столовые и т.п).

     Основные  средства имеют первоначальную, остаточную и восстановительную, рыночную, ликвидационную, реальную стоимость. Учитываются они  в денежном и натуральном выражении.

     Первоначальная  стоимость – это затраты на строительство или приобретение новых машин и оборудования, включая  расходы по транспортировке, складированию  и монтажу, отражающие фактические  расходы на приобретение или строительство новых основных средств.

     Восстановительная стоимость – это стоимость  воспроизводства основных средств  в современных условиях. Переоценка основных средств по восстановительной  стоимости производится по состоянию  на 1 января.