Анализ бухгалтерского баланса

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства – привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п. (стр.1520);

П2. Среднесрочные обязательства  – краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства (стр.1510 + стр.1540 + стр.1550);

П3. Долгосрочные обязательства  – раздел  IV баланса «Долгосрочные пассивы» (стр.1400);

П4. Постоянные пассивы – собственный капитал организации (стр.1300 + стр.1530 - 12605).

Такая группировка по данным ОАО «Бологовский молочный завод» представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица  – Группировка активов и пассивов баланса                              ОАО «Бологовский молочный завод» для проведения анализа ликвидности

Активы			Пассивы			Платежный излишек или недостаток (+/-)
Название группы	Состав		Название группы	Состав
	Баланс  2011г.	Баланс  2012г.		Баланс  2011г.	Баланс 2012г.	Баланс 2011г.	Баланс  2012г.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	457	214	Наиболее срочные обязательства (П1)	30165	29715	-29708	-29501
Быстро реализуемые активы (А2)	27731	27731	Краткосрочные пассивы (П2)	15000	15000	12731	12731
Медленно реализуемые активы (А3)	13134	13134	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	13134	13134
Трудно реализуемые активы (А4)	8091	8091	Постоянные пассивы (П4)	4248	3518	3843	4573
Итого активы	49413	48233	Итого пассивы	49413	48233	-	-

 

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в ОАО «Бологовский молочный завод» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1;    А2 > П2;     A3 > ПЗ;    А4 > П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса               ОАО «Бологовский молочный завод»  как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). Можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е. организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам.

Четвертое условие по данным баланса молокозавода не выполняется, что свидетельствует об отсутствии на предприятии собственных оборотных средств.

Таблица – Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности

Показатель	Расчет по балансу
Общий показатель ликвидности	((стр. 1250 + 1240) + 0,5 * стр.1230 + 0,3 * (стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605)) / (стр. 1520 + 0,5 * (стр. 1510 + 1540 + 1550) + 0,3 * стр.1400)
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр. 1250 + 1240) / (стр. 1520 + 1510 + 1540 + 1550)
Коэффициент быстрой ликвидности	(стр. 1250 + 1240 + 1230) / (стр. 1520 + 1510 + 1540 + 1550)
Коэффициент текущей ликвидности	(стр. 1250 + 1240 + 1230 + 1210 + 1220 + 1260 - 12605) / (стр. 1520 + 1510 + 1540 + 1550)
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	(стр. 1210 + 1220 + 1260 – 12605) / [(стр. 1250 + 1240 + стр. 1230 + стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605) - (стр. 1520 + 1510 + 1540 + 1550)]

 

Проведем расчет коэффициентов ликвидности по данным                        ОАО «Бологовский молочный завод» в таблице.

Таблица – Оценка платежеспособности ОАО «Бологовский молочный завод» 

Показатели	Нормативные ограничения	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Общий показатель ликвидности	-	0,5036	0,4849	0,4723
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2-0,4	0,008	0,01	0,005
Коэффициент быстрой ликвидности	≥0,7-0,8	0,70	0,62	0,61
Коэффициент текущей ликвидности	≥ 1 - 2	0,93	0,91	0,90
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	более 0,5	-3,3126	-3,4176	-27582

 

На основании данных годового бухгалтерского отчета                            ОАО «Бологовский молочный завод» за ряд лет, а также проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятие имеет низкую платежеспособность, так как показатели ликвидности баланса организации не соответствуют установленным нормативам. 

Общий показатель ликвидности баланса предприятия применяется для оценки ликвидности баланса в целом, для оценки изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. В отчетном году его значение составляет 0,48, что подтверждает вышеприведенную оценку, которая указывает на недостаточную ликвидность баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что всего лишь 0,48%  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности в отчетном году показывает, что 61% краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что 90 коп. оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств.

Все это указывает на то, что ОАО «Бологовский молочный завод» не способно полностью и своевременно выполнять свои обязательства по платежам, то есть у организации отсутствуют денежные средства в необходимом и достаточном количестве.

У ОАО «Бологовский молочный завод» не только имеются проблемы с собственным капиталом, но и наблюдается еще одна проблема в структуре баланса – недостаточная текущая ликвидность активов.

Существуют два способа повысить текущую ликвидность организации:

1. Уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах организации. Это подразумевает перевод части краткосрочной задолженности в долгосрочную (т.е. привлечение долгосрочных кредитов и займов взамен краткосрочных).
2. Увеличить долю ликвидных (оборотных) активов за счет снижения доли внеоборотных активов.

Кроме того, повысить ликвидность (платежеспособность) организации можно через ускорение оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов во многом зависит от производственного цикла. Сокращение цикла позволяет менее ликвидным активам (запасам) быстрее превращаться в высоколиквидные активы (дебиторскую задолженность, денежные средства). Это повышает способность организации рассчитываться по своим обязательствам. Повысить оборачиваемость позволяет не только ускорение самого производственного процесса (или процесса выполнения работ и оказания услуг), но и ужесточение платежной дисциплины покупателей – снижение периода взыскания дебиторской задолженности.

Таблица – Показатели оборачиваемости ОАО «Бологовский молочный завод»

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент общей оборачиваемости, раз	5,5	4,47	4,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз	9,98	6,83	5,35
Оборачиваемость материальных средств, раз	18,64	27,81	16,85
Оборачиваемость денежных средств, раз	3707,73	801,70	484,16
Фондоотдача, раз	32,5	31,2	30,9
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	9,15	7,98	8,2
Срок погашения дебиторской задолженности, дн.	39,9	45,7	44,49
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	9,3	7,3	7,46
Срок погашения кредиторской задолженности, дн.	39,2	49,8	48,91

 

На основании аналитических данных, а также проведенных расчетов по анализируемому ОАО «Бологовский молочный завод» можно сделать вывод о том, что за исследуемый период времени величина показателей деловой активности предприятия колеблется, и в отчетном 2012 г. количество оборотов каждого из коэффициентов сократилось, что является отрицательным для организации, так как  чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Увеличение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей указывает на ослабление деловой активности предприятия.

Следующим шагом является определение финансовой устойчивости предприятия. Насколько устойчиво либо не устойчиво предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость оно испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя.

Таблица – Алгоритм расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	Расчет по балансу
Коэффициент капитализации	стр. 1400 / (1400 + 1300)
Коэффициент финансирования	стр. 1300 / (1400 + 1500)
Коэффициент обеспеченности Сос	(стр.1300 – 1100) / 1200
Коэффициент финансовой независимости	стр. 1300 / 1700
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр. 1300 + 1400) / 1700

 

Таблица – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Бологовский молочный завод»

Показатели	Нормативные ограничения	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент капитализации	менее 0,7	6,44	10,63	12,71
Коэффициент финансирования	более 0,7	0,16	0,09	0,08
Коэффициент обеспеченности Сос	более 0,1	-0,04	-0,07	-0,09
Коэффициент финансовой независимости	от 0,4 до 0,6	0,13	0,09	0,07
Коэффициент финансовой устойчивости	более 0,6	0,31	0,19	0,16