Анализ дебиторской задолженности предприятия на примере ООО «АлтынАй»

3.1. Прогнозирование  дебиторской задолженности

           Для анализа дебиторской задолженности необходимо привлечь данные о сроках ее погашения, сложившихся в прошедших периодах, о наличии  маловероятной  к взысканию   и   нереальной   задолженности.    Замедление    оборачиваемости дебиторской  задолженности  влечет  за  собой  сокращение  притока  денежных средств.

         В  целом  между  поступлением  денежных  средств,  объемом  реализации  и изменением   остатков   дебиторской   задолженности   существует   следующая зависимость:

    Сумма поступлений = Объем реализации + Дебиторская задолженность на начало периода - Дебиторская задолженность на конец периода.

    Предположим, бухгалтерией подготовлен прогноз продаж на предстоящий период — месяц.

   Прогноз продаж  

                                                                                                         Таблица 10

Вид продукции	Объем реализации, шт.	Текущая продажная  цена, руб.	Объем реализации в текущих ценах, руб.	Объем реализации с учетом поправки на инфляцию, руб. (8,8%)
Кухонная  мебель	76	5 800	440 800	479 590,4
Стулья  и др. мебель для сиденья	28	4 060	113 680	123 683,8
Мебель  для офисов	53	2 480	131 440	143 006,7
Прочая  мебель	14	476	6 664	7 250,4
Итого:	171	12 816	692 584	753 531,3

 

         Чтобы  установить  сумму  денежных  поступлений,  необходимо   определить дебиторскую задолженность по  состоянию  на  конец  прогнозируемого  периода (месяца). С этой целью можно использовать формулу оборачиваемости

                               Tд.з.=Oд.з.*t/B,                                                                     (7)

где Тд.з. —  период оборота дебиторской задолженности;

Oд.з.  —  средние остатки дебиторской задолженности;

t —   длительность  анализируемого  периода (в рассматриваемой ситуации — месяц);

В —  выручка от реализации продукции.

         Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, допустимо воспользоваться рассчитанным ранее

значением длительности погашения дебиторской задолженности (см. табл. 6).

         Тогда средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде можно рассчитать по формуле

                               Oд.з.=Tд.з.*B/t                                                                (8)

         Для более надежного определения средних  остатков  задолженности  дебиторов надо  учесть  характер  расчетов  предприятия с покупателями  (соотношение последующей и предварительной  оплаты).  Более  точный  расчет  предполагает использование  в  числителе  формулы   выручки,   получаемой   на   условиях до следующей  оплаты.  Поскольку   прогнозировать   данное   соотношение   на перспективу   достаточно   сложно,   можно   воспользоваться    сложившимися соотношениями. Если такую информацию получить затруднительно или в  составе выручки значительную часть составляют расчеты  с  покупателями  на  условиях последующей оплаты, в числителе может использоваться  общий  прогнозируемый объем продаж.  В данном случае расчет по формуле (8):

                          Qд.з.=2,52*631 636,8/30= 53 057,5

         Для небольших интервалов времени (месяц,  квартал)  средние  остатки  Оср удобно определять по формуле среднего арифметического:

                                                     Oср=(Oн+Oк)/2                                          (9)                        

 где  Он и  Ок — остатки на  начало и конец периода.

         Начальные остатки дебиторской  задолженности  (остатки на конец истекшего периода) составляли 61 352 тыс.  р.  Рассчитаем  ожидаемое значение дебиторской задолженности на конец периода:

                                                     Ок = 2*Оср – Он                                      (10)

2 * 53 057,5 – 61 352 = 44 763.

         Таким  образом,  ожидаемая  сумма   поступлений   денежных   средств   от покупателей составит

753 531,3+ 61 352 - 44 763= 770 120,3.

         Как  видно,  вследствие  увеличения   к   концу   периода   задолженности покупателей  (неоплаченной   отгруженной   продукции)   на   16 589 р. прогнозируемые денежные поступления будут меньше  ожидаемого  объема  продаж на такую же величину и составят 770 120,3р.

         Расчет значения кредиторской задолженности производится на основании предположения неизменности оборачиваемости кредиторской задолженности в течение всей продолжительности инвестиционного проекта, которая в данном случае составляет 30 дней. Прежде всего, определим показатель оборачиваемости

PT = 365 / 30 = 12,17.

         Затем рассчитаем величину прогнозируемого значения кредиторской задолженности, учитывая, что показатель оборачиваемости кредиторской задолженности равен отношению выручки от реализации продукции к величине дебиторской задолженности:

                                                    AP = TR / PT                                                    (11)

         Для рассматриваемого примера получим                        

AP = 753 531,3 / 12,17 = 61 917,12 тыс. р. 

3.2. Оценка эффективности применения факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности

     Катализатором бизнеса, как известно, являются деньги. Одним из самых доступных способов получения необходимых средств является факторинг.

     Факторинг – комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа.

     Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям.

     Факторинг – это оптимальное решение, так как у предприятия, как

было выявлено во второй главе данного исследования, существует дебиторская задолженность.

     Итак, ООО «АлтынАй» необходимо закупить товар по предварительной оплате. Предварительная оплата составляет 800 тыс. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза.

     В городе услуги факторинга предоставляются банком «ПромТрансБанк» на следующих условиях:

- 50% резерв дебиторской задолженности;

- комиссионные  – 16% на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности;

- 10% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.

1. Средняя  дебиторская задолженность (находим  путем деления продажи по предоплате  на оборачиваемость): 800 / 2,52 = 317,46 тыс. руб.

2. Доходы  от факторинга.  Средняя дебиторская задолженность равна 317,46 тыс. руб. Резерв составляет 158,73 тыс. руб. (317,46 тыс. руб. × 0,5)

Комиссионные  расходы составят 50,8 тыс. руб. (317,46 тыс. руб. × 0,16)

Проведем  необходимые расчеты. Доходы от факторинга до выплаты процентов:  317,46 – 158,73 – 50,8 = 107,93 тыс. руб.

Далее найдем полученные доходы от факторинга. Проценты составят 5,4, так как 107,93 тыс. руб. × (0,1: 2). Таким образом, полученные доходы от факторинга составят:  107,93 тыс. руб. – 5,4 тыс. руб. = 102,53 тыс. руб.

Найдем  стоимость факторинга.   Комиссионные расходы = 317,46 тыс. руб. × 0,3 = 95,24 тыс. руб. Стоимость факторинга каждые 180 дней (360/2,52) = 143

Оборот  равен 2,52.  Полная стоимость факторинга 36,4 тыс. р. (143 тыс. руб. × 2,52).  Результаты расчетов представлены в таблице 11.

Расчет  условий факторинга

Таблица 11

Наименование  показателя	Сумма
Средняя дебиторская задолженность	317 460
Обороты дебиторской задолженности	2,52
Стоимость факторинга	36 400
Доходы  от факторинга:
-резерв	158 730
-комиссионные  расходы	50 800
-доходы  от факторинга до выплаты процентов	107 930
Расходы от факторинга:
-комиссионные  расходы	95 240
-проценты	5 400
Доходы  от факторинга после налогообложения	102 530
Экономическая эффективность мероприятия	2,8

 

По данным таблицы 11 четко видно, что стоимость факторинга составит 36 400 руб., а доходы от данного мероприятия после налогообложения 102 530 руб. Экономическая эффективность – 2,8%. Таким образом, применение факторинга в данной ситуации позволяет увеличить "финансовый рычаг" и прийти к наиболее оптимальному соотношению "финансового" и "операционного" рычагов.

     Далее проведём расчёт основных экономических  показателей после проведённого исследования (таблица 12).

Основные  экономические показатели после  проведенного мероприятия

Таблица 12

Наименование  показателя	До внедрения мероприятия	После внедрения  мероприятия	Изменения +/-
Себестоимость, руб.	69 744,00	106 144,00	+36 400,00
Прибыль предприятия, руб.	87 225	189 755	+102 530,00
Выручка предприятия, руб.	156 969,00	259 499,00	+102 530,00
Чистая  прибыль, руб.	16 233	82 363,00	+66 130,00
Рентабельность  производства, %	1,25	1,79	+0,54
Фондоемкость, руб./руб.	0,44	0,41	-0,03
Фондоотдача, руб./руб.	2,25	2,44	+0,19
Рентабельность  продаж, %	0,103	0,317	+0,214

 

Таким образом, все данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что за счет внедрения мероприятия по факторингу рентабельность производства увеличится на 0,214%, фондоемкость после внедрения мероприятия составит 0,41 руб./руб., что меньше на 0,03 руб./руб., соответственно, фондоотдача увеличится на 0,19, достигнув уровня 2,44 руб./руб. В свою очередь,