Анализ деятельности торгового предприятия на примере ОАО «Магазин «Продукты»

 

Ликвидность баланса предприятия оценивается следующими показателями:

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего/полного покрытия).

Рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

Коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперёд.

К1 = ОС / ОП (2.1)

К1 2006 = 14586 / 29545 = 0,494

К1 2007 = 41497 / 50465 = 0,822

К1 2008 = 42273 / 44408 = 0,952

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия).

Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности и прочих активов, свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. без запасов товарно-материальных ценностей) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперёд.

К2 = ДСА / ОП (2.2)

К2 2006 = 4854 / 29545 = 0,164

К2 2007 = 31897 / 50465 = 0,632

К2 2008 = 32327 / 44408 = 0,728

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассчитывается как отношение суммы свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц.

К3 = ДСФ / ОП (2.3)

К3 2006 = 259/ 29545 = 0,009

К3 2007 = 2002 / 50465 = 0,04

К3 2008 = 2062 / 44408 = 0,046

2. Финансовая устойчивость предприятия  находится в прямой зависимости  от структуры источников формирования  активов. Другими словами, под финансовой  устойчивостью может пониматься  обеспеченность запасов и затрат  источниками для их формирования, то есть капиталом предприятия. В структуре капитала предприятия, прежде всего, выделяют собственные  и заемные средства.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей:

Абсолютные показатели:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств.

К4 = СОС - ЗЗ (2.4)

Рассчитывается сравнением источников собственных оборотных средств предприятия (разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) и величины запасов и затрат. Показатель К4 характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.

К4 2006 = - 14959 - 13560 = - 28519

К4 2007 = - 8968 - 12774 = - 21742

К4 2008 = - 2135 - 13164 = - 15299

Излишек или недостаток собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств. Рассчитывается сравнением источников собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств и величины запасов и затрат.

Показатель К5 характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заёмными средствами.

К5 = СОСДЗ - ЗЗ (2.5)

К5 2006 = - 14959 - 13560 = - 28519

К5 2007 = - 8968 - 12774 = - 21742

К5 2008 = - 2135 - 13164 = - 15299

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

К6 = СОСДЗК - ЗЗ (2.6)

Рассчитывается сравнением источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств и величины запасов и затрат. Показатель К6 характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заёмными средствами).

К6 2006 = 14586 - 13560 = 1026

К6 2007 = 41497 - 12774 = 28723

К6 2008 = 42273 - 13164 = 29109

Относительные показатели:

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат. Коэффициент характеризует обеспеченность оборотных средств собственными источниками их формирования.

К7 = СОС / ЗЗ (2.7)

К7 2006 = - 14959 / 13560 = - 1,103

К7 2007 = - 8968 / 12774 = - 0,702

К7 2008 = - 2135 / 13164 = - 0,162

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (покрытия потребности в оборотных средствах).

К8 = СОСДЗ / ЗЗ (2.8)

Отличается от К8 тем, что к источникам собственных оборотных средств приравниваются долгосрочные заёмные средства. Коэффициент показывает, какая доля запасов была сформирована за счёт собственных средств. Но в данном случае К7 = К8, так как за рассматриваемый период не наблюдалась долгосрочных заемных средств.

3. Рыночная устойчивость предприятия  оценивается следующими показателями:

Индекс постоянного актива.

Определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств. Коэффициент характеризует уровень формирования оборотных активов за счёт заёмных средств.

К9 = ОСВ / ИСОС (2.9)

К9 2006 = 25378 / 10829 = 2,344

К9 2007 = 22602 / 13644 = 1,657

К9 2008 = 21940 / 19918 = 1,102

Коэффициент автономии.

Рассчитывается как отношение источников собственных средств к валюте баланса. Коэффициент характеризует независимость от источников заёмных средств.

К10 = ИСОС / ВБ (2.10)

К10 2006 = 10829 / 40374 = 0,268

К10 2007 = 13644 / 64108 = 0,213

К10 2008 = 19918 / 64327 = 0,31

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств.

К11 = ОВ / ИСОС (2.11)

Рассчитывается как отношение величины всех обязательств предприятия к величине его собственных средств. Коэффициент характеризует уровень покрытия заёмных средств за счёт собственных источников.

К11 2006 = 29545 / 10829 = 2,728

К11 2007 = 50465 / 13644 = 3,699

К11 2008 = 44408 / 19918 = 2,23

Коэффициент манёвренности.

Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Коэффициент характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

К12 = (ИСОС - ОСВ) / ИСОС (2.12)

К12 2006 = (10829 - 25378) / 10829= - 1,344

К12 2007 = (13644 - 22602) / 13644 = - 0,657

К12 2008 = (19918 - 21940) / 19918 = - 0,102

4. Деловая активность предприятия  оценивается следующими коэффициентами:

Отдача всех активов (всего капитала).

Рассчитывается отношением выручки от реализованной продукции к средней величине валюты баланса.

К13 = ВР / ВБСР (2.13) , где

ВБСР = (ВБН + ВБК) / 2 (2.15)

ВБСР 2007 = (40374 + 64108) / 2 = 52241

К13 2007= 118915 / 52241 = 2,276

ВБСР 2008 = (64108 + 64327) / 2 = 64217,5

К13 2008= 144358 / 64217,5 = 2,248

Оборачиваемость оборотных средств (количество оборотов).Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных средств. Коэффициент характеризует оборачиваемость средств.

К14 = ВР / ОСР (2.16), где

ОСР = (ОН + ОК) / 2 (2.17)

ОСР 2007 = (14586 + 41497) / 2 = 28041,5

К14 2007 = 118915 / 28041,5 = 4,241

ОСР 2008 = (41497 + 42273) / 2 = 41885

К14 2008 = 144358 / 41885 = 3,447

Отдача собственного капитала.

Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней величине источников собственных средств.

К15 = ВР / ИСОС СР (2.18) , где

ИСОС СР = (ИСОС Н + ИСОС К) / 2 (2.19)

ИСОС СР 2007 = (10829+ 13644) / 2 = 12236,5

К15 2007 = 118915 / 12236,5 = 9,718

ИСОС СР 2008 = (13644 + 19918) / 2 = 16781

К15 2008 = 144358 / 16781 = 8,602

Полученные результаты сведены в таблицу 15.

Таблица 15 Сводная таблица финансовых коэффициентов

Показатели	Условное обозначение	Значение на 31.12. 2006	Значение на 31.12. 2006	Значение на 31.12. 2008	Критическое значение
Коэффициент текущей ликвидности	К1	0,494	0,822	0,952	К1<2
Коэффициент критической ликвидности	К2	0,164	0,632	0,728	К2<0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	К3	0,009	0,04	0,046	К3<0,2
Излишек/недостаток собственных средств предприятия	К4	- 28519	- 21742	- 15299	Недостаток
Излишек/недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств	К5	- 28519	- 21742	- 15299	Недостаток
Излишек/недостаток всех источников финансирования запасов и затрат	К6	1026	28723	29109	Излишек
Обеспеченность запасов и затрат собственными средствами	К7	- 1,103	- 0,702	- 0,162	К7<0,6
Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заёмными средствами	К8	- 1,103	- 0,702	- 0,162	К8 1
Индекс постоянного актива	К9	2,344	1,657	1,102	К9 1
Коэффициент автономии	К10	0,268	0,213	0,31	К10<0,5
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств	К11	2,728	3,699	2,23	К11>1,0
Коэффициент маневренности	К12	- 1,344	- 0,657	- 0,102	К12<0,33
Отдача всех активов предприятия	К13	-	2,276	2,248	К13 1
Оборачиваемость оборотных средств	К14	-	4,241	3,447	К14<3
Отдача собственного капитала	К15	-	9,718	8,602	К15 1

 

Полученные данные позволяют сделать вывод о том, что предприятие не является ликвидным, то есть предприятие не способно выполнить краткосрочные (текущие) обязательства за счет текущих активов. Об этом свидетельствуют все рассчитанные коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности ниже критического значения, это говорит о том, что даже посредством всех оборотных активов предприятия невозможно покрыть срочные обязательства предприятия. Положительным является выявленная тенденция приближения данного показателя к нормативному значению. Значения коэффициента критической (срочной) ликвидности говорит о том, что в случае вынужденной реализации производственных запасов, вырученные денежные средства будут существенно ниже тех сумм, по которым они были приобретены и числятся на балансе предприятия. Расчет наиболее жесткого критерия ликвидности - коэффициента абсолютной ликвидности позволяет говорить о том, что на конец 2008 года предприятие обладало наибольшей абсолютной ликвидностью (за рассматриваемый период), то есть могло покрыть большую часть (относительно других периодов) своих обязательств немедленно, так как денежные средства являются абсолютно ликвидными. Но этот показатель все равно имеет достаточно низкие значения.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Финансовое состояние ОАО «Магазин Продукты» характеризуется как неустойчивое, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Доля собственного капитала недостаточна (К7<0,6), предприятие существует за счет заемных источников финансирования, при этом оно не может обеспечить их полный и своевременный возврат. Положительным моментом является излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Об этом свидетельствует значения коэффициента К6, которые принимают положительные значения и наблюдается тенденция к их увеличению.

Финансовое состояние компании также определяется показателями рыночной устойчивости. Рассчитанный индекс постоянного актива свидетельствует о том, что все оборотные средства компании финансируются за счет заемных. Это негативно скажется на деятельности компании в случае возникновения проблем получения кредитов и займов. Подобная ситуация может приостановить деятельность компании. Тот факт, что у компании возможны финансовые затруднения подтверждает и низкий уровень коэффициента автономии. Лишь небольшая доля обязательств (около 30%) компании как в 2006 году, так и в 2007 и 2008 годах может быть покрыта за счет собственных средств. Заемные средства в несколько раз превышают собственные (в 2,7, 3,7 и 2,2 раза соответственно). Коэффициент маневренности также принимает кризисные значения, что говорит, что собственные средства предприятия не находятся в мобильной форме.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается также в немалой степени его деловой активностью. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста. Анализ деловой активности строится на расчете ряда показателей. Отдача всех активов предприятия превышает нормативное значение, что говорит об эффективности использования активов. Оборачиваемость оборотных средств также имеет высокое значение. Но негативным является то, что оба коэффициента в отчетном году по сравнению с базисным сократились. Поскольку компания обладает недостаточным объемом собственных средств коэффициент отдачи собственного капитала компании принимает достаточно большие значения.

По итогам проведенного анализа структура баланса признана неудовлетворительной, так как большинство рассчитанных коэффициентов, а именно К1, К2, К3 , К4, К5, К7, К8, К10, К11 и К12 имеют кризисные значения [11]. При этом нельзя проследить общую динамику изменений, потому что изменения по разным показателям происходят в противоположных направлениях. Поэтому необходимо ежегодно проводить анализ деятельности предприятия и разрабатывать мероприятия, направленные на повышение эффективности использования располагаемых компанией средств, а, следовательно, и в целом деятельности компании.

2.3 Анализ прибыльности и рентабельности  деятельности

Конечным результатом деятельности коммерческой организации является прибыль. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными расходами.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что в течение рассматриваемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 6820 тыс. руб., что составило 5 % от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 16792 тыс. руб., или на 68,4 % (Таблица 16).

Таблица 16 Данные «Отчета о прибылях и убытках» за 2008 год

Показатель	2007 год тыс. руб.	2008 год тыс. руб.	Абсолютное изменение тыс. руб.	Темп роста, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	118915	144358	25443	121,4
Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг	- 97065	- 111411	14346	114,78
Валовая прибыль	21850	32947	11097	150,8
Коммерческие расходы	- 31822	- 26127	- 5695	82,1
Прибыль (убыток) от продаж	- 9972	6820	16792	168,4
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	-2632	- 34	2598	98,7
Прочие доходы	43222	3551	-39671	8,2
Прочие расходы	- 27242	- 3008	24234	89,0
Прибыль (убыток) до  налогообложения	3376	7329	3953	217,1
Текущий налог на прибыль	- 262	- 755	- 493	288,2
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	3114	6574	3460	211,1