Анализ финансового результата деятельности ОАО "Партнер-Проект"

--------------------------------

<*> Источники собственных и приравненных к ним средств = Итог разд. III "Капитал и резервы" + Итог разд. IV "Долгосрочные обязательства" + "Доходы будущих периодов" + "Резервы предстоящих расходов".

<**> Заемные средства = Итог разд. V "Краткосрочные обязательства" "Доходы будущих периодов" "Резервы предстоящих расходов".

Анализ финансовой устойчивости предприятия можно проводить с помощью системы как абсолютных, так и относительных показателей.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

S(x) = (1; 1; 1) - абсолютная финансовая устойчивость;

S(x) = (0; 1; 1) - нормальная финансовая устойчивость;

S(x) = (0; 0; 1) - неустойчивое финансовое состояние;

S(x) = (0; 0; 0) - кризисное финансовое (на грани банкротства).

Финансовое состояние ОАО "Партнер-Проект" на конец анализируемого периода имеет нормальную финансовую устойчивость с недостатком собственных оборотных средств - 17 тыс. руб., а на начало периода - является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств 420 тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - 389 тыс. руб. и излишек общей величины основных источников формирования запасов 985 тыс. руб., запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов.

Таблица 4

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

ОАО "Партнер-Проект"

┌────┬─────────────────────────────────────┬──────────┬─────────┬─────────┐

│  N │              Показатель             │Предыдущий│ Текущий │Изменение│

│ п/п│                                     │  период  │  период │  (+/-)  │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  1 │Собственный капитал, тыс. руб.,      │   4900   │   6604  │  +1704  │

│    │стр. 490                             │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  2 │Иммобилизованные активы, тыс. руб.,  │   3576   │   4500  │   +924  │

│    │стр. 190                             │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  3 │Наличие собственных оборотных        │   1324   │   2104  │   +780  │

│    │                     С               │          │         │         │

│    │средств, тыс. руб., С  (п. 1 - п. 2) │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  4 │Долгосрочные обязательства, тыс.     │     31   │     28  │     -3  │

│    │руб., стр. 590                       │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  5 │Наличие собственных и долгосрочных   │   1355   │   2132  │   +777  │

│    │заемных источников формирования      │          │         │         │

│    │                     КФ              │          │         │         │

│    │запасов, тыс. руб., С   (п. 3 + п. 4)│          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  6 │Краткосрочные займы и кредиты, тыс.  │   1374   │   1251  │   -123  │

│    │руб., стр. 610                       │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  7 │Общая величина основных источников   │   2729   │   3383  │   +654  │

│    │                                  ОИ │          │         │         │

│    │формирования запасов, тыс. руб., С   │          │         │         │

│    │(п. 5 + п. 6)                        │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  8 │Общая величина запасов, тыс. руб., F │   1744   │   2121  │   +377  │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│  9 │Излишек (+) или недостаток (-)       │   -420   │    -17  │   +403  │

│    │собственных источников формирования  │          │         │         │

│    │                           С         │          │         │         │

│    │запасов, тыс. руб., ДЕЛЬТАС          │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│ 10 │Излишек (+) или недостаток (-)       │   -389   │     11  │   +400  │

│    │собственных и долгосрочных заемных   │          │         │         │

│    │источников формирования запасов      │          │         │         │

│    │                            КФ       │          │         │         │

│    │и затрат, тыс. руб., ДЕЛЬТАС         │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│ 11 │Излишек (+) или недостаток (-) общей │    985   │   1262  │   +277  │

│    │величины основных источников         │          │         │         │

│    │для формирования запасов и затрат,   │          │         │         │

│    │                  ОИ                 │          │         │         │

│    │тыс. руб., ДЕЛЬТАС                   │          │         │         │

├────┼─────────────────────────────────────┼──────────┼─────────┼─────────┤

│ 12 │Трехкомпонентный показатель типа     │ (0, 0, 1)│(0, 1, 1)│    Х    │

│    │финансовой ситуации, S               │          │         │         │

└────┴─────────────────────────────────────┴──────────┴─────────┴─────────┘

В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами.

Таблица 5

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности

и пассивов по степени возрастания срочности их погашения

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

На начало периода: 950 тыс. руб. > 475 тыс. руб. - соответствует;

510 тыс. руб. > 1374 тыс. руб. - не соответствует;

1912 тыс. руб. > 31 тыс. руб. - соответствует;

3408 тыс. руб. < 4900 тыс. руб. - соответствует.

На конец периода: 1092 тыс. руб. > 510 тыс. руб. - соответствует;

680 тыс. руб. > 1251 тыс. руб. - не соответствует;

2387 тыс. руб. > 28 тыс. руб. - соответствует;

4234 тыс. руб. < 6604 тыс. руб. - соответствует.

Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется второе условие.

Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для анализа платежеспособности используют три относительных показателя, расчеты которых приведены в табл. 6.

Таблица 6

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

и платежеспособности организации