Анализ финансового состояния банка

        В то же время, рынок МБК несет в себе специфические риски — определенную нестабильность, связанную с вариабельностью процентных ставок. В случае возникновения кризисной ситуации все операции могут быть свернуты в течение одного дня. Поэтому, если доля нетто-активов, размещенных в межбанковские кредиты (с учетом взятых кредитов, т.е. разница между размещенными и взятыми кредитами), превышает 15–20 % от чистых активов, банк подвергается повышенному риску, связанному с возможностью иметь невыгодную позицию в случае возникновения кризиса на рынке МБК.

       Вложения в ценные бумаги важно разделить на наиболее ликвидные и доходные. Вложения в высоколиквидные государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ) имеют минимальную доходность, но максимальную ликвидность. Аналогичная ситуация может касаться долговых обязательств и векселей первоклассных системообразующих компаний (например, ОАО Газпром, Газпромбанк, Сбербанк и пр.).

       Более высокую доходность имеют бумаги местных органов власти (городов, областей), в то же время их ликвидность обусловлена наличием соответствующих торговых площадок. Это же касается ценных бумаг прочих компаний, риск по ним связан с оценкой надежности данных компаний на рынке, чем больше доходность, тем, как правило, выше риск и меньше ликвидность. Многие из данных ценных бумаг могут быть практически инвестиционными, т.е купленными на срок до их гашения эмитентом.

       Наименее ликвидными являются кредитные вложения банков. Характерно, что в условиях развитой экономики существуют возможности для перепродажи кредитов, а также выпуска ценных бумаг под них (так называемая «секьюритизация»), что в значительной степени повышает ликвидность балансов банка и увеличивает их возможности по увеличению доли кредитов в балансе. Хотя в нашей экономике этот механизм пока еще не развит, первые шаги в данном направлении сделаны.

      Следовательно, чем выше доля кредитного портфеля, тем выше доходность его операций, но и выше риск ликвидности банка.

       При анализе риска кредитного портфеля особое внимание следует уделить диверсификации кредитного портфеля, например, есть банки, специализирующиеся на обслуживании определенных типов заемщиков, — в основном только физических лиц (банки потребительского кредитования). Есть банки, кредитующие операции с недвижимостью. При подобной направленности они принимают на себя определенные специфические риски, которые могут возникнуть в случае возникновения широкомасштабного экономического кризиса и/или проблем с рынком недвижимости. Это же касается сроков выданных кредитов, тем выше срочность портфеля (свыше 1 года), тем выше риски по этим кредитам, связанные с неопределенностью состояния экономики. Минимальный риск связан с хорошо диверсифицированным портфелем по типам заемщиков и отсутствием слишком «длинных вложений».

       И, наконец, абсолютно неликвидная часть активов банка, также непосредственно не приносящая никакого дохода — это капитальные вложения: здания, сооружения, оборудование. С другой стороны, без этих активов банковский бизнес как таковой невозможен. Безусловно, неликвидность здания головного офиса, помещений допофисов и филиалов банка, если они находится в собственности, относительна. На самом деле эти активы в случае ликвидации банка могут быть проданы достаточно быстро — за два-три месяца (при условии продажи по приемлемой цене, особенно в крупных городах) и с учетом роста цен на недвижимость эта операция может быть даже доходна. Поэтому наличие недвижимости в собственности банка является более благоприятным признаком с точки зрения надежности, чем ее аренда. Но чем выше доля активов, инвестированных в капитальные вложения, тем ниже доходность и ликвидность банка.

       Рассмотрим показатели, характеризующие эффективность размещения средств. Используются следующие показатели.

      Коэффициент работоспособности активов, efficiency of assets (EA)

 

(1),

 

где: WA — сумма активов, приносящих доход (working assets), компоненты Awi приведены в таблице 1;

 

(2),

 

       Anet-нетто (чистые) активы — суммарный объем активов, за вычетом расчетов с филиалами, транзитных счетов бюджета, расходов будущих периодов, текущих расходов, убытков, использования прибыли и выкупленных собственных акций. Остатки на перечисленных счетах, особенно значительные, приводят к «раздуванию» валюты баланса.

 

Таблица 3. Группы работающих активов

№	Группа (компоненты)
1	Межбанковские кредиты и депозиты
2	Кредиты клиентам и размещенные средства
3	Потребительские кредиты
4	Долговые  обязательства
5	Векселя
6	Акции

 

        Данный показатель отражает, в какой мере банк использует имеющиеся у него ресурсы для получения дохода. Нормальное значение в условиях стабильной работы финансовых рынков лежит в пределах не ниже 0.8–0.85.

       Достаточно неблагоприятным признаком является наличие больших объемов неработающих активов — наличности (касса, драгметаллы), а также неликвидных активов — основных средств и капиталовложений банка. Чем меньше доля работающих активов, тем менее эффективно работает банк.

      Рассчитаем размер нетто-активов и коэффициент EA банка «АА». Так как баланс приведен в отсальдированной сжатой аналитической форме, величина нетто-активов равна сумме активов за вычетом статьи межфилиальных расчетов, доходов будущих периодов, просроченных активов и процентов по ним; работающие активы: МБК+ кредиты + долговые обязательства + векселя + акции = 854 150 + 3 051 636 + 89 848 + 455 022 + 510 = 4 449; ЧА = 6 604 280 – 105 036 – 32 178 = 6 466 526 EA = 4 450 656 / 6 466 526 = 69%. Относительно невысокое значение EA вызвано значительными остатками на «ностро» счетах банка, обуславливающих высокую ликвидность банка.

         Рассмотрим полную структуру активов банка (рис. 5.1) и ее основные составляющие. В нашем случае доля размещенных межбанковских кредитов составляет 12.9%, вложения в кредиты 46.2%, ценные бумаги 8% (долговые обязательства — 1.4%, векселя 6.9%). Неработающие активы составляют ФОР — 3%, наличность — 2%, корсчет в РКЦ — 6%, корреспондентские счета «ностро» — 18%. Доля прочих активов — иммобилизация, просроченная задолженность и т.д. составляет около 3%. Из анализа видно, что банк наиболее активен на рынке корпоративного и межбанковского кредита.

— чистые активы банка выросли с 3 606 351 тыс. руб. до 6 499 244 тыс. руб. — т.е. на 80%;

— кредитный  портфель увеличился с 1 470 466 тыс. руб. до 3 051 636 тыс. руб, т.е на 107%;

— объем  вложений в векселя учтенные вырос с 213 222 тыс. руб. до 455 022 тыс. руб., т.е. на 113%;

— объем  размещенных межбанковских кредитов, несколько колеблясь, вырос с 642 924 тыс. руб. до 854 150 тыс. руб., т.е. на 33%.

       Менее активно росли вложения в долговые обязательства, которые с небольшими колебаниями стабилизировались на уровне около 90 000 тыс. руб. Банк не активен на рынке акций.

      Так же активно росли ликвидные активы банка — наличность и корреспондентские счета «ностро»:

— объем  наличности (касса) вырос с 66 911 тыс. руб. до 164 442 тыс. руб., т.е. на 145%;

— объем  средств на корреспондентских счетах «ностро» вырос, с некоторыми колебаниями, с 953 695 тыс. руб. до 1 569 322 тыс. руб., т.е. на 65%.

      Банк не работает с драгметаллами.

2. Коэффициент кредитной активности, loans expansion ratio

Объем выданных кредитов можно нормировать  на чистые активы, однако не менее интересным является приведение их к клиентской базе банка.

Таблица 4. Динамика активов банка  «АА»

Дата	Валюта  баланса	Чистые  активы	Налич- ность	«Ностро» (вкл.РКЦ)	МБК разме- щенные	Кредиты	Долговые  обяза- тельства	Векселя	Акции	«Дочки»	ФОР в  ЦБ	«Прос- рочка»
01.05.2003	6,814,046	6,499,244	164,442	1,569,322	854,150	3,051,636	89,848	455,022	510	7,650	166,727	32,718
01.04.2003	6,478,974	6,385,431	194,544	1,855,076	542,643	3,069,682	100,302	330,873	7,416	7,650	166,746	15,571
01.03.2003	5,451,001	5,032,550	189,959	764,146	515,183	3,002,399	51,567	261,758	4,784	7,650	149,570	2,109
01.02.2003	5,041,369	4,814,110	94,233	565,711	748,933	2,808,503	77,571	184,023	15,563	7,650	136,277	2,165
01.12.2002	5,034,156	4,620,294	113,270	380,711	1,103,147	2,488,056	131,259	123,593	16,435	7,650	124,127	2,287
01.11.2002	4,530,370	4,263,227	114,737	350,598	1,038,120	2,281,089	107,861	118,667	5,292	7,650	115,205	2,348
01.10.2002	4,270,275	4,199,073	69,270	139,781	1,116,823	2,476,344	96,320	85,415	7,245	2,650	108,549	2,341
01.09.2002	4,382,777	4,029,719	181,655	186,990	847,821	2,335,782	129,222	149,562	6,737	2,650	110,615	2,484
01.08.2002	4,249,476	4,030,333	85,209	185,594	920,013	2,398,082	95,724	143,365	7,599	2,650	117,572	2,724
01.07.2002	4,508,628	4,443,124	74,554	267,883	880,681	2,570,996	182,977	203,602	8,674	2,650	121,475	53,778
01.06.2002	4,125,263	3,847,764	59,921	223,456	738,470	2,242,874	67,652	253,027	8,268	2,650	103,174	51,316
01.05.2002	3,895,209	3,735,533	73,995	454,025	697,862	2,043,974	44,910	186,550	21,810	2,650	102,586	48,920
01.04.2002	3,474,804	3,428,363	71,677	337,599	711,679	1,766,277	65,241	220,542	9,183	2,650	99,007	23,620
01.03.2002	3,658,242	3,351,509	54,394	87,906	1,062,218	1,563,051	44,523	285,979	13,551	2,650	123,227	63,079
01.02.2002	3,217,137	3,026,331	57,974	87,293	900,474	1,473,529	106,043	215,519	4,811	2,650	119,086	2,094
01.01.2002	3,665,318	3,604,351	66,911	953,695	642,924	1,470,466	90,672	213,222	3,175	2,650	98,179	2,060
прирост, %	85.9	80.3	145.8	64.6	32.9	107.5	–0.9	113.4	–83.9	188.7	69.8	1488.3

 

Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме  межбанковских, к величине чистых активов:

 

(3)

 

показывает, какая доля от активов направляется на кредитование. Банк проводит агрессивную кредитную политику, если коэффициент кредитной активности превышает 0.6, оптимальную в области 0.5–0.6 и консервативную — в области менее 0.4.

Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме  межбанковских, к величине клиентской базы:

 

(4)

 

Lс —  сумма кредитов, предоставленных  клиентам;

       CLB (client base) — клиентская база, ядро привлеченных ресурсов банка: сумма расчетных счетов юридических лиц, бюджетных средств, отсальдированных на величину активных счетов их использования, депозитов юридических лиц, векселей, облигаций, депозитных сертификатов банка, вкладов граждан. Показывает, какая доля от клиентских ресурсов направляется на кредитование.

Коэффициент качества ссуд (quality of loans)

 

(5)

BL —  просроченная задолженность (bad loans), банков и клиентов, L — сумма  кредитов, предоставленных клиентам  и банкам в рублях и валюте c учетом просроченной задолженности.

Отдельно  рассматривается качество вексельного  портфеля путем сопоставления совокупной величины вексельного портфеля к  величине просрочки по нему.

Качество  ссуд, оцененное менеджментом банка, можно определить по величине созданных резервов R (4.6).

 

(6)

 

       Возьмем из баланса общую величину резервов, созданную по кредитам 482 070 — по обычным ссудам, 32 718 — по просрочке, всего — 460 102. Следовательно, QL = 1 – (460 / 3 084) = 85%. Отсюда можно сделать вывод, что формально созданные резервы соответствуют уровню риска 15% на кредитный портфель.

 

5. Оценка пассивов банка

 

      Пассивы банка делятся на собственные (капитал) и привлеченные средства. По видам источников финансирования привлеченные средства делятся на клиентскую базу («внутренний» источник), займы на межбанковском рынке («внешний» источник).

      В процессе анализа следует рассматривать источники пассивов банка с учетом следующих характеристик:

— стабильность, т.е. степень «летучести», риска;

— срочность  и платность;

— степень  диверсификации пассивов, их отношение  к внутренним и внешним источникам финансирования.

       Рассмотрим относительную структуру привлеченных пассивов путем нахождения доли каждой из нижеприведенных компонент Pi привлеченных пассивов (таблица 5.6):

 

(7).

 

        Срочность пассивов взаимосвязана с их платностью — чем больше срок, тем больше стоимость. По срокам важно выделить обязательства до востребования и срочные. По платности — в порядке возрастания стоимости и бесплатные. По степени возрастания стабильности и стоимости ресурсы можно расположить в следующем порядке: средства на расчетных счетах (до востребования), остатки на «лоро» счетах, межбанковские займы, депозиты предприятий, сберегательные вклады граждан.

 

Таблица 7. Группы привлеченных пассивов

№	Группа (компоненты)
1	Средства  бюджетов
1	Средства  юридических лиц
2	Прочие  текущие счета
3	Депозиты  юридических лиц
4	Депозиты  физических лиц
5	Привлеченные  средства юридических лиц
6	Выпущенные  векселя
7	Выпущенные  облигации
8	Выпущенные  сертификаты
9	Выпущенные  сберегательные сертификаты
10	Средства  банков на корсчетах «лоро»
11	Полученные  межбанковские кредиты

 

Для оценки качества пассивов могут быть использованы следующие коэффициенты.

Коэффициент клиентской базы, client base ratio (CBR)

 

(8),

 

где: CLB — абсолютная величина клиентской базы (КБ) — средства клиентов (юридических  и физических лиц) на счетах до востребования, а также депозиты, векселя, облигации  юридических лиц, депозиты физических лиц, Anet — чистые активы.

       Данный коэффициент показывает долю клиентских пассивов банка, характеризуя независимость банка от «внешних» источников финансирования — межбанковских и бюджетных средств. В клиентскую базу не включены банковские займы и средства на корреспондентских счетах, как потенциально летучие.

 

Таблица 8. Динамика пассивов банка  «АА»

Дата	Пассивы всего	«Лоро»	МБК привлеченные	Клиентская  база	Расчетные счета	Депозиты	Собственные цб	Собственный капитал	Уставный  капитал	Резервы	Прибыль / убыток
01.05.2003	6,814,046	286,158	273,951	3,871,957	1,249,065	1,237,016	1,385,876	1,844,075	675,100	517,550	19,248
01.04.2003	6,478,974	628,655	199,722	3,612,306	1,330,118	842,698	1,439,490	1,826,456	675,100	504,948	57,776
01.03.2003	5,451,001	419,653	172,322	2,453,701	1,058,754	751,595	643,352	1,812,588	675,100	497,302	51,554
01.02.2003	5,041,369	463,032	362,489	2,117,482	1,062,501	658,342	396,639	1,782,123	675,100	455,034	63,357
01.12.2002	5,034,156	305,522	797,856	1,992,757	697,361	519,146	776,250	1,413,521	575,100	453,740	13,634
01.11.2002	4,530,370	306,163	668,063	1,786,116	870,369	509,130	406,617	1,388,796	575,100	433,723	8,931
01.10.2002	4,270,275	390,121	524,770	1,733,192	791,991	477,600	463,601	1,335,765	575,100	382,965	6,662
01.09.2002	4,382,777	541,238	669,191	1,303,148	556,873	454,691	291,584	1,298,756	575,100	347,264	5,378
01.08.2002	4,249,476	619,034	578,509	1,349,444	638,894	453,832	256,718	1,274,367	575,100	325,968	2,290
01.07.2002	4,508,628	550,393	617,111	1,792,688	755,672	446,784	590,232	1,106,469	525,100	315,782	2,088
01.06.2002	4,125,263	539,052	438,344	1,573,823	704,170	425,322	444,331	1,094,320	525,100	293,373	12,372
01.05.2002	3,895,209	415,486	543,647	1,657,214	673,228	429,832	554,154	1,086,989	525,100	281,566	16,856
01.04.2002	3,474,804	468,633	228,822	1,611,587	737,758	452,889	420,940	1,082,898	525,100	294,171	165
01.03.2002	3,658,242	626,626	195,964	1,378,358	685,663	455,208	237,487	1,088,412	525,100	285,732	19,534
01.02.2002	3,217,137	383,718	234,893	1,230,684	525,386	444,952	260,346	1,064,374	525,100	270,027	11,243
01.01.2002	3,665,318	669,638	192,411	1,644,769	899,374	409,374	336,021	1,033,521	525,100	245,018	5,399
прирост,%	85.9	–57.3	42.4	135.4	38.9	202.2	312.4	78.4	28.6	111.2	256.5