Анализ финансового состояния на современном предприятии

СОС = СК + ДП - ВА = (IV + V - I). 
Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений. 
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. 
Кс.=ВА, где ДП - долгосрочные пассивы; ВА - внеоборотные активы. 
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. 
Коэффициент устойчивого финансирования. 
Куф=Уф ВА + ТА v У 
где (СК + ДП) - перманентный капитал; (ВА + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов. 
Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. 
6 Коэффициент реальной стоимости имущества. 
Кр=Ри, где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП. 
Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент Кр отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться. 
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов). 
Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости [5, с. 450]: 
Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности  
3 < СОС + КРт.мц.  
При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующее условие: 
Ка = СОС +ЗКРтмц. > 1. 
Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если + КР 
3 = СОС+ КРт.мц., при Кн = З т-м-ц- = 1. 
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др. 
3 = СОС+ КРт.мц + Ивр, при Кн = ^ ^ = 1. 
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия: 
производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов; 
незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала. 
Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором 
3 > СОС+ КРт.мц + Ивр, при Кк = ^ ^ = 1. (35) 
Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. 
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена: 
ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки; 
обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива); 
пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализа финансового состояния ОАО «У – УППО»

2.1. Краткая характеристика ОАО «У – УППО»

Анализ финансового состояния  включает следующие этапы:

1.  Характеристика баланса – оценка общей стоимости имущества, соотношения иммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных.

2.  Анализ изменений в составе и структуре активов и пассивов.

3.  Оценка ликвидности и платежеспособности.

4.  Анализ финансовой устойчивости и оценка вероятности банкротства.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, выявить перспективы развития. Проведение аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:

·  подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;

·  изучение и аналитическую обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.;

·  установление, изучение и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;

·  разработку конкретных мер по улучшению изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принятых управленческих решений.

Признаками общей  положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

·  рост собственного капитала;

·  отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

·  соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

·  отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 ф. N 5).

Изменение структуры  активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств  может свидетельствовать о:

·  формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

·  отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

·  сворачивании производственной базы;

·  искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. При анализе необходимо соотнести темпы роста активов, выручки и прибыли.

Для руководства  фирмы особенно важно проводить  систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, до предупреждения возникновения  и своевременного прекращения уже  возникших кризисных ситуаций. 

Предприятие может быть ликвидным  в той или иной степени, поскольку  в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные  средства, среди которых имеются  как легко реализуемые, так и  труднореализуемые.

Полное фирменное наименование предприятия: Открытое Акционерное Общество «Улан - Удэнское приборостроительное производственное объединение».

Сокращенное фирменное наименование предприятия: ОАО «У-УППО».

Дата регистрации  предприятия: 25 мая 1994 года.

Наименование  органа, зарегистрировавшего предприятие: Администрация города Улан-Удэ.

Почтовый и  юридический адрес предприятия: 670034, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Хоца Намсараева, 7.

Вышестоящий орган: Департамент авиационно-космической  промышленности и судостроения.

Основной вид деятельности:

- производство элементов и систем  авиационной автоматики и других видов спецтехники;

- производство товаров народного потребления;

- производство продукции производственно-технического назначения;

- оказание услуг производственного характера;

- информационное обслуживание;

- торговая, закупочная, сбытовая деятельность;

- оказание услуг складского хозяйства;

-организация и участие в деятельности  создаваемых с другими организациями совместных предприятий;

- выполнение договорных обязательств.

Деятельность ОАО «У-УППО» не ограничивается оговоренной в Уставе деятельностью. Сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие законодательству, признаются действительными.

В своей деятельности ОАО «У-УППО»  руководствуется: Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об акционерных обществах», прочими законами Российской Федерации и иными правовыми актами, а также Уставом ОАО «У-УППО».

Форма собственности ОАО «У-УППО»: смешанная.

Миссия объединения – поддержание  обороноспособности страны и выпуск качественных товаров народного потребления.

Данные об уставном капитале общества:

- Госкомитет по Управлению имуществом  РФ, его доля в уставном капитале - 25,5 %;

- ОАО «Улан - Удэнское приборостроительное объединение» - 43,3 %;

- ООО «МАГВО», 670024, г. Улан-Удэ,  ул. Пушкина, 35 - 19,4 %;

- Физическое лицо Сиденов С.А., г. Улан-Удэ, ул. Шумяцкого, 14-24 - 6,6%.

На предприятии действует линейно-функциональная структура управления. Первому руководителю в разработке конкретных вопросов, подготовке соответствующих решений, программ и планов, помогает специальный аппарат управления, состоящий из функциональных подразделений. Функциональные подразделения не имеют права самостоятельно отдавать распоряжения производственным подразделениям.

Функциональные службы осуществляют всю техническую подготовку производства, подготавливают варианты решения вопросов, связанных с руководством процесса производства, освобождает линейного  руководителя от планирования финансовых расчетов, материально-технического обеспечения производства.

            Основной специализацией предприятия является изготовление микромашин, индукционных датчиков, сложных электронных систем. Однако программой конверсии предусматривается перепрофилирование производства с авиационных приборов на выпуск двигателей малой мощности для пылесосов, вентиляторов, товаров народного потребления. На предприятии ОАО «У-УППО» разработана договорная система сбыта продукции. Применяются посреднические и бартерные договора, используются дилерские услуги, предусмотрена поощрительная система вознаграждения.

Доля конкурентов на рынках Сибири и Дальнего Востока незначительна. Следовательно, доля продаж продукции  ОАО «У-УППО» будет преобладающей, а именно 60 % от общей доли продаж.

Преимущества ОАО «У-УППО» перед конкурентами: доставка продукции до места назначения производиться за счет поставщика; производиться обязательный монтаж и послепродажное обслуживание оборудования; корректировка цен происходит индивидуально с каждым потребителем.

Все эти качества делают ОАО «У-УППО» предпочтительней перед потенциальными конкурентами.

 

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности  данного предприятия

 

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

·  оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

·  определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

·  оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Анализ ликвидности показал, что баланс Общества не является ликвидным.

Соотношение собственных и заёмных  средств за отчётный период ухудшилось в связи с опережающим ростом кредиторской задолженности и получением незначительной суммы прибыли. В результате этого пропорции собственного и заемного капитала ухудшились. Коэффициент  покрытия  (общий),  показывающий  обеспеченность  оборотными средствами на текущую  деятельность, ухудшился и не достигает нормативного значения.

Это произошло  в результате опережающего темпа роста краткосрочных обязательств над темпом роста оборотных средств, которые составляют 121% и 111% соответственно.

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости

 

Основные результаты деятельности ОАО "У-УППО" за 2009 год:

- Объём товарной продукции составил 495,8 млн. руб. (без НДС), темп снижения производства по сравнению с 2008 г. составил 88,2%.

Снижение объёма производства обусловлено  кризисным проявлением рынка, т.е. произошло значительное сокращение спроса на производимую продукцию.

- Объем реализации за 2009 г. составил 536,6 млн. руб., что на 2,9% или 15,3 млн. руб. больше, чем в предыдущем году, а общие затраты на производство и реализацию товарной продукции составили 500,4 млн. руб.

Более высокие темпы реализации, по сравнению с производством, обусловлены  тем, что в условиях нестабильной экономической ситуации ОАО «У-УППО» работает строго по заявкам и для высвобождения денежных средств максимально снижает запасы готовых изделий на складе.

Чистая прибыль составила 1,3 млн. руб., тогда как в 2008 г. данный показатель составил 65,1 млн. руб.

Учитывая данную динамику, совет  директоров принял решение о выплате  дивидендов на сумму 1067 тыс. руб. Таким  образом, фактическая прибыль составила 239 тыс. руб., что не покрывает расходов даже на социальную сферу.

Для того чтобы оценить финансовое состояние предприятия, необходимо провести всесторонний анализ хозяйственной деятельности.

Анализ ликвидности показал, что  баланс ОАО «У-УППО» не является абсолютно ликвидным.

Соотношение собственных и заёмных  средств за отчётный период ухудшилось в связи с начислением дивидендов, уменьшением собственного капитала, а также по причине роста краткосрочной кредиторской задолженности.