Анализ финансового состояния ОАО «СГОК»

где ДЗК – долгосрочный заемный капитал.

• коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

К_{соот. ЗК и СК}=.            

• коэффициент маневрирования капитала:

К_{манерв. капитала}=,                                                 

  где СОС – собственные оборотные средства.

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_{обеспеч. ОбА СОС}=,                                              

где ОбА – оборотные активы.

• коэффициент постоянных активов

К_{пос. активов}=,                                                     

где ВнА – внеоборотные активы.

Значения этих показателей  представим в таблице 1.

Таблица 1 – Значение показателей финансовой устойчивости

Показатели	Начало 2010 года	Конец 2010 года
Коэффициент финансовой независимости	0,934	0,914
Коэффициент финансовой зависимости	0,066	0,086

Продолжение таблицы 1

Коэффициент финансовой устойчивости	0,944	0,923
Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	0,070	0,094
Коэффициент маневрирования капитала	0,234	1,010
Коэффициент обеспечения  собственными оборотными средствами	0,797	0,923
Коэффициент постоянных активов	0,777	0,680

Полученные значения данных показателей свидетельствуют о  понижении финансовой устойчивости предприятия, поскольку наблюдается отрицательная тенденция в значениях всех показателей в конце 2010 года (таблица 2).

Таблица 2 – Анализ финансовой устойчивости

Наименование показателя	Начало 2010 года	Конец 2010 года	Изменения значений (+;-)
Источники собственных средств, тыс. руб.	14799654	20582902	5783248
Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	11493770	14003443	2509673
Наличие собственных оборотных  средств, тыс. руб.	3462272	20789541	17327269
Долгосрочные кредиты  и заемные средства, тыс. руб.	156088	206639	50551
Наличие собственных  и  долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат,  тыс. руб.	3618360	20996180	17377820
Краткосрочные кредиты и  заемные средства, тыс. руб.	884569	1730667	846098
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	4502929	22726847	18223918
Общая величина запасов, тыс. руб.	950136	1111328	161192
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. руб.	13849518	19471574	5622056
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат тыс. руб.	2668224	19884852	17216628
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	3552793	21615519	18062726
Трехкомпонентный показатель	111	111

В результате анализа финансовой устойчивости предприятия наблюдается  положительное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия покрывают даже его кредиторской задолженности: {1;1;1}.

2. Анализ показателей ликвидности баланса

Для оценки ликвидности баланса  группируют активы по степени их ликвидности, а пассивы АО срочности погашения  обязательств на четыре группы. Группировка баланса представлена в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ финансовой устойчивости

группа	Актив	На нач. год т.р.	На конец год т.р.	группа	Пассив	На нач.  года  т.р.	На конец года т.р.	Платежный излишек или недостаток
								На нач. года  т.р.	На кон. года т.р.
А1	Наиболее ликвидные активы	132297	280372	П1	Наиболее срочные обязательства	884305	1730667	752008	1450295
А2	Быстро реализуемые активы	3259962	7088747	П2	Краткосрочные пассивы	0	0	-3259962	-7088747
А3	Медленно реализуемые активы	955152	1147646	П3	Долгосрочные пассивы	156352	206639	-798800	-941007
А4	Трудно реализуемые активы	11493770	14003328	П4	Постоянные пассивы	14799654	20582902	3305884	6579574
	Баланс	15841181	22520208		Баланс	15841181	22520208	0	0

С помощью показателя комплексной  оценки ликвидности баланса (Л общ) оценим изменения финансовой ситуации на предприятии за анализируемый период с точки зрения ликвидности.

Л_общ.=

На  начало года:

Л_общ=2,2

На  конец года:

Л_общ=2,33

В начале анализируемого периода предприятие  было ликвидным и к концу этого  периода оно осталось ликвидным, но значение общей ликвидности в конце 2010 года увеличилось.

Таблица 4 - Анализ относительных показателей ликвидности

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности	Нормальные  ограничения	На начало года  т.р.	На конец год т. р.	Отклонения  +;-  т.р.
Касса		-	-	-
Расчетные счета		-	-	-
Валютные счета		-	-	-
Прочие денежные средства		132297	280372	148075
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)		-	-	-
Итого денежных средств и  ценных бумаг		132297	280372	148075
Дебиторская задолженность		3262820	7089988	3827168
Прочие оборотные активы		570	571	1
Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности		3395687	7370931	3975244
Запасы и затраты (за минусом  расходов будущих периодов)		884106	1111328	227222
Итого ликвидных средств		4279793	8482259	4202466
Краткосрочные кредиты		-	-	-
Краткосрочные займы		-	-	-
Кредиторская задолженность		884305	1730667	846362
Расчеты по дивидендам		-	-	-
Прочие краткосрочные  пассивы		-	-	-
Итого краткосрочных обязательств		884305	1730667	846362
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0.2-0.25	0,15	0,16	0,01
Коэффициент ликвидности (критической  оценки срочности)	>0.7-0.8	3,84	4,26	0,42
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)		4,84	4,90	0,06
Доля ликвидных средств  в активах		0,27	0,38	0,11

Коэффициент абсолютной ликвидности в начале и конце года меньше номинального значения, но к концу года увеличивается. По остальным коэффициентам ликвидности выявлена положительная тенденция.

Исходя  из анализа относительных показателей  ликвидности, можно сделать вывод  об улучшении финансового состояния предприятия. Также наблюдается увеличение доли ликвидных средств в активе баланса на 0,11.

3. Анализ платежеспособности предприятия

Предприятие считается платежеспособным, если структура его баланса  является удовлетворительной. Для признания  структуры баланса удовлетворительной рассчитывают два основных показателя:

• коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение >2);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение >0,1) Рассмотрим значения этих показателей за три года.

В начале года:

К_тл=4,84

К_осс=0,797

В конце года:

К_тл=4,9

К_осс=0,923

Оба показателя удовлетворяют  нормативным значениям структура  баланса можно считать удовлетворительной. Предприятие способно покрывать текущие обязательства в полном объеме и в срок. При этом рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

=2,45

Коэффициент больше 1, то нет  вероятности утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца.

4. Анализ использования оборотных активов

Анализ использования  оборотных активов представлен  в таблице 5.

Таблица 5 - Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+;-)
1способ
Источники собственных средств, тыс. руб.	14799654	20582902	5783248
Долгосрочные кредиты  банков, тыс. руб.	-	-	-
Долгосрочные займы и  прочие долгосрочные пассивы, тыс. руб.	156088	206639	50551
Источники собственных и  долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	14955742	20789541	5833799
Внеоборотные активы, тыс. руб.	11493770	14003328	2509558
Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	3461972	6786213	3324241
2 способ
Величина запасов и  затрат, тыс. руб.	950136	1111328	161192
Денежные средства, дебиторская  задолженность, краткосрочные финансовые вложения, НДС и прочие оборотные  активы, тыс. руб.	3397275	7405437	4008162
Итого оборотных средств, тыс. руб.	4347411	8516765	4169354
Краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, тыс. руб.	884569	1730667	846098
Наличие собственных оборотных  средств, тыс. руб.	3462842	6786213	3324241

В анализируемом периоде наблюдается  увеличение собственных оборотных  и долгосрочных заемных средств  на 3324241 тыс. руб.

Таблица 6 - Анализ использования оборотных средств

Показатели	Условное обозначение	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонения (+;-)
Выручка от реализации продукции, работ и услуг, (т.р.)	В	15205293	26518480	11313187
Средняя величина всех оборотных  средств, (т.р.)	ОС	4346841	22520208	18173367
Коэффициент оборачиваемости, (число оборотов)	Коб	3,498	1,178	-2,320
Продолжительность одного оборота (дней)	П	103	306	203

По  результатам анализа использования  оборотных средств можно сделать  вывод о том, что наблюдается  уменьшение оборачиваемости оборотных средств на 2,32 оборота, но продолжительность одного оборота увеличилось на 203 дня. Это отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Величину  абсолютной экономии или привлечения  оборотного капитала можно определить по формуле:

+-Э=,                                              

где В_ф – выручка фактическая,

Д – количество дней в  периоде,

П_{отч.,пр.} – продолжительность одного оборота в отчетный и предыдущий период.

_{+-Э=14953476тыс.руб.}

Данное значение свидетельствует  о дополнительном привлечении оборотного капитала на 14953476 тыс. руб.

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ прибыли (убытка) отчетного  года проводится по данным формы №»отчет  о прибыли и убытках». Основные финансовые результаты – прибыль  от реализации и балансовая прибыль.

ДЛ оценки влияния факторов на величину прибыли от реализации используют следующую модель:

ПР=В-С-КР-УР

Для оценки влияния факторов на величину прибыли от реализации (ПР) используют следующую модель: ПР = В-С-КР-УР, оценку влияния факторов на результативный показатель представим в таблице.