Анализ финансового состояния ОАО «Тесь»

Текущие показатели	Перспективные показатели
Наличие стабильных покупателей и поставщиков	Приобретение  нового высокотехнологичного оборудования
Широта рынков сбыта продукции, товаров и услуг	Модернизация  технологии производства
Продолжение таблицы 2
Конкурентоспособность продукции.	Привлечение высококвалифицированного персонала.
Деловая репутация	Участие в государственных  программах и получение перспективных  выгодных заказов.
Влияние на отраслевой/региональный уровень цен и др.	Активные маркетинговые  исследования и др.

 

Текущие показатели характеризуют  деловую активность на конкретную дату исследования. При высоких значениях этих показателей организация, как правило, имеет достаточно высокую платежеспособность, кредитоспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность. Что касается перспективных качественных показателей, то они отражают такие действия и операции коммерческой организации, которые в перспективе обеспечат высокие темпы деловой активности. Примечательно, что при этом текущая деловая активность может быть весьма низкой, а зависящие от нее финансовые характеристики иметь неблагоприятные значения. В результате внешние пользователи могут дать отрицательную оценку финансовому состоянию в целом и деловой активности в частности, что, на наш взгляд, совершенно неоправданно без исследования тенденций развития организации в будущем. В этом главная ценность перспективных показателей деловой активности для потенциальных инвесторов и собственников организации [9, с.117].

 

 

 

 

2. Анализ финансового  состояния ОАО «Тесь»

2.1 Краткая характеристика  предприятия

ОАО «Тесь» расположено в г. Минусинске Минусинского района Красноярского края. Юридический адрес: 662800, Россия, Красноярский край, Минусинский район, г. Минусинск, ул. Абаканская, 72. Телефон: 8 (39132) 7–46–55.

Минусинский район имеет выгодное экономически-географическое положение. Он входит в состав южной  лесостепной зоны. Здесь развито  производство зерна, овощей, плодово-ягодных  культур. Основная часть орошаемого земледелия находится в этой зоне. Она наиболее подходит для ведения сельского хозяйства.

Основным  видом деятельности общества является сельское хозяйство:  ОКВЭД 01.11.1 – выращивание зерновых и зернобобовых культур;

ОКВЭД 01.21 – разведение крупного рогатого скота (далее – КРС);

ОКВЭД 01.22 – разведение овец, коз, лошадей.

К дополнительным видам деятельности относится строительство  и пищевая промышленность:

ОКВЭД 20.3 - производство деревянных строительных конструкций, включая сборные деревянные строения, и столярных изделий;

ОКВЭД 15.1 – производство мяса и мясопродуктов.

Согласно  учетной политике, готовая продукция  принимается к учету по фактической  себестоимости. Общепроизводственные расходы распределяются между видами готовой продукции  пропорционально заработной платы основных производственных рабочих. Общехозяйственные расходы списываются по методу сокращенной себестоимости.

В структуре  управления организацией директору  предприятия подчиняются главные  специалисты, которым подчиняются  работники соответствующих специальностей. В состав управляющего звена кроме председателя, следует отнести 9 руководителей цехов и служб, 29 руководителей среднего звена, 64 специалиста цехов и бригад. Всего в обществе в 2010 г. работало 480 служащих, в том числе 254 специалиста.

Выбранная организацией учетная политика оказывает  существенное влияние на величину показателей  себестоимости продукции, прибыли, налогов на прибыль, добавленную стоимость и имущество, показатели финансового состояния организации. Следовательно, учетная политика организации является важным средством формирования величины основных показателей деятельности организации, налогового планирования, ценовой политики. Без ознакомления учетной политики нельзя осуществлять сравнительный анализ показателей деятельности организации за различные периоды и тем более сравнительный анализ различных организаций. Учетная политика ОАО «Тесь» представляет собой принятую им совокупность способом ведения бухгалтерского учета (первичное наблюдение, стоимостное измерение, текущая группировка и итоговое обобщение фактов хозяйственной деятельности).

2.2 Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Составим  аналитическую группировку статей актива и проанализируем произошедшие изменения в составе и структуре  активов организации.

Таблица 3: Анализ статей актива

Актив баланса	Начало периода		Конец периода		Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Темп роста, %
	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу
Имущество-всего	11 065	100,00	10120	100,00	-945	88,28
Иммобилизованные активы,  в т.ч.	4 324	53,61	4 278	60,09	-46	98,94
Основные средства	4 104	50,89	4 078	57,28	-26	99,37
Продолжение таблицы 3
Нематериальные активы	201	2,49	200	2,81	-1	99,50
Прочие внеоборотные   активы	19	0,24	-	-	-19	-
Оборотные активы, в т.ч.	3 741	46,39	2 842	39,91	-899	75,97
Запасы и НДС	1 841	22,83	1 531	21,50	-310	83,16
Дебиторская задолженность	588	7,29	492	6,91	-96	83,67
Денежные средства и краткосрочные  фин. вложения	1 312	16,27	819	11,50	-493	62,42
Прочие оборотные активы	19	0,23	-	-	-	-

Анализ данных таблицы 1 показывает, что изменение валюты баланса в 2011 г. было весьма заметным, в большей степени, - в сторону уменьшения. Валюта баланса уменьшилась с 11 065 тыс. руб. до 10 120 тыс. руб. к концу 2011 г., что свидетельствует о пассивной хозяйственной деятельности, и снижении производственного потенциала предприятия. В структуре активов предприятия также произошли изменения. Значительно возросла доля внеоборотных активов – с 53,61% с начала года до 60,09% к концу года, что подтверждает вывод об активной инвестиционной политике предприятия.

За рассматриваемый  период доля оборотных активов снизилась с 46,39% на начало 2011 г. до 39,91% к концу 2011 г. Из этого следует, что на предприятии наблюдается тенденция на формирование менее мобильной структуры активов, что скорость оборачиваемости совокупного капитала предприятия постепенно снижается. Данные негативные тенденции должны быть учтены при разработке инвестиционной политики предприятия на очередной плановый период, когда увеличение инвестиций не должно приводить к снижению доли оборотных активов, тем самым, повышая мобильность оборотных активов.

Анализ подтверждает негативную тенденцию в изменении структуры денежных средств. В их составе существенно снизилась доля капитала (с 16,27 % на начало 2011 г. до 11,50% к концу 2011 г.). Кроме того, снизилась доля дебиторской задолженности и прочих оборотных активов – с 7,29% на начало 2011 г. до 6,91% к концу 2011 г., причем доля прочих внеоборотных активов снизилась до нуля.

Анализ тенденций в используемых источниках финансирования оборотных  активов (табл. 1) показывает, что предприятие за анализируемый период использует только собственные источники финансирования оборотных активов. Отказ от использования заемных источников формирования приводит к неэффективному использованию собственного капитала, так как предприятие не использует эффект финансового рычага.

Для изучения изменений, произошедших в источниках образования средств организации, проведем аналитическую группировку  статей пассива баланса  и сделаем  анализ изменений в их составе и структуре (таблица 2).

Таблица 4: Анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	Начало периода			Конец периода			Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
	Тыс. руб.		% к итогу	Тыс. руб.		% к итогу
Источники имущества-всего	11 065		100	10120		100	-945	88,28
Собственный капитал	2 900		35,96	3 056		42,92	156	105,38
Продолжение таблицы 4
Заемный капитал, в т.ч.		5 165	64,04		4 064	57,08	-1 101	78,68
Долгосрочные обяз-ва		-	-		-	-	-	-
Краткосрочные обяз-ва		5 165	64,04		4 064	57,08	-1 101	78,68
из них займы и кредиты		608	7,54		456	6,40	-152	75,00
кредиторская задолж-ть		4 557	56,50		3 608	50,68	-949	79,17
прочие краткосрочные обязательства		-	-		-	-	-	-

За анализируемый период собственный  капитал ОАО "Тесь" вырос в целом на 156 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Средства собственного капитала составляют в валюте баланса 35,96% на начало 2011 года против 42,92% на конец 2011 года.

Долгосрочные займы отсутствуют. Как следует из таблицы, организация  ООО "Тесь" прибегала к краткосрочным заимствованиям в виде кредитов и займов. Сумма краткосрочной задолженности на конец отчетного периода снизилась на 1 101 тыс. руб. в абсолютном выражении. В целом наличие краткосрочных обязательств отражает негативную тенденцию в деятельности организации ООО "Тесь", однако их снижение к концу исследуемого периода является положительным фактором для финансового состояния организации.

Основным видом привлеченных средств  для организации ООО "Тесь" служит кредиторская задолженность. Удельный вес кредиторской задолженности наиболее высок на начало исследуемого периода -56,50%, на конец анализируемого периода удельный вес составляет 50,68% от общего объема задолженности. Снижение удельного веса задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 5,82 % , свидетельствует о соблюдении организацией договорной дисциплины и своевременных расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Характеризуя соотношение собственных  и заемных средств организации, можно сделать следующие выводы: преобладающую часть пассива баланса, отражающего источники средств организации, составляет заемный капитал, доля которого в валюте баланса составляет к концу 2011года 57,08%.

Чтобы исследовать  структуру и динамику финансового  состояния организации составим сравнительный аналитический баланс организации. Проанализируем структуру  изменений в активе и пассиве  баланса. Результаты отражены в таблице 5.

 

Таблица 5: Аналитический баланс организации

Показатель	Абсолютные  величины, тыс.руб.		Удельный  вес, %		Отклонения
	Начало периода	Конец периода	Начало периода	Конец периода	Абс.величин, тыс.руб.	Уд.веса, %	К величинам на начало периода, %	К изменению итога баланса, %
АКТИВ I. Внеоборотные активы: Нематериальные активы	201	200	2,49	2,81	-1	0,32	-0,51	0,11
Основные  средства	4 104	4 078	50,89	57,28	-26	6,39	-0,67	2,75
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные  финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие  внеоборотные активы	19	-	0,23	-	-19	-0,23	-100	2,01
Итого по разделу I	4 324	4 278	53,61	60,09	-46	6,48	-1,06	4,87
II.Оборотные активы: Запасы	1 838	1 531	22,79	21,50	-307	-1,29	-16,70	32,49
НДС по приобретенным  ценностям	3	-	0,04	-	-3	-0,04	-100	0,03
Долгосрочная  дебиторская задолженность	21	21	0,26	0,29	-	0,03	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	567	471	7,03	6,62	-96	-0,41	-16,93	10,16
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные  средства	1 312	819	16,27	11,50	-493	-4,77	-37,58	52,17
Прочие  оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	3 741	2 842	46,39	39,91	-899	-6,48	-24,03	95,13
Б А  Л А Н С	11 065	10120	100	100	-945	-	11,72	100
ПАССИВ
III. Капитал и резервы: Уставный капитал	546	546	6,77	7,67	-	0,90	-	-
Добавочный  капитал	909	909	11,27	12,76	-	1,49	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная  прибыль	1 445	1 601	17,92	22,49	156	4,57	10,81	16,51
Итого по разделу III	2 900	3 056	35,96	42,92	156	6,96	5,38	16,51
V.Краткосрочные обязательства: Займы и кредиты	608	456	7,54	6,40	-152	-1,14	-25,00	16,08
Кредиторская  задолженность	4 557	3 608	56,50	50,68	-949	-5,82	-20,83	100,42
Задолженность перед участниками по выплате  доходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы  будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие  краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	5 165	4 064	64,04	57,08	-1 101	-6,96	-21,32	116,5
Б А  Л А Н С	11 065	10 120	100,0	100,0	-945	-	11,72	100,0

В структуре активов баланса  ОАО «Тесь» значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2011 г. величина оборотных активов составила 53,61% от их общей величины, а на конец года – 60,09%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов  в ОАО «Тесь» преобладают денежные средства, доля которых по состоянию на начало 2011 г. составляла 16,27%. В течение 2011 г. произошло снижение денежных средств и их доля на конец 2011 г. составила 11,50%. Снижение доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об ухудшении ликвидности в ОАО «Тесь», а с другой стороны – о достаточно эффективном использовании денежных средств.

Следующим видом оборотных активов  со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. На начало 2011 г. удельный вес этого вида активов составлял 7,03%, к концу 2011 г. удельный вес снизился на 6,62%.

Таким образом, оборотные активы организации  ОАО «Тесь» характеризуются большой долей денежных средств, незначительной долей товарных запасов и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Доля внеоборотных активов ОАО «Тесь» на начало 2011 г. составляла 22,79%, а на конец 2011 г. - 21,50%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Основное снижение удельного веса этого вида активов произошло  в части уменьшения удельного  веса денежных средств - на 4,77%. Уменьшение удельного веса денежных средств связано в основном с погашением задолженности организации.

В состав пассивов входит собственный  капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении  источников финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Тесь». Доля собственного капитала возросла в структуре на 6,96%. Сумма задолженности организации, напротив, снизилась на 6,96%. Уменьшение доли денежных средств напрямую связанно со снижением задолженности организации. Основная часть денежных средств в анализируемом периоде была направлена на погашение краткосрочной задолженности организации.

Для того, чтобы выявить излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, проведем анализ обеспеченности запасов  источниками их формирования и определим  тип финансовой устойчивости организации (таблица 5).

Таблица 5: Исходные данные для определения относительных показателей финансовой устойчивости организации

Показатель	Начало периода, тыс. руб.	Конец периода, тыс. руб.
Собственный капитал	2 900	3 056
Долгосрочные обязательства	-	-
Краткосрочные обязательства	5 165	4 064
Валюта баланса	8 065	7 120
Внеоборотные активы	4 324	4 278
Оборотные активы	3 741	2 842
В том числе материалы	1 326	1 251
готовая продукция	318	122
НЗП	66	59
РБП	128	98
НДС	3	-
дебиторская задолженность	588	492
денежные средства	1 312	819
Собственные оборотные средства	-1424	-1222