Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его повышению на примере

 

3) необходимо отметить, что темп роста выручки от  реализации продукции опережает  темп роста себестоимости продукции  и в 2010 (65,6% - темп роста выручки, 62,1% - темп роста себестоимости) и в 2011 годах (129,0% - темп роста выручки, 125,4% - темп роста себестоимости), что является положительным моментом в работе предприятия и привело к тому, что предприятие в 2010 году, не смотря на сокращение объема производства, вместо убытка в 2052 тыс. руб. получило 87 тыс. руб. валовой прибыли. В 2011 году рост валовой прибыли продолжался и этот показатель составил 1020 тыс. руб., что оказалось весьма существенно для предприятия;

4) тем не менее, учитывая коммерческие и управленческие расходы, прибыль от продаж стала иметь положительную величину только в 2011 году и составила 228 тыс. руб. В 2009 и в 2010 году наблюдался убыток в размере 2663 тыс. руб. и 857 тыс. руб. соответственно. Такая динамика говорит об улучшении работы предприятия;

Таблица 10 Рентабельность ОАО фирмы «Васильевский хлебозавод» за 2009 – 2011 гг. (%)

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение
				2010г. от 2009г.	2011г. от 2010г.
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность активов  (экономическая рентабельность)*	0,6	5,8	2,8	+5,2	-3,0
2. Рентабельность собственного  капитала (финансовая рентабельность)*	0,2	7,9	1,8	+7,7	-6,1
3. Рентабельность заемного  капитала*	1,1	1,3	5,9	+0,2	+4,6
4. Рентабельность основного  капитала*	1,1	9,7	4,7	+8,6	-5,0
5. Рентабельность оборотного  капитала*	1,4	14,3	6,7	+12,9	-7,6
6. Рентабельность продаж**	-6,9	-3,4	0,7	+3,5	+4,1
7. Рентабельность производственных  расходов**	-6,5	-3,4	0,7	+3,1	+4,1

* расчет рентабельности  по чистой прибыли.

** расчет рентабельности по прибыли от продаж

5) благодаря значительным  прочим доходам ОАО «Васильевский хлебозавод», чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является положительной величиной и претерпевает довольно сильные изменения: в 2009 году ее величина составляла всего 41 тыс. руб., в 2010 году она возросла в 54,3 раза и составила 2228 тыс. руб., в 2011 году она снизилась до величины 530 тыс. руб., что составляет 23,8% от показателя 2010 года.

Проанализируем показатели рентабельности ОАО «Васильевский хлебозавод» за 2009 – 2011 гг. (таблица 2.10). По данным, приведенным в таблице можно сказать, что показатели рентабельности ОАО «Васильевский хлебозавод» невелики. При этом по большей части показателей наблюдается значительный рост в 2010 году и заметное снижение в 2011году. Экономическая рентабельность в 2009 году составляла всего 0,6%, то есть с каждого рубля активов организации она получала только 0,6 коп. прибыли. В 2010 году этот показатель вырос до 5,8%, а затем снизился в 2011 году до 2,8%. Это объясняется большими перепадами прибыли предприятия, так как активы ОАО «Васильевский хлебозавод» в исследуемом периоде меняются незначительно.

Финансовая рентабельность в 2009 году составляла лишь 0,2%, что свидетельствует о том, что с каждого рубля собственных средств ОАО «Васильевский хлебозавод» получило лишь 0,2 коп. прибыли. В 2009 году этот показатель вырос до 7,9%, а затем снизился в 2011 году до 1,8%, то есть изменения аналогичны изменениям экономической рентабельности.

Так же изменяются показатели рентабельности основного и оборотного капитала (с увеличением в 2010 году и снижением в 2011).

Рентабельность заемного капитала изменяется несколько иначе: наблюдается ее постоянный рост: в 2010 году она выросла на 0,2% и составила 1,3%, в 2011 году рост составил 4,6% со значением показателя 5,9%. Рентабельность продаж и производственных расходов в 2009 и 2009 году имеют отрицательные показатели, что говорит об убыточности деятельности. В 2010 году показатель наконец стал иметь положительную величину (хоть и очень небольшую), которая составила 0,7%.

 

Таблица 2. 11

Оценка показателей деловой  активности ОАО «Васильевский хлебозавод» за 2009-2011 годы

Показатели	2009г., тыс. рублей	2010г., тыс. рублей	2011г., тыс. рублей	Отклонение
				2010 от 2009	2011 от 2010	2011 от 2009
1	2	3	4	5	6	7
1.Ресурсоотдача (Ко1)	0,714	0,500	0,604	-0,214	+0,104	-0,110
2.Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (Ко2)	1,604	1,241	1,466	-0,363	+0,225	-0,138
3.Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Ко3)	1,475	0,892	1,130	-0,583	+0,238	-0,345
4.Фондоотдача (Ко4)	1,295	0,870	1,036	-0,425	+0,166	-0,259

 

Проанализируем показатели деловой активности ОАО «Васильевский хлебозавод» за 2009-2011 годы (таблица 2.11). На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что оборачиваемость оборотных средств у предприятия хорошая, в 2009г. – 1,604 рубля оборота приходится на каждый рубль данного вида активов, но далее оборачиваемость замедляется, в 2010 – на 0,363, а в 2011 году – на 0,138. В 2009 году 1,475 рубля выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала, а в 2010г. этот показатель снижается на 0,583, к 2011 году увеличивается на 0,238, то есть повышается эффективность использования собственного капитала. 

Также можно сказать, что на предприятии достаточно эффективно используют основные средства, так в 2009 году на 1 рубль основных средств приходилось 1,295 рубля выручки, в 2010 году показатель снизился на 0,425, а в 2011 году увеличился на 0,166, тем самым есть предпосылки еще большей эффективности использования фонда ресурсов. Скорость оборота всего капитала предприятия в 2009г. – 0,714, в 2010 – 0,500, то есть снизилась на 0,214, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 0,104. Следует отметить, что все показатели в 2010 году в сравнении с 2009 годом снизились, то есть произошло замедление оборачиваемости средств, а в 2011 году они снова повысились.

Таблица 2.12  - Оценка показателей управления активами ОАО «Васильевский хлебозавод» за 2009-2011 гг.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение
				2010 от 2009	2011 от 2010	2011 от 2009
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент оборачиваемости  материальных средств (Ку1)	4,879	3,511	3,858	-1,368	+0,368	-1,021
2. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств (Ку2)	70,842	53,268	41,279	-17,574	-11,989	-29,563
3. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (Ку3)	2,473	1,991	2,508	-0,482	+0,517	+0,035
4. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Ку4)	1,434	1,243	1,590	-0,191	+0,377	+0,156
5. Срок погашения дебиторской задолженности, дней	146	181	144	+35	-37	-2
6. Срок погашения кредиторской  задолженности, дней	251	290	226	+39	-64	-25

 

Проанализируем показатели управления активами на предприятии (таблица 12). На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что скорость оборота денежных средств очень высокая, но в динамике она снижается, в 2009 году она составляет 70,842, а в 2010 году снизилась на 17,574, в 2011 году – на 11,989, то есть снижение резкое.

В течение трех лет  расчеты с дебиторами меняются: в 2010 году по сравнению с 2009 годом происходит замедление оборачиваемости на 0,482, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом оборачиваемость ускоряется, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и сокращении продажи в кредит. Рассматривая срок погашения дебиторской задолженности, мы наблюдаем увеличение его в 2010 году на 35 дней, а в 2011 году снижение на 37 дней, что благоприятно для предприятия, так как на предприятие скорее поступают наличные денежные средства. Коммерческие кредиты, предоставляемые организации, снизились на 0,191 в 2010 году, то есть произошло замедление оборачиваемости, и это благоприятная тенденция, а в 2011 году происходит ускорение на 0,347, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Рассматривая срок погашения кредиторской задолженности, мы видим, что в 2009 году он составляет 251 день, а в 2010 – увеличивается на 39 дней, и это, безусловно, благоприятно для ОАО, но в 2011 году срок снижается на 64 дня, то есть предприятие должно будет вернуть свою задолженность раньше на 64 дня, чем в 2010 году.Запасы и затраты оборачиваются 4,879 раза за 2009 год, а в 2010 году число оборотов снизилось на 1,368 раза, в 2011 – увеличилось на 0,347 раза, то есть все запасы и затраты за год оборачиваются 3,9-4,9 раза.

 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Охарактеризуем общее  финансовое состояние ОАО «Васильевский хлебозавод». Для этого составим аналитический баланс по данным годовых балансов предприятия за 2009, 2010 и 2011 годы (таблица 2.13). На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не совпадает первое, второе и четвертое неравенство с требованиями абсолютной ликвидности баланса:

А1 < П1,   А2 > П2,   А3 > П3,  А4 > П4 как в 2009, так и в 2010 и 2011 годах. Таким образом, в приведенном аналитическом балансе ОАО «Васильевский хлебозавод» за 2009 – 2011 годы хорошо видно, что предприятие испытывает большие сложности с оплатой текущих обязательств.

 

 

Таблица 2. 13 - Аналитический баланс ОАО «Васильевский хлебозавод»

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.рублей			Относительные величины, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.
1	2	3	4	5	6	7
Актив
Наиболее ликвидные  активы (А1)	543	474	789	1,01	0,94	1,47
Быстро реализуемые  активы (А2)	15554	12679	12984	28,90	25,20	24,15
Медленно реализу-емые активы (А3)	7794	7042	8291	14,48	14,00	15,42
Трудно реализуемые  активы (А4)	29927	30110	31705	55,61	59,86	58,96
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П1)	25648	19132	18302	47,6	37,9	33,4
Краткосрочные пассивы (П2)	1185	1185	2185	2,2	2,3	4,1
Долгосрочные пассивы (П3)	3000	3000	2000	5,6	5,9	3,7
Постоянные пассивы (П4)	24024	28301	28831	44,6	53,9	58,8
Баланс	53909	50455	53920	100,00	100,00	100,00

 

Рассмотрим изменения  в аналитическом балансе за исследуемый  период (таблица 2.14). В ближайшее время у предприятия плохая текущая ликвидность, так как наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами в очень большой сумме в течение 2009-2011годов. Но следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2009 годом в 2010 году снизилась на 69 тыс. руб., а в 2011 г. увеличилась на 246 тыс. руб.

Сумма же наиболее срочных  обязательств имеет тенденцию к  снижению, по сравнению с 2009 годом в 2010 году она снизилась на 6516 тыс. руб., а в 2011 году на 6346 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2009 и в 2010 годах, а в 2011 году покрываются и не превышают их.

Наибольшую долю в  активе занимают труднореализуемые активы в течение всех трех лет, в 2010 году по сравнению с 2009 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2011 году -–на 3,35%. Доля быстрореализуемых активов в 2009 году составила 14,48%, далее она снижается в 2010 году на 3,70%, а в 2011 году – на 4,75%. Доля медленнореализуемых активов в 2009 году – 14,48%, а в 2009 году снижается на 0,48%, в 2011 году – увеличивается на 0,94%.

Таблица 2.14 - Изменения в аналитическом балансе ОАО «Васильевский хлебозавод» за 2009-2011 гг.

Наименование статей	Изменение в сумме, тыс.рублей					Изменение в доле, %
	2010г. с 2009г.	2011г. с 2010г.		2011г. с 2009г.		2010г. с 2009г.		2011г. с 2010г.	2011г. с 2009г.
1	2	3		4		5		6	7
Актив
Наиболее ликвидные  активы (А1)	-69		+315	+246	-0,07		+0,53			+0,46
Быстрореализуемые активы (А2)	-2875		+305	-2570	-3,70		-1,05			-4,75
Медленно реализуемые  активы (А3)	-752		+1249	+497	-0,48		+1,42			+0,94
Трудно реализуемые  активы (А4)	+183		+1595	+1778	+4,25		-0,90			+3,35
Баланс	-3454		+3465	+11	х		х			х
Пассив
Наиболее срочные обязательства (П1)	-6516		-830	-7346	-9,7		-4,5			-14,2
Краткосрочные пассивы (П2)	0		+1000	+1000	+0,1		+1,8			+1,9
Долгосрочные пассивы (П3)	0		-1000	-1000	+0,3		-2,2			-1,9
Постоянные пассивы (П4)	+4277		+530	+4807	+9,3		+4,9			+14,2
Баланс	-3454		+3465	+11	х		х			х