Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

Рассмотрим динамику активов баланса ОАО «Нефтекамск-Лада- ервис» за 2007-2009гг., которая представлена на рисунке 2.2.

 

 

Рисунок 2.2 - Динамика активов баланса ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

 

Анализируя данные рисунка 2.2, можно сказать, что динамика актива баланса изменяется , так в 2007 г. он составлял 81720 тыс.руб., в 2008 г. - 87983 тыс.руб., а в 2009 г. 73732 тыс.руб., в общей структуре активов баланса наибольшую долю составляют оборотные средства, но к 2009г. их число сокращается на 4,3%, а число внеоборотных активов напротив возрастает.

Рассмотрим динамику пассивов баланса ОАО «Нефтекамск-Лада Сервис» за 2007-2009гг., которая представлена на рисунке 2.3.

 

 

Рисунок 2.3 - Динамика активов баланса ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

 

Анализируя данные можно сказать, что динамика пассивов баланса тоже изменилась, так, собственный капитал и резервы сократился, в 2007 г. он составлял - 20826 тыс.руб., в 2008 г. он увеличивается до 21109 тыс.руб., а в 2009 г. он уменьшается до 5453 тыс.руб. Краткосрочные обязательства значительно увеличили свой объем к концу отчетного 2009г., так в 2007 г. они составили 35706 тыс.руб., в 2008 г. сократились до 26508 тыс.руб., а уже в 2009 г. увеличились до 67926 тыс.руб., в сравнении с 2007 г. сумма краткосрочных обязательств выросла более чем в 2 раза.

По данным таблицы рассчитывается чистый оборотный капитал (ЧОК), по формуле 2.1:

 

ЧОК = ТА - ТП,          (2.1)

 

где ТА - текущие (оборотные) активы (стр.290 - стр.244 - стр.252, ф.№1);

ТП - текущие (краткосрочные) пассивы (стр.690 - стр.640 - стр.650, ф.№1)

 

ЧОК ₂₀₀₇ = 49035 - 35706 = 13329 тыс.руб.

ЧОК ₂₀₀₈ = 57243 - 26508 = 30735 тыс.руб.

ЧОК ₂₀₀₉ = 41071 - 67926 = - 26855 тыс.руб.

 

Рассмотрим динамику чистого оборотного капитала ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг., которая представлена на рисунке 2.4.

 

Рисунок 2.4 - Динамика чистого оборотного капитала ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

 

Анализируя показатели чистого оборотного капитала можно сказать, что в 2009 отчетном году стоимость чистого оборотного капитала приобретает отрицательное значение, так в 2007 г. он составлял 13329 тыс.руб., в 2008 г. снизился до 30735 тыс.руб., а в 2009 г. дефицит покрытия чистого оборотного капитала составляет 26855 тыс.руб., это обусловлено резким увеличением суммы краткосрочных обязательств предприятия в отчетном 2009г.

Анализируя данные можно сказать, что капитал предприятия состоит из собственных средств: уставного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов; а так же из заемных средств краткосрочных и долгосрочных.

Собственный капитал за анализируемый период резко снижается с 20826 тыс.руб., или 25,5%, до 5453 тыс.руб., или 7,4%, это резкое снижение происходит из-за уменьшения показателей нераспределенной прибыли прошлых лет. Структура собственного и заемного капитала предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009гг. представлена в Приложении Д таблица 1.1. Как видно из данных Приложения Д снижение удельного веса собственного капитала связано с тем, что на предприятии ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» ежегодно увеличиваются расходы, которые возникают из-за кредиторской задолженности, так её удельный вес за три года увеличился с 74,5% до 92,6%.

Наглядно изменения структуры капитала предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» представлены на рисунке 2.5.

 

Рисунок 2.5 - Динамика структуры капитала ОАО «Нефтекамск-Лада Сервис» за 2007-2009гг

По данным рисунка 2.5 видно, что в течение анализируемого периода на предприятии происходит изменение суммы капитала с последующим уменьшением, так в 2007 г. он составлял сумму 81720 тыс.руб., в 2008 г. эта сумма увеличилась на 6263 тыс.руб. и составила 87983 тыс.руб., в 2009 г. капитал уменьшился на 14251 тыс.руб. и составил 73732 тыс.руб. Изменение капитала происходит за счет заемного капитала, а именно кредиторской задолженности, которая снизилась в 2008 г. на 9210 тыс.руб., а в 2009 г. выросла на 11680 тыс.руб. и составила на конец отчетного 2009 г. 38176 тыс.руб.

В сравнении с собственным капиталом, заемный имеет тенденцию к увеличению, так в 2007 г. он составлял 60894 тыс.руб., в 2008 г. он увеличился на 5968 тыс.руб. и составил 66862 тыс.руб., а в 2009 г. он составил - 68279 тыс.руб.

Итак, предприятие ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» имеет тенденцию к снижению доли собственного оборотного капитала и увеличению доли заемного капитала, поэтому необходимо рассмотреть его платежеспособность, которая осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. возможность предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» покрыть долговые обязательства собственным капиталом в срок.

Для проверки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса, а для оценки ликвидности баланса анализируемого предприятия необходимо провести группировку активов по степени их ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

- быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

- трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

- постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

 

А1 і П1; А2 і П2; А3 і П3; А4 Ј П4

 

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Итак, сгруппируем активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты. Данные расчетов сведем в таблицу 6.

Итак, баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства:

А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4

 

В 2007 г. - 4812 < 35706 неравенство не соблюдено; 38526 ≥ 0, неравенство соблюдено; 5697 ≤ 25188, неравенство не соблюдено; 32685 ≥ 20826, неравенство не соблюдено.

В 2008 г.: 1083 < 26508, неравенство не соблюдено; 48676 ≥ 0, неравенство соблюдено; 7484 ≤ 40366, неравенство не соблюдено; 30740 ≥ 21109, неравенство не соблюдено.

В 2009 г.: 165 < 38176 неравенство не соблюдено; 37407 ≥ 29750, неравенство соблюдено; 3445 ≤ 40366, неравенство не соблюдено; 32715 > 5453, неравенство не соблюдено.

 

Таблица 2.1 - Группировка статей баланса на активы и обязательства предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

Актив	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Пассив	2007 г.	2008 г.	2009 г.
А1	4812	1083	165	П1	35706	26508	38176
А2	38526	48676	37407	П2	0	0	29750
А3	5697	7484	3445	П3	25188	40366	353
А4	32685	30740	32715	П4	20826	21109	5453
Всего активов	81720	87983	73732	Всего пассивов	81720	87983	73732

 

По данным видно, что баланс предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» является не ликвидным, так как не соблюдаются условия ликвидности активов, а именно, абсолютно ликвидных активов меньше, чем наиболее срочных обязательств, это говорит о том, что у предприятия не хватает денег для покрытия платежей.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» рассчитываем относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле 2.2:

 

К_ал = ДС + КФВ / КО,        (2.2)

 

где ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, КО - краткосрочные обязательства.

 

К_{ал 2007} = =0,13;

К_{ал 2008} = =0,04;

К_{ал 2009} = =0,002.

 

Коэффициент быстрой ликвидности, исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта оценка носит условный характер. Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитывается по формуле 2.3:

 

К_бл = ДС + КФВ + ДЗ / КО,       (2.3)

 

где ДЗ - дебиторская задолженность менее 12 месяцев.

 

 

К_{бл 2007} = =0,99;

К_{бл 2008} = =1,46;

К_{бл 2009} = =0,46.

 

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Ориентировочное нижнее критическое значение показателя - 2. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается по формуле 2.4:

 

К_тл = ОА / КО,          (2.4)

 

где ОА - общая сумма активов.

 

К_{тл 2007} = =1,37;

К_{тл 2008} = =2,16;

К_{тл 2009} = =0,6.

 

Результаты расчетов сведем в таблицу 2.2.

 

 

Таблица 2.2

Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Нормативные значения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13	0,04	0,002	0,2-0,25
Коэффициент быстрой ликвидности	0,99	1,46	0,46	0,7 -1
Коэффициент текущей ликвидности	1,37	2,16	0,6	1-2

 

По данным таблицы 2.2 показатель коэффициента абсолютной ликвидности ниже ориентировочного значения, в 2007 г. он составил 0,13, в 2008 г. - 0,04, а в 2009 г. он снизился до 0,002; коэффициент быстрой ликвидности находился в пределах нормативного значения в 2007 г. он составлял 0,99, и в 2008 г. - 1,46, а в 2009 г. снизился до 0,46, что значительно ниже нормативного значения; коэффициент текущей ликвидности, тоже в 2007г. и 2008г. находился в переделах нормативного значения, но в 2009г. резко снижается, так в 2007 г. этот показатель составил 1,37, в 2008 г. - 2,16, а в 2009 г. он стал 0,6.

Анализируя полученные данные, можно сделать следующие выводы:

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю текущих пассивов, которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью, и, соответственно, оценивает платежеспособность предприятия в «мгновенном» периоде. В нашем случае коэффициент не соответствует нормативному значению, кроме того, наблюдается его снижение;

- коэффициент быстрой ликвидности, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых финансовых поступлений, этот показатель соответствует нормативному значению в 2007-2008гг., но резко снижается в 2009г.

- коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению в 2007-2008гг., а это значит, что у предприятия в эти годы оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а следовательно, предприятие способно погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств, но данный коэффициент резко снижается и не соответствует нормативному значению в 2009г, это происходит из-за резкого увеличения суммы краткосрочных обязательств и снижения оборотных активов.

Рассмотрим динамику коэффициента ликвидности ОАО «Нижнекамс-Лада-Сервис» на рисунке 2.6.

 

Рисунок 2.6 - Динамика коэффициентов ликвидности предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»

 

Таким образом, проанализировав данные коэффициенты можно сделать вывод, что у предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» был средний уровень платежеспособности в первые два анализируемых года, который в следствии нестабильности экономики в целом и наличии кризисных ситуаций непосредственно на предприятии снизился до критического уровня. Также необходимо провести оценку его финансовой устойчивости. Для определения финансовой устойчивости необходимо рассчитать вспомогательные и абсолютные показатели финансовой устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками финансирования. Для расчета абсолютных показателей сначала рассчитаем три вспомогательных показателя: