Анализ финансового состояния предприятия с применением программного продукта

возможность оценивать не только размер, но и эффективность  функционирования предприятия;

      -  так  как  числитель  и  знаменатель  выражены  в  одних   единицах,

нивелируется влияние  инфляционных  процессов  и  курсов  валют,  становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

      - относительные показатели  позволяют оценивать оптимальность  структуры активов, источников финансирования, а  также  их  соотношение  на  различных временных горизонтах.

 

3. Расчет основных финансовых коэффициентов

    Показатели рыночной  устойчивости[3] 

 

Таблица 1 – Расчет показателей рыночной устойчивости

№ п.п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1	Коэффициент капитализации			Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3	Коэффициент финансовой независимости (или автономии)			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Продолжение таблицы 1
4	Коэффициент финансирования			Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
5	Коэффициент финансовой устойчивости			Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов		-	-

 

   Показатели рентабельности

    1)  Рентабельность валовой прибыли (GPM)

    Другое название  этого коэффициента – Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли  в объеме продаж предприятия.

    Рассчитывается  по формуле:

    GP/NS = Валовая прибыль/Суммарная выручка

     2)   Рентабельность операционной прибыли (ОPM)

Демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж

    Рассчитывается по формуле:

    ОP/NS = Операционная прибыль/Суммарная выручка

     3)   Рентабельность чистой прибыли (NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж.

     Рассчитывается по формуле:

     NI/NS = Чистая прибыль/Суммарная выручка

    4)   Рентабельность оборотных активов (RCA)

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

    Рассчитывается по формуле:

    NI/СА = Чистая прибыль/Оборотные средства

    5)   Рентабельность внеоборотных активов (RFA)

Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

    Рассчитывается по формуле:

    NI/FА = Чистая прибыль/Оборотные средства

    6)   Рентабельность активов (Рентабельность инвестиций) (ROI)

    Рассчитывается по формуле:

    NI/ЕА = Чистая прибыль/Суммарные активы

     Очевидно, что коэффициент показывает, какова величина прибыли на 1 рубль активов, и потому логично бы было назвать его, например, «Return on assets». Но под таким названием существует совсем другой коэффициент (ROA), который представляет собой деление операционной прибыли (OP) на суммарные активы (TA). Поэтому русскому читателю придется привыкнуть к тому, что, говоря «рентабельность инвестиций», англичане и американцы на самом деле имеют в виду «рентабельность активов».

     7)   Рентабельность собственного капитала (ROE)

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли «заработала» каждая единица, вложенная собственниками компании.

     Рассчитывается по формуле:

     NI/ЕQ = Чистая прибыль/Совокупный собственный капитал

     Оценка ликвидности   и   платежеспособности предприятия[3]

   Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис. 1) по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (пассив).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

       А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).

 

 

А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).

А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса “Оборотные активы” (стр. 210+стр. 220 - стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120-стр. 140).

       Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

       П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).

      П2 - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи раздела III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).

     П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства на срок более 12 месяцев (стр. 510+стр. 520).

     П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (стр. 490-стр. 217).

    Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1³П1

А2³П2

А3³П3

А4£П4

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 - Расчет и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

 

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (LR)	LR = (Денежные средства + Краткосрочные  инвестиции)/Текущие обязательства	L2>0,2¸0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и их эквивалентов в виде ценных рыночных бумаг и депозитов.
2.	Общий показатель ликвидности		L1>=1	-
3.	Коэффициент “критической оценки” или срочной ликвидности (QR)	QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению) / Текущие обязательства	Допустимое 0,7¸0,8, желательное ³1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4.	Коэффициент текущей ликвидности (CR)	CR = Текущие активы/Текущие обязательства	Необходимое значение 1, оптимальное - не менее 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.	Коэффициент маневренности функционирущего капитала	A3 L5 = --------------------- [A1+A2+A3]-[П1+П2]	Уменьшение показателя в динамике - положитель-ный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4-А4 L7 = --------------------- А1+А2+А3	Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

 

2 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

 ООО «ТК АЭРО АЛЮМИНИЙ-ЮГ»

 

         В январе 2006 года для выхода на рынок и обеспечения сбыта продукции заводом ООО «Аэро Алюминий», находящегося в г.Белая Калитва, было создано предприятие ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг».

ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг» является обществом с ограниченной ответственностью. Это означает, что уставной капитал компании разделен на доли, участники общества не отвечают за обязательства и несут убытки только в пределах внесенных вкладов. Сама же компания отвечает по обязательствам всем имуществом.

       ООО «ТК Аэро  Алюминий-Юг» является торговым  предприятием. Торговое предприятие – это основное звено сферы обращения, обладающее хозяйственной и юридической самостоятельностью, осуществляющее продвижение товаров от производителя к потребителю и реализующее собственные интересы на основе удовлетворения потребностей людей представленных на рынке.

       Продажа товаров  осуществляется по предварительным  заказам, т.е. покупатель заказывает  необходимые товары и получает  их в обусловленное время в  обусловленном месте.

      Основными функцией  ООО «ТК Аэро Алюминий-Юг» являются: сбыт алюминиевого профиля, поиск новых клиентов, следование маркетинговой стратегии выхода на рынок, продвижение бренда компании, и как следствие, обеспечение трехсменной загруженности производства и увеличение прибыли компании.

         Уже за  полгода работы торговая компания увеличила активы завода в 2 раза. Прибыль, полученная в результате деятельности компании, позволила приобрести и установить линейную машину для переработки алюминиевых отходов, а также получить кредит для приобретения и установки нового пресса.

       Штат ООО «ТК  Аэро Алюминий-Юг» состоит из 4 человек:

-Генеральный директор

-Директор по развитию

-Бухгалтер

-Менеджер по продажам

     Основными  клиентами  ООО «Аэро Алюминий-Юг» являются: ООО «Представительство Энерготехмаш», ЗАО «НПФ Гольфстрим», Устькатавский вагоностроительный завод, ООО «Фирма Севзапметалл».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОГРАММНОГО  ПРОДУКТА 

"ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ: ПРОФ."

 

      Одним из основных достоинств программы "Финансовый анализ: ПРОФ." является создание на основании данных бухгалтерской отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках) аналитического текстового отчета (объемом 30-40 страниц) о финансовом состоянии организации уже через 5-15 минут после начала работы с программой.

      Кроме этого программа "Финансовый анализ: Проф." предоставляет  возможность спрогнозировать финансовую  отчетность организации на любой  указанный  период (периоды), с любым  установленным шагом  (от месяца до года) и рассчитает все аналитические коэффициенты, основываясь на данных о планируемом объеме выручки, привлекаемых кредитах, планируемом изменении структуры запасов.

      Таким образом, можно  получить данные о финансовом  состоянии предприятия на указанный  временной период, в соответствии с заданными условиями развития.

     "Финансовый анализ: Проф." позволяет определить состояние  парка оборудования и нематериальных  активов на предприятии, провести  анализ кредиторской и дебиторской  задолженности.

       Программный продукт "Финансовый анализ: Проф. " рассчитывает  точку безубыточности, эффект финансового  рычага, производит анализ кредитоспособности  предприятия. В программе применяется  множество различных методик, на  основании которых производится расчет. Все методики сгруппированы и разнесены по соответствующим разделам программного продукта.

     Анализ вероятности  банкротства

     Анализ вероятности  банкротства в программе проводится  на основании:

4-факторной модели Таффлера;

4-х факторной модели Лиса;

5-и факторной модели Альтмана (Z-счет);

2- факторной модели оценки вероятности  банкротства.

     По результатам определения  вероятности банкротства на основе  этих методов, определяется разработанный  комплексный показатель вероятности банкротства.

    Финансовое планирование

    Модуль финансового планирования, представленный в программе, позволит  на основе данных об ожидаемых  мероприятиях) построить прогноз  развития предприятия.

    Таким образом,  можно  получить прогноз финансового состояния предприятия на  необходимый временной промежуток, добиться требуемых значений финансовых показателей и оценить предполагаемую стоимость предприятия в указанном  промежутке времени.

    В программе предусмотрена  функция сведения отчетности  нескольких подразделений (предприятий) в один файл для проведения комплексного анализа отчетности.

   Достоинства программы:

1. Учитывая цену программы и  ее функциональность, программу "Финансовый  анализ: Проф." на сегодняшний  момент можно отнести к лучшим  программам данного направления в России.