Анализ финансового состояния предприятия

2003г.  (73451+62695)/2=68073

2004г.  (62695+88809)/2=75752

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8.1 - Расчёт и динамика показателей оборачиваемости.
Показатели	Источник информации или методика расчёта	Предыдущий 2003	Отчетный 2004	Изменения (+/-)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров,  работ и услуг, тыс.руб.	Ф№2 стр.010	191909	358842	166933
2. Средняя величина активов,  тыс.руб.	Аналитический баланс	317309	340125,5	22816,5
3. Средняя величина собственного  капиталла, тыс.руб.	Аналитический баланс	247070,5	263373,5	16303
4. Средняя величина текущих активов, тыс.руб.	Аналитический баланс	88506	115811,5	27305,5
Коэффициенты оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости  активов	Выручка / Вa	0,6	1,05	0,45
2. Длительность оборота активов,  дн	360 / Kоб	600	343	-257
3. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	Выручка / Nc	0,78	1,36	0,64
4. Длительность оборота собственного  капитала, дн.,	360 / Kоб	462	265	-197
5. Коэффициент оборачиваемости  текущих активов	Выручка / At	2,17	3,1	0,93
6 Длительность оборота текущих  активов, дн	360 / Kоб	166	117	49

 

Экономический эффект в  результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли.

Сумма высвобожденных средств  из оборота в связи с ускорением (-Э) оборачиваемости текущих активов определяется по формуле:

 

           (Период оборота текущих активов отчетного года – Период оборота предыдущего года).

 

Э = (358842 * 117 / 360) – (191909 * 166 / 360) = 116623,65 – 88491,372 =

= -28132,28 тыс.руб.

 

 

 

Таблица 8.2 - Расчёт операционного и финансового циклов.
Показатели	Источник информации или методика расчёта	Предыдущий 2003	Отчетный 2004	Изменения (+/-)
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров,  работ и услуг, тыс.руб.	Ф№2 стр.010	191909	358842	166933
2. Себестоимость реализации продукции, тыс.руб.	Ф№2 стр.(020+030+040)	156153	280284	124131
3. Средняя величина дебиторской  задолженности, тыс.руб.	Аналитический баланс	31856	33462	1606
4. Средняя величина запасов и затрат, тыс.руб.	Аналитический баланс	44979	65353	20374
5. Средняя величина кредиторской  задолженности, тыс.руб.	Аналитический баланс	68073	75752	7679
Коэффициенты оборачиваемости
1. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	Выручка / Ra	6,02	10,72	4,7
2. Длительность оборота дебиторской задолженности, дн	360 / Kоб	60	34	-26
3. Коэффициент оборачиваемости  товарно-материальных запасов	С/Сполная / Z	3,47	4,28	0,81
4. Длительность оборота товарно-материальных  запасов, дн.,	360 / Kоб	104	85	-19
5. Продолжительность цикла бизнеса (операционного цикла), дн	п.2 + п.4	164	119	-45
6. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	С/Сполная / Rp	2,29	3,7	1,41
7. Длительность оборота кредиторской задолженности, дн	360 / Kоб	158	98	-60
8. Продолжительность финансового цикла	п.5 - п.7	6	21	15

 

В отчётном году сумма дебиторской  задолженности увеличилась на 1606 тыс.руб., коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 4,7, а длительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 26 дней. Это произошло в результате значительного увеличения суммы выручки на 166933 тыс.руб. Данные изменения можно рассматривать как положительную тенденцию, так как чем короче период погашения дебиторской задолженности, тем больше доход от средств вложенных в предприятие, а на этом предприятии этот период уменьшился. Рост доли дебиторской задолженности говорит о снижении ликвидности, если в этот период не оказывает влияние инфляция.

Основным фактором, оказывающим положительное влияние на оборачиваемость текущих активов, является средняя оборачиваемость запасов. За весь рассматриваемый период величина запасов увеличивалась. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов за 2004 год больше, чем за 2003 на 0,84. Увеличение коэффициента и снижение оборота (на 19 дней) свидетельствует о повышении спроса на готовую продукцию.

Продолжительность цикла бизнеса в 2004 году снизилась на 45 дней,  из-за снижения длительности оборотов товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2004г. на 1,41 больше,  чем в 2003г. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов. Длительность оборота кредиторской задолженности больше длительности оборота дебиторской задолженности на 64 дня, что заставляет предприятие обращаться к кредиторам, несмотря на то, что срок возврата долгов снизился на 60 дней по сравнению с предыдущим годом.

Продолжительность финансового цикла в 2003г. 6 дней, в 2004г. 21 день, что на 15 дней больше. Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота. Увеличение показателя в динамике можно рассматривать как  отрицательную тенденцию.

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности  получить прибыль. Оценивать  эту  способность позволяет анализ финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчётности «Отчёт о прибылях и убытках». Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям относятся: прибыль (убыток) от продажи продукции (работ, услуг); доходы и расходы от операционной деятельности; доходы и расходы от внереализационных операций; прибыль (убыток) до налогообложения; чистая прибыль. Эти показатели характеризуют абсолютную прибыль хозяйствования.

К относительным показателям относятся  различные соотношения прибыли и затрат или вложенного капитала (собственного, заёмного, инвестиционного и т.д.). Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заёмных), вложенных в предприятие.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются:

1. Оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за отчётный период (год) – горизонтальный анализ;
2. Анализ источников и структуры прибыли – вертикальный анализ;
3. Выявление и измерение влияния различных факторов на изменение прибыли.

Анализ и оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов проводится в таблице 9.

 

 

 

Таблица 9  - Анализ уровня,  динамики и структуры показателей прибыли предприятия.
Показатель, тыс.руб.	Источник информации, расчёт	За  прошлый год	За   отчётный период	Изменение
				абсолютное тыс.руб.	относительное,  %
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	Ф №2 стр.010	191909	358842	166933	86,98
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг	Ф№2 стр. 020	116532	219799	103267	88,61
3. Валовая прибыль	Ф №2 стр.029	75377	139043	63666	84,46
4. Коммерческие и управленческие расходы	Ф №2 стр. (030+040)	39621	60485	20864	52,65
5. Прибыль (убыток) от продаж	Ф №2 стр. 050	35756	78558	42802	119,7
6. Сальдо операционных доходов и расходов	Ф №2 стр. (060-070 +080+090-100)	313	-2779	-3092	987,85
7. Сальдо внереализационных  доходов и расходов	Ф №2 стр.(120-130)	-10236	-224	10012	97,81
8. Прибыль (убыток) до  налогообложения	Ф №2 стр.140	25833	75555	49722	192,47
9. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода)	Ф №2 стр.190	20202	55091	34889	172,7

 

Выручка от продажи продукции в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличилась на 166933 тыс.руб. (86,98 %), но возросла и себестоимость (на 103267 тыс..руб.). Но это привело к не уменьшению прибыли предприятия, а к ее увеличению на 119,7% в 2004г.

Сальдо операционных доходов и  расходов в 2004г. сильно снизилось на 3092 тыс.руб. (987,85%) по сравнению с 2003 годом и составило отрицательное значение. Это означает что расходы по данной статье на 2779 тыс.руб. больше, чем доходы.

Сальдо внереализационных доходов  и расходов в 2004г. по сравнению с 2003 годом увеличилось на 10012 тыс.руб., но все равно остается в минусе. Это означает, что расходы по данной статье больше доходов на 224 тыс.руб.

Прибыль до налогообложения, как и чистая прибыль имеют положительную тенденцию к увеличению и изменение соответственно составляет по сравнению с предыдущим годом соответственно 192,47% и 172,7%.

Изыскивая пути увеличения чистой прибыли данному предприятию  необходимо обратить внимание на факторы отрицательно влияющие на  формирование чистой прибыли. А именно улучшение производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия.  

Динамика основных показателей  деятельности предприятия должна подчиняться следующей закономерности:

где  - темпы роста показателей соответственно чистой прибыли, прибыли до налогообложения, выручки от продажи товаров,  продукции, работ, услуг и общая стоимость активов (капитала) предприятия.

В нашем случае:

I Пчист – темп роста чистой прибыли  172,7 % > 100%;

I Пф -  прибыль до налогообложения 192,47 % > 100%;

I Qp – выручка от продажи товаров 86,98 % < 100%;

IA – общая стоимость активов предприятия 21,09% <  100%.

Динамика основных показателей не соответствует закономерности.

 Изыскивая пути увеличения чистой прибыли данному предприятию необходимо обратить внимание на факторы отрицательно влияющие на  формирование чистой прибыли. А именно улучшение производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, обеспечивая положительные сальдо внереализационных расходов и доходов и сальдо операционных доходов и расходов.

Так как наибольшей составляющей балансовой прибыли является прибыль от основной деятельности то необходимо провести факторный анализ прибыли от реализации.

Для факторного анализа  прибыли от реализации необходимо знать  средний индекс изменения цены на продукцию, работы, услуги предприятия. 

= 1,2

Средний индекс цен необходим для определения величины расчётного показателя выручки от продажи продукции, работ, услуг отчётного года в ценах предыдущего года.