Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Мая 2013 в 17:43, курсовая работа
Цель работы - оценка финансового состояния предприятия автомобилестроения и выработке рекомендаций по управлению финансами.
Для достижения цели работы необходимо решить следующие задачи:
дать определение понятия финансового состояния предприятия;
рассмотреть классификацию методов и приемов, используемых при анализе финансового состояния предприятия;
рассмотреть методики оценки финансового состояния предприятия;
на основе изученной методики провести анализ финансового состояния ОАО «ГАЗ»;
дать рекомендации по улучшению деятельности ОАО «ГАЗ».
Введение . . . . . . . . . . 3
Глава I. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия . . . . . . . . . 5
1.1. Классификация приемов и методов, используемых при анализе финансового состояния предприятия . . . . . 5
1.2. Финансовая отчетность предприятия как информационная база для анализа финансового состояния предприятия . . . . 9
1.3. Методика финансового анализа . . . . . 10
Глава II. Оценка финансового состояния ОАО «ГАЗ» . . 22
2.1. Краткая характеристика ОАО «ГАЗ» . . . . . 22
2.2. Финансовый анализ деятельности ОАО «ГАЗ» . . . 23
2.3. Анализ эффективности деятельности ОАО «ГАЗ» . . 29
2.4. Рекомендации по улучшению деятельности ОАО «ГАЗ» . 31
Заключение . . . . . . . . . 34
Список литературы . . . . . . . . 35
Приложение 1 . . . . . . . . . 36
Приложение 2 . . . . . . . . . 38
К =
Стоимость имущества (валюта баланса)
Предельное значение данного коэффициента - не более 0,3.
Зависимость компании от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств:
Сумма задолженности
К =
Собственные средства
Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:
Дебиторская задолженность
К =
Стоимость имущества (валюта баланса)
Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества:
Собственные средства + Долгосрочные заемные средства
К=
Стоимость имущества (Валюта
Особенностью анализа по финансовым коэффициентам является его ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку информация бухгалтерского баланса по ряду объективных и субъективных причин дает приближенную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность составляется с определенной периодичностью и является «фотографией» состояния предприятия на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия.
Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является, излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат (ЗиЗ) равна сумме строк 210 «Запасы» и 220 «Налог на добавленную стоимость» актива баланса.
Источники формирования запасов и затрат характеризуются рядом показателей:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС1), определяется как разность между собственными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом убытков, отражаемых в III разделе актива) и внеоборотными активами (1 раздел актива).
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СОС2), определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива) и внеоборотными активами (1 раздел актива). По этому показателю можно судить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые могут быть востребованы у предприятия в любой момент времени.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СОС3), определяется как разность между собственными и заемными средствами (IV раздел пассивы баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива плюс строка 610 «Заемные средства») и внеоборотными активами (1 раздел актива).
Каждый из этих показателей сравнивается с общей величиной запасов и затрат (ЗиЗ). При этом определяется излишек (+) или недостаток (-) соответствующих источников формирования запасов и затрат.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги);
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные активы;
А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 ф. №5;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса «Источники собственных средств».
Для определения ликвидности баланс
А1 больше или равно П1
А2 больше или равно П2
А3 больше или равно П3
А4 меньше или равно П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ платежеспособности предприятия.
Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Существуют традиционные финансовые показатели, называемые коэффициентами платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
Денежные средствах + Краткосрочные финансовые вложения
К=
Предельное теоретическое значение данного показателя составляет 0,2 - 0,25. Этот индикатор имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.
Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств рассчитывается следующим образом:
Денежные Краткосрочные Дебиторская
средства + финансовые + задолженность
К=
Краткосрочные обязательства
Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8. Особенный интерес этот индикатор представляет для держателей акций.
Формула общего коэффициента покрытия имеет вид:
Денежные Краткосрочные Дебиторская Запасы и
средства + финансовые + задолж. + затраты
вложения
К =
Краткосрочные обязательства
При исчислении коэффициента в стоимость запасов и затрат не включается сумма расходов будущих периодов.
Ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.
К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств:
Запасы и затраты
К=
Краткосрочные обязательства
Анализ коэффициентов платежеспособности рассматривают в качестве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.
Для уточнения результатов расчета коэффициентов платежеспособности необходимо оценить «качество» активов.
С этой целью из общей массы текущих активов исключаются неликвидные или труднореализуемые активы.
Поскольку в составе текущих активов значительную часть составляет дебиторская задолженность, прежде всего необходимо скорректировать ее балансовую величину на сумму сомнительной дебиторской задолженности.
Имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка «качества» дебиторской задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженности.
Помимо сомнительной дебиторской задолженности к составу труднореализуемых активов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как «Расходы будущих периодов», «Налог на добавленную стоимость» и некоторые другие статьи текущих активов, в зависимости от имеющейся информации.
Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования.
Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия