Анализ финансового состояния предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

В обобщенном виде формулы  финансовых коэффициентов, формируемых по  данной схеме, выглядят  следующим образом:

 

 

Оборачиваемость               Выручка от реализации

средств или их       =                                                                                (11)

источников                 Средняя за период величина средств

                                                 или их источников     

 

Коэффициенты деловой  активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

 

         Выручка от реализации 

К =                                                                                                                 (12)

       Стоимость  имущества (активов)             

 

Данный коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффициентами:

 

                Себестоимость реализованной продукции

К =                                                                                                             (13)

                         Стоимость запасов и затрат           

         

 

       365 дней

К =                                                                                                             (14)

               К                              

 

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в  случае необходимости срочно погасить долги.

Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:

 

            Выручка от реализации

К =                                                                                                               (15)

             Собственные средства  

        (средняя за период величина)

 

Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Основные средства  и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

Действия аналитика  могут быть систематизированы и в основном сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:

1) сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода;

2) сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;

3) сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

4) сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов и капитала предприятия в целом;

5) сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.

В ходе анализа структуры  и динамики основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности анализируемого предприятия. Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств.

В результате ускорения оборота  высвобождаются  вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов,  топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.  Высвобожденные денежные средства откладываются  на расчетном счете предприятия,  в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности,  их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета.

Для улучшения  финансового  положения  предприятия необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и  кредиторской  задолженности.  Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает  необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности,  к которым относятся:  просроченная задолженность поставщикам,  в бюджет и другие;  товары отгруженные, не оплаченные в срок.

Для принятия  многих  управленческих  решений нужно знать не только размер полученной предприятием прибыли,  но и  его  доходность, которая характеризует эффективность деятельности предприятия.

Итак, основной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих  объективную  и точную картину  финансового  состояния  предприятия,  его   прибылей   и   убытков, изменений  в  структуре  активов  и  пассива,  в  расчетах  с  дебиторами  и кредиторами,  чтобы  своевременно  выявлять   и   устранять   недостатки   в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового  состояния предприятия, его платежеспособности.  В  ходе  такого  анализа  аналитика  и управляющего (менеджера) может заинтересовать не только  текущее  финансовое состояние предприятия, но и его проекцию на ближайшую или  более  отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Оценка финансового состояния ОАО «ГАЗ»

 

2.1. Краткая характеристика ОАО «ГАЗ»

Открытое акционерное  общество «ГАЗ» было образовано 16 мая 1995 года. Основной целью общества является получение прибыли. История открытого акционерного общества «ГАЗ» (ранее «Горьковский автомобильный завод») берет свое начало в 1929 г., когда было принято решение о строительстве автомобильного завода около г. Нижнего Новгород.

Доля завода «ГАЗ»  в производстве автомобилей в  России составляет: 6,5%- легковых, 55,6% - грузовых, 47,9% - автобусов. Годовой объём производства составляет более 230 тысяч автомобилей, из них – 52,4% грузовые, 17,2% - автобусы, 30,3% - легковые автомобили. Годовой оборот примерно $2 миллиарда.

Предприятие имеет разветвленную  торговопроводящую сеть, в настоящий  момент продукция марки «ГАЗ»  представлена как в России и странах  СНГ, так и в 30 других странах мира. Новые подходы к системе реализации, повышение качества гарантийно-сервисного обслуживания, создание новых дилерских центров, соответствующих требованиям автозавода по техническому оснащению и фирменному оформлению, позволили увеличить объемы продаж продукции, в том числе и на экспорт.

«ГАЗ» - первое российское предприятие, на котором уже три  года действует новая производственная система организации труда, принятая в крупнейших автомобильных компаниях  мира. В результате на «ГАЗе» с момента  внедрения новой системы возрос суточный темп выпуска продукции, повысилось качество, снизились издержки и объемы незавершенного производства. Условия труда и культура производства вышли на новый качественный уровень. На заводе трудится свыше 40 тысяч человек. Средняя заработная плата автозаводцев составляет более 9 800 рублей. Активно развиваются социальные программы поддержки работников ОАО «ГАЗ», ветеранов, молодых специалистов, инвалидов, многодетных матерей. Завод в полной мере выполняет обязательства коллективного договора, на реализацию которого ежегодно выделяется около 500 млн. рублей.

В 2008 году ОАО «ГАЗ» выделил в отдельное дочернее общество сборочные производства легковых и грузовых автомобилей – ООО «Автозавод «ГАЗ». В его состав вошли структурные подразделения ОАО «ГАЗ», занимающиеся штамповкой, сваркой, окраской и сборкой автомобилей.

Приоритетным направлением деятельности ОАО «ГАЗ» в результате проводимой реструктуризации является производство комплектующих для сборки автомобилей (доля в структуре товарной продукции - 63%). Доля изделий, изготовленных в рамках кооперации, - 14,7 %, запчастей - 13,5%, прочей продукции - 8,3%.

ОАО «ГАЗ» является поставщиком ключевых узлов и деталей продукции Группы «ГАЗ» и намерен сохранять свои позиции на рынке компонентов автомобилей «ГАЗ». Производственные мощности позволяют осуществлять полный цикл заготовительных работ, сборку готовых полуфабрикатов и их испытания, а также обеспечить продукцией собственного производства другие предприятия, не входящих в Группу «ГАЗ».

Существующая в настоящее время организационная структура ОАО «ГАЗ»– это линейно-функциональная структура. При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенный коллектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений (управлений, отделов, бюро и т.п.). Структура управления предприятием играет существенную роль в повышении эффективности работы, поскольку от степени рациональности структуры управления в значительной степени зависит уровень технико-экономических показателей производства. Правильно построенная структура управления предприятием создает предпосылки высокой оперативности управления, согласованной работы всех структурных подразделений.

Для уверенных шагов  ОАО «ГАЗ» по пути к завоеванию большей доли рынка предприятию  стоит разработать эффективную  стратегию дальнейшего развития компании, основываясь на анализе  системы управления персоналом, во избежание негативных факторов как внутренней, так и внешней среды бизнеса, а также тенденций развития отрасли в целом.

2.2. Финансовый анализ деятельности ОАО «ГАЗ»

Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного  баланса (Приложение 1) путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  организации. К ним относятся:

• Общая стоимость имущества организации;
• Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества;
• Стоимость мобильных (оборотных) средств;
• Стоимость материальных оборотных средств;
• Величина собственных средств организации;
• Величина заемных средств;
• Величина собственных средств в обороте.

Таблица 2.

Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый  период
	на начало анализируемого периода		на конец анализируемого периода		(гр.4-гр.2), тыс. руб.	(гр.4 : гр.2), %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Иммобилизованные средства1	11224276	57,7	10406393	6,3	-817883	-0,9
2. Текущие активы2, всего	8228708	4,2	6219119	3,7	-2009589	-0,8
в том числе:  запасы (кроме товаров отгруженных)	1548741	0,8	2432123	1,5	+883382	+1,8
в том числе:  -сырье и материалы;	727676	3,7	523974	0,3	-203702	-0,7
- готовая продукция  (товары).	18218	0,01	8949	0,01	-9269	-0,5
затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	28605	0,01	27291	0,02	-1314	-1
НДС по приобретенным  ценностям	414662	0,2	780004	0,5	+365342	+1,9
ликвидные активы, всего	6020086	3,1	2913401	1,8	-3106685	-0,5
из них:  - денежные средства и краткосрочные вложения;	10182	0,01	858421	0,5	+848239	+84,3
- дебиторская задолженность  (срок платежа по которой не  более года) и товары отгруженные;	6009904	3,1	2054980	1,2	-3954924	-0,3
Пассив
1. Собственный капитал	5664445	2,9	5636817	3,4	-27628	-1
2. Долгосрочные обязательства, всего	1296234	0,7	1732947	1,04	+436713	+1,3
из них:   - кредиты и займы;	0	0	693718	0,4	693718	0
- прочие долгосрочные  обязательства.	1013194	0,5	608912	0,4	-404282	-0,6
3. Краткосрочные обязательства  (без доходов будущих периодов), всего	12396759	6,4	9161346	5,5	-3235413	-0,7
из них:   - кредиты и займы;	8641025	4,4	5306962	3,2	-3334063	-0,6
- прочие краткосрочные  обязательства.	3751741	1,9	3851395	2,3	+99654	+1
Валюта баланса	19452984	100	16625512	100	-2827472	-0,9