Анализ финансового состояния предприятия

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами.

Анализ платежеспособности необходимо не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, по краткосрочным обязательствам по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

 

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

 

Вторая группа (А2) – это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

 

Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производств, расходы будущих периодов)

 

Четвертая группа (А4) – это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

 

Группировка активов по степени ликвидности:

 

Вид актива

Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

Итого по группе 1 (А1)

Готовая продукция

Товары отгруженные

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев

Итого по группе 2 (А2)

Долгосрочная дебиторская задолженность

Сырьё и материалы

Незавершённое производство

Расходы будущих периодов

НДС по приобретённым ценностям

Итого по группе 3 (А3)

Внеоборотные активы (группа 4) (А4)

Всего

 

Соответственно, на три группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредитная задолженность и кредиты банка, сроки возврата которые наступили, просроченные платежи);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные кредита банка и займы.

Чтобы определить текущую платежность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнивать с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или в квартал. Предприятие производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны платежные обязательства на этот же период. Для оценки перспектив платежеспособности рассчитываются показатели ликвидности:

Абсолютный показатель ликвидности – определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных догов предприятия (3 раздел пассива баланса).Его значение признаются достаточным, если он выше 0,25-0,30.Если предприятие в текущий момент может погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Промежуточный показатель ликвидности – определяет отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1.Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно будет взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1.

Общий коэффициент ликвидности – рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство (раздел 3 актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (раздел3 пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5 – 2,0

Анализируя состояния платежеспособности предприятия необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, часто их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли и как недостаток собственных источников само финансирования предприятия высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использования оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

 

1.6. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда и счета дебиторов уменьшается. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т.д.

Если предприятие только начинает свою деятельность, то у него дебиторская задолженность небольшая она образовалась на протяжение отчетного месяца. Если же предприятия имеет большой стаж своей деятельности, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета. В связи с этим в процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давности образования дебиторской задолженности. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Поэтому невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно продавать товар в долг. Однако выгодно иметь кредитные обязательства к оплате в денежной форме, так как выплаты по различным видам кредиторской задолженности производится деньгами, покупательная способность которых к моменту выплаты уменьшается.

Продолжительность нахождения средств в дебиторской задолженности (Пд) определяется:

Пд=Средний остаток задолженности по счетам дебиторов *Дни периода/ Сумма дебетового оборота по счетам дебиторов.

Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок(за минусом полученной пени), или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента за этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.

При возникновение кредиторской задолженности, в итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету…, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается:

Пк= Средние остатки кредиторской задолженности* Дни периода/ Сумма кредитовых оборотов по счетам расчетов с кредиторами

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

 

 

 

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

2.1. ХАРАТКЕРИТИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Полное наименование: ОАО «Нижнесергинский метизно-металлургический завод»

Сокращенное наименование: ОАО «НСММЗ»

ОАО "Нижнесергинский метизно-металлургический завод" является одним из основных производителей заготовки и сортового проката в Уральском регионе.

Производственные мощности выплавки стали составляют 2,1 млн. тонн в год, прокатные мощности 1,4 млн. тонн в год.

Численность персонала на ОАО НСММЗ составляет 4 967 человек, с учетом технологически связанных ЗАО "Уральский завод прецизионных сплавов"  и ЗАО "Берёзовский электрометаллургический завод" - 5 912 человек. 
 В 2008 г ОАО "НСММЗ" вошёл в состав группы компаний НЛМК

 

2.2. АНАЛИЗ АКТИВОВ БАЛАНСА

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их состав и структуре и дать им оценку.

Структура активов предприятия.

СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ	На начало месяца		На конец месяца		Прирост
	тыс. руб.	доля %	тыс. руб.	доля %	тыс. руб.	доля %
Долгосрочные активы	13 175	39,9	14 350	32,2	+1175	-7,7
Текущие активы     В том числе:   производства обращения	19 880   500	60,1   1,5	30 225   3 625	67,8   8,1	+10345   +3125	+7,7   +6,6
	19 380	58,6	26 600	59,7	+7220	+1,1
Итого:	33 055	100	44 575	100	+11520	-

 

Вывод: Из таблицы видно, что структура активов предприятия изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного увеличилось на 7,7 % , в том числе в сфере производства на 6,6 % и сфере обращения на 1,1%. В связи с этим изменилось строение капитала: на начало месяца отношение основного капитала к оборотному составляет 0,66 %, а на конец 0,47 %, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

 

 

Анализ структуры оборотных средств предприятия.

Виды средств	Наличие средств			Структура средств, %
	на начало отчетного года	на конец отчетного года	изменения	на начало отчетного года	на конец отчетного года	измене-ния
Денежные средства	950 697	417 304	- 533 393	6,992	1,432	- 5,560
Краткосрочные финансовые вложения	282	13 124 684	13 124 402	0,002	45,030	45,028
Дебиторы	10 890 765	12 416 463	1 525 698	80,095	42,600	-37,495
Запасы	1 497 225	2 752 461	1 255 236	11,011	9,444	-1,568
Незавершенное производство	197 351	228 766	31 415	1,451	0,785	-0,667
Готовая продукция	60 639	206 847	145 908	0,446	0,710	0,264
Итого:	13 597 259	29 146 525	155 449 266	100	100	-

 

Вывод: Из таблицы видно, что за отчетный год сумма собственного оборотного капитала увеличилась в 2 раза

На предприятии наибольший вес в текущих активах занимают:

• на начало отчетного года – дебиторы, их доля составляет 80%;
• на конец отчетного года – краткосрочные финансовые вложения, их доля составила 45%.

На 45% увеличились краткосрочные финансовые вложения.

Увеличились остатки готовой продукции, что может привести к «замораживанию» оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, работникам по оплате труда.