Анализ финансового состояния предприятия

 

2.3. АНАЛИЗ ПАССИВОВ БАЛАНСА

Анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.

 

Пассив баланса	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение, тыс. руб	Темп прироста, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Собственный капитал	11 750 878	15,25	13 378 083	12,39	1 627 205	13,85
Заемный капитал, в т.ч.	30 353 189	39,38	45 730 410	42,34	15 377 221	50,66
Долгосрочные обязательства	19 971 121	25,91	15 928 845	14,75	-4 042 276	-20,24
Краткосрочные обязательства, в т.ч.	10 382 068	13,47	29 801 565	27,59	19 419 497	187,05
Кредиторская задолженность	4 610 821	5,98	3 178 580	2,94	-14 32 241	-31,06
Итого	77 068 077	100,00	108 017 483	100,00	30 949 406	40,16

 

Из таблицы видно:

1. Собственный капитал увеличился на 13,85%, что составило 1 627 205 тыс.руб.
2. Заемный капитал увеличился на 50,66 %, что составило 15 377 221 тыс.руб.
3. Долгосрочные обязательства уменьшились на 20,24 9%, что составило 4 042 276 тыс.руб.
4. Краткосрочные обязательства увеличились на 187,05 %, что составило 19 419 497тыс.руб.
5. Кредиторская задолженность уменьшилась на 31,06% , что составило 1 432 241 тыс.руб.

 

 

2.4. ЛИКВИДНОСТЬ ПРЕЛПРИЯТИЯ

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты показано в таблице 1.

Таблица 1. - Ранжирование активов и пассивов баланса

Условное обозначение	Ранжирование активов и пассивов баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.		Отклонение, тыс. руб.
		на начало года	на конец года
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные активны:	951 249	13 541 988	12 590 739
	Денежные средства (260)	950 967	417 304	-533 663
	Краткосрочные финансовые вложения (250)	282	13 124 684	13 124 402
А2	Быстрореализуемые активы:	10 893 086	12419970	1 526 884
	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев (240)	10 890 765	12 416 463	1 525 698
	Прочие оборотные активы (270)	2 321	3 507	1 186
А3	Медленнореализуемые активы:	3 105 406	4 973 628	1 868 222
	Запасы с учетом НДС (210+220)	3 105 406	4 973 628	1 868 222
А4	Труднореализуемые активы:	27 154 597	28 172 908	1 018 311
	Внеоборотные активы (190)	27 154 597	28 172 908	1 018 311
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства:	4 610 821	3 178 580	-1 432 241
	Кредиторская задолженность (620)	4 610 821	3 178 580	-1 432 241
П2	Другие краткосрочные обязательства:	5 771 247	26 622 625	20 851 378
	Краткосрочные кредиты, займы задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (610+630+660)	5 771 247	26 622 625	20 851 378
П3	Долгосрочные обязательства (590)	19 971 121	15 928 845	-4 042 276
П4	Собственный капитал:	11 750 878	13 378 443	1 627 565
	Собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (490+640+650)	11 750 878	13 378 443	1 627 565

 

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

. Первые три означают необходимость  соблюдения неизменного правила ликвидности – превышения активов над обязательствами.

начало года	951 249 < 4 610 821	10 893 086 > 5 771 247	3 105 406 < 19 971 121	27 154 597 > 17 750 878
конец года	13 541 988 > 3 178 580	12 419 970 > 2 622 625	4 973 628 < 15 928 845	28 172 908 > 13 378 443

 

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало отчетного года выявляется несоответствие:

1. значения первого абсолютного финансового показателя ликвидности – это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности
2. значения третьего абсолютного финансового показателя ликвидности – это говорит о невозможности поступления платежей в отдаленном будущем
3. значения четвертого абсолютного финансового показателя ликвидности – это означает, что у предприятия недостаточно собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах.

 

В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на конец отчетного года выявляется несоответствие:

 

1. значения третьего абсолютного финансового показателя ликвидности – это говорит о невозможности поступления платежей в отдаленном будущем
2. значения четвертого абсолютного финансового показателя ликвидности – это означает, что у предприятия недостаточно собственного капитала и других постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах.

 

Изменилась и структура групп активов и пассивов в балансе организации (рис. 1., рис. 2.).

 

 

Условное обозначение	Ранжирование активов и пассивов баланса	Абсолютная величина, тыс. руб.		% к итогу		Отклонение
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
АКТИВЫ
А1	Наиболее ликвидные активны:	951 249	13 541 988	2,26	22,91	20,65
А2	Быстрореализуемые активы:	10 893 086	12 419 970	25,87	21,01	-4,86
А3	Медленнореализуемые активы:	3 105 406	4 973 628	7,38	8,41	1,04
А4	Труднореализуемые активы:	27 154 597	28 172 908	64,49	47,66	-16,83
Итого		42 104 338	59 108 494	100,00	100,00
ПАССИВЫ
П1	Наиболее срочные обязательства:	4 610 821	3 178 580	10,95	5,38	-5,57
П2	Другие краткосрочные обязательства:	5 771 247	26 622 625	13,71	45,04	31,33
П3	Долгосрочные обязательства (590)	19 971 121	15 928 845	47,43	26,95	-20,48
П4	Собственный капитал:	11 750 878	13 378 443	27,91	22,63	-5,28
Итого		42 104 067	59 108 493	100,00	100,00

 

Из таблицы видно:

1. доля наиболее ликвидных активов (А1) увеличилась на 20,65 %
2. доля быстрореализуемых активов уменьшилась  на 4,86 %;
3. доля медленнореализуемых активов увеличилась на 1,04 %
4. доля труднореализуемых активов уменьшилась на 16,83 %
5. доля наиболее срочных обязательств уменьшилась на 5,57 %;
6. доля других краткосрочных обязательств возросла на 31,33 %;
7. доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 20,48 %;
8. доля наиболее срочных обязательств уменьшилась на 5,57%;
9. доля собственного капитала уменьшилась на 5,28 %;

 

Приведенные в таблице 1 данные показывают, что среди оборотных активов (А1, А2, А3) преобладает группа А2 - быстрореализуемые активы, которые в активах организации к концу года увеличились с 10 893 086 тыс. руб. до 12 419 970 тыс. руб. и стали составлять в общей стоимости оборотных активов на конец года – 72,86%, и 21,01%  - в общей стоимости активов.

Остальные группы оборотных активов также увеличились.

Наиболее крупные увеличения удельного веса наблюдается в наиболее ликвидных активах, это связано с тем, что на конец отчетного года у организации резко возросли краткосрочные финансовые вложения.

 

 
 
 Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Эти расчеты являются более детальными и представлены в таблице 2.

Таблица 2. – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации.

Показатель	Формула	Расчет
		На начало года	На конец года
Коэффициент текущей ликвидности		1 < 1,36 < 2 - соответствует рекомендованному значению	1 < 1,02 < 2- соответствует рекомендованному значению
Коэффициент критической ликвидности		1 < 1,14 - превышает рекомендованное значению	0,5 < 0,87 < 1 - соответствует рекомендованному значению
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,09 < 0,02 ниже нормы	0,02 < 0,45 < 0,5 в пределах норм

 

Таким образом, на конец отчетного года у организации текущие активы превышают текущие обязательства (коэффициент текущей ликвидности).

Расчетные значения коэффициента критической ликвидности на конец года соответствуют рекомендованному значению.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало года ниже нормы, на конец года – соответствуют рекомендованному значению. Это означает, что на конец года у организации ОАО «НСММЗ» достаточно количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных финансовых обязательств.

 

 

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПРЕДПРИЯТИЮ

В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние организации постоянно меняется. Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству организации.

Проанализировав финансовое состояние ОАО «НСММЗ» можно предложить следующие рекомендации:

1. увеличить объемы производства и сбыта продукции на рынках конкурентной продукции, при сохранении традиционных потребителей. Для этого необходимо проводить меры по поддержанию стабильных заявляемых качественных характеристик.
2. Необходимо провести техническую модернизацию и замену изношенного оборудования.
3. Необходимо уменьшить остатки готовой продукции на складах, т.к. увеличение остатков готовой продукции может привести к «замораживанию» оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, работникам по оплате труда.
4. Для расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучить пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, проводить эффективные рекламные компании и т.д.
5. Наилучшим способом повышения кредитоспособности является рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.
6. Необходимо проанализировать рост дебиторской задолженности  - изучить динамику, состав, причины и сроки ее образования, установить нет ли  в ее составе сумм, не реальных к взысканию или таких, по которым истекают сроки исковой давности.
7. Рекомендуется рациональное управление текущими активами, то есть умелое балансирование между рисками. Одни риски связаны с недостатком текущих активов, а значит с угрозой срыва производственных планов из-за нехватки сырья и материалов или отсутствия возможности удовлетворить запросы потребителей. Другие риски обусловлены избытком текущих активов, а это приводит к замораживанию денежных средств в сырье, дебиторской задолженности и т.д. То есть текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия. 
8. Анализ платежеспособности предприятия показал очень хорошие результаты. Хотя коэффициент абсолютной ликвидности низкий, то есть предприятие не может отвечать на свои обязательств в ближайшее время, в долгосрочном периоде у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть им использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.