Анализ финансового состояния

Как видим, в анализируемом  периоде возросла оборачиваемость дебиторской задолженности на 61%, в связи с чем, период погашения задолженности снизился до 52,0 дней. Это естественно снизило потери предприятия, связанные с неплатежами. Кроме того, на 6,6% уменьшилась доля дебиторской задолженности в объеме текущих активов, что улучшило структуру баланса и положительно отразилось на финансовом состоянии предприятия.

Таблица 12 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Годы			Изменение 2010 года от 2008 года  (+/-)
	2008	2009	2010
Выручка от реализации, тыс. руб.	11566	16092	13544	1978
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	2692	2482	1964	-728
Величина текущих активов, тыс. руб.	17323	18604	21993	4670
Оборачиваемость дебиторской                    задолженности	4,29	7,69	6,89	2,6
Период погашения задолженности, дн	84	49	52	-32
Доля дебиторской задолженности  в общем объеме текущих активов, %	15,5	13,3	8,9	-6,6

 

Состав и структура  дебиторской  задолженности в  анализируемом периоде представлена в таблице 13.

Таблица 13 - Состав и структура дебиторской задолженности (на конец года)

Вид задолженности	2008г.		2009г.		2010г.		2010 к 2008, %
	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %
1.Краткосрочная	752	27,9	952	38,3	1781	90,7	236,8
В т.ч.: просроченная	0	0	100	4,0	0	0	х
из нее длительностью   свыше  3 мес.	-	-	100	4,0	-	-	х
непросроченная	752	27,9	852	34,3	1782	90,7	236,8
2. Долгосрочная	1940	72,1	1530	61,7	183	9,3	9,4
ИТОГО:	2692	100.0	2482	100.0	1964	100.0	72,9

 

Данные таблицы 13 показывают, что в анализируемом периоде произошло снижение просроченной задолженности. В 2010 году сумма её составила 0. Снижение общей величины дебиторской задолженности происходит в основном за счет уменьшения долгосрочной задолженности (снизилась на 95,6% или на 1757 тыс. руб.).

Таким образом, анализ состояния  расчетов ООО «Пашковское» показал явное улучшение расчетов в анализируемом периоде. А именно, наблюдается значительное ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, снижение доли дебиторской задолженности в объеме активов. Все это привело к снижению отвлечения  части оборотных средств из производственного процесса. Кроме этого уменьшились потери предприятия, связанные с инфляцией.

 

3.6 Анализ платежеспособности предприятия

Значение платежеспособности состоит в том, что она позволяет  бесперебойно осуществлять кругооборот  средств в народном хозяйстве  и в отдельно взятом предприятии. Платежеспособность предприятия обеспечивается выполнением плана по денежной выручке, снижением себестоимости продукции, рациональным использованием оборотных  средств, недопущением излишних расходов и потерь, соблюдением режима экономии, финансовой и кредитной  дисциплины. Платежеспособность предприятия характеризуется  ее уровнем, который исчисляется  в виде коэффициента и определяется как отношение суммы имеющихся  платежных средств к сумме  платежных обязательств.

Проанализируем платежеспособность ООО «Пашковское» за 3 последних года (таблица 14).

Таблица 14 - Расчет платежеспособности (на конец года), тыс.р.

Показатели	Годы			Изменение  2010 года от 2008 года, (+/-)
	2008	2009	2010
А	1	2	3	4
Платежные средства (актив)

 

 

Продолжение таблицы 14

А	1	2	3	4
Денежные средства	73	745	2549	+2476
Продукция готовая к реализации	10	29	107	+97
Дебиторская задолженность (до 12 мес.)	752	952	183	-569
Итого	835	1726	2839	+2004
Платежные обязательства (пассив)
Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	250	477	543	+293
- по оплате труда	8	87	146	+138
- за товары	10	0	0	-10
- по внебюджетным платежам	123	210	224	+101
- с бюджетом	109	180	173	+64
Итого	250	477	543	+293
Коэффициент платежеспособности	3,34	3,62	5,23	+1,89

 

Как видно из таблицы, уровень  коэффициента платежеспособности на конец 2010 года вырос на 1,89 по сравнению с 2008 годом. Это объясняется опережающим ростом активов над ростом обязательств, что в свою очередь стало следствием увеличения производства. С положительной стороны следует отметить снижение задолженности перед поставщиками.

Кроме этого, оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для  превращения их в денежную наличность (таблица 15).

Коэффициент абсолютной ликвидности  при значительном - на 4,381 увеличении остается на протяжении всего анализируемого периода высоким, что свидетельствует о том, что предприятие функционирует в условиях достаточности свободных денежных средств. А это в свою очередь делает предприятие привлекательным для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент промежуточной  ликвидности имеет достаточно высокий  уровень в 2008 году, причем наблюдается незначительное увеличение в рассматриваемом периоде (на 51,2%). Этот рост происходит за счет снижения кредиторской задолженности (что нельзя однозначно оценить с положительной стороны) и значительного роста величины активов.

Таблица 15- Анализ показателей ликвидности активов (на конец года)

Показатели	Годы			Отклонение      2010 года от 2008 года (+/-)
	2008	2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности, (А250+А260)/(П690-П640-П660), >= 0,2-0,7	0,332	1,583	4,713	+4,381
Коэффициент промежуточной ликвидности, (А250+А260+А240+А270)/(П690-П640-П660), >=0,8-1,0	3,340	3,578	5,050	+1,71
Коэффициент общей ликвидности,                              (А290-А216)/(П690-П640-П660), >=2,0	69,292	39,002	40,503	-28,789

 

Предприятие в анализируемом  периоде имело очень высокий уровень коэффициента общей ликвидности, который однако снизился на 41,5% и составил в 2010 году 40,503, что говорит о значительном превышении оборотных активов предприятия над обязательствами перед партнерами.

Таким образом, ООО «Пашковское» функционирует в условиях достаточности свободных денежных средств, что положительно сказывается на его платежеспособности, и в то же время предприятие имеет мобильные средства  во много раз превосходящие по стоимости платежные обязательства.

 

3.7 Рейтинговая оценка  финансового состояния предприятия

В методических рекомендациях  по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики  РФ, предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить  на 2 уровня: первый и второй. Эти  категории имеют между собой  существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определенны нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать  как ухудшение характеристик  анализируемой организации, выделяют несколько состояний показателей  первого уровня.

Состояние 1.1 - значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ, анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние 1.2 - значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателя находятся в середине «коридора» или «хорошее» (значение у одной из границ «коридора»).

Состояние 1.3 - Значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики показывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае - «хорошо».

Состояние 11.1 - значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движении к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 -  значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка - «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 - значения показателей находятся за пределами нормы и вес время ухудшаются. Оценка - «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным нами результатам по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости, можно  сделать следующие выводы.

Таблица 16 - Оценка показателей первого уровня

Наименование показателя	Фактическое значение		Тенденция	Состояние показателя	Оценка
	2009 год	2010 год
А	1	2	3	4	5
Коэффициент платежеспособности	3,62	5,23	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,583	4,713	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент критической оценки	3,578	5,050	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент текущей ликвидности	39,002	40,503	улучшение значения	1.2	отлично
Доля оборотных средств  в активах	0,419	0,511	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,526	0,660	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент капитализации	0,247	0,210	ухудшение значения	1.3	хорошо
Коэффициент финансовой независимости	0,801	0,826	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент финансирования	4,037	4,759	улучшение значения	1.2	отлично
Коэффициент финансовой устойчивости	0,989	0,987	ухудшение значения	1.3	хорошо

 

Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут  служить для оценки эффективности  функционирования организации и  ее Финансово-хозяйственного состояния  без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих  продукцию, аналогичную продукции нашей организации, и имеющих производственные мощности, сравниваемые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующим состояниями: