Анализ финансового состояния

Содержание

 

Введение

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования [20].

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

Цель курсовой работы проанализировать финансовое состояние  предприятия.

Задачи курсовой работы:

- изучить теоретические  основы финансового анализа;

- оценить финансовое  состояние предприятия на примере  ООО «Стройка».

Объектом исследования служить Общество с ограниченной ответственность ««Стройка».

Для проведения анализа  финансового состояния применяется  ряд стандартных методов: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод финансовых коэффициентов.

 

1. Теоретические основы анализа финансового состояния

1.1 Понятие,  значение и методы финансового  анализа

Каждое предприятие  функционирует в условиях действия различных рыночных механизмов, постоянно  изменяющихся под влиянием макроэкономических процессов. С другой стороны, оно  же функционирует в условиях конкретных особенностей собственного дела. Поэтому эффективность деятельности любого предприятия зависит от того, на сколько соответствуют или не соответствуют внутренние управленческие решения, принимаемые для достижения собственных целей, условиям внешней среды. Базой для обоснования и принятия оптимальных управленческих решений, может быть только анализ предприятия, проводимый в форме комплексного изучения всех аспектов его финансовой деятельности.

Под финансовой деятельностью  предприятия будем понимать его хозяйственную деятельность опосредованную финансовыми отношениями.

Под финансовым анализом деятельности предприятия будем  понимать комплексное изучение его  финансовых ресурсов и их размещения с целью объективной оценки эффективности  деятельности предприятия в изменяющихся окружающих условиях. В процессе проведения такого анализа деятельность предприятия оцениваются с точки зрения сбалансированности:

- самого предприятия  и действующих законов экономики,  экологии и социума;

- размера, имеющихся финансовых ресурсов, и потребности в них для осуществления беспрерывной деятельности;

- максимальной рентабельности  проводимых операций и их минимальной  рискованности.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди  которых можно выделить следующие:

- чтение бухгалтерской отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- сравнительный (пространственный) анализ;

- факторный анализ;

- метод финансовых коэффициентов.

Чтение бухгалтерской  отчетности — общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках.

Чтение отчетности —  необходимый этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с  объектом анализа. По данным отчетности он выясняет имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структуру активов и пассивов. В процессе чтения отчетности важно рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности. Так, изменения в активах целесообразно увязывать с объемом продаж [4].

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с параметрами  предыдущих периодов. Наиболее распространенными  приемами горизонтального анализа  являются:

- простое сравнение статей отчетности и изучение причин их резких изменений;

- анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.

При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение  одного показателя по экономической  природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения  удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного  результата с данными предыдущего  периода. Его можно проводить  по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам [6].

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.

Трендовый анализ основан  на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного  периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей  предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.

Факторный анализ — это  процесс изучения влияния отдельных  факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных  и статистических приемов исследования. При этом факторный анализ может  быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном — отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Метод финансовых коэффициентов  — расчет отношений данных бухгалтерской отчетности и определение взаимосвязей показателей. При проведении аналитической работы следует учитывать следующие факторы:

- эффективность применяемых методов планирования;

- достоверность бухгалтерской отчетности;

- использование различных методов учета (учетной политики);

- уровень диверсификации деятельности других предприятий;

- статичность применяемых коэффициентов [10].

1.2 Основные  показатели финансового состояния

Финансовое положение  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  у него оборотных средств в  размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами [18].

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность  и платежеспособность предприятия.

Величина собственных  оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению [13].

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей  ликвидности. Дает общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается  в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой  ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется  по более узкому кругу текущих  активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта  оценка также носит условный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом. неоправданной дебиторской задолженности, то  это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.