Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ГАЗПРОМ"

Стоимость чистых активов  ОАО «Газпром» на протяжении пяти последних завершенных финансовых лет демонстрировала устойчивый рост таблица 2.5. Наиболее существенный прирост чистых активов, составивший 20,68% по отношению к предыдущему  завершенному финансовому году, наблюдается  в 2009 году. Значительное увеличение стоимости  чистых активов в указанный период связано с переоценкой основных средств Общества, проведенной независимым  оценщиком ООО «Эрнст энд Янг - стоимостное консультирование», по состоянию на 1 января 2009 года. Переоценка привела к значительному увеличению восстановительной стоимости основных средств, а также увеличила размер добавочного капитала Общества.

Таблица 2.5 Динамика основных показателей финансово-экономической  деятельности

Наименование  показателя	2008	2009	2010	2011	2012, 3 мес.
Стоимость чистых активов	3 955 522 367	4 773 520 598	5 398 689 419	6 189 150 344	6 480 690 769
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	32	29.5	28.75	26.48	24.26
Отношение суммы краткосрочных  обязательств к капиталу и резервам, %	9.6	10.04	8.91	10.26	9.19
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	1.91	1.82	2.85	2.67	16.5
Уровень просроченной задолженности, %	3.14	3.43	3.29	6.65	8.72
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	2	1.99	1.74	1.55	0.5
Доля дивидендов в прибыли, %	17.47	4.93	9.06	0	0
Производительность труда, тыс. руб./чел	318 611	381 468	173 548	148 353	51 785

По итогам деятельности Общества в 2010 году прирост стоимости чистых активов составил 13,10% Увеличение стоимости  чистых активов связано в большей  степени с более быстрыми темпами  роста активов Общества по сравнению  с долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Увеличение стоимости  активов баланса произошло в  основном по статье «Долгосрочные финансовые вложения» в связи с осуществлением вкладов в уставные капиталы дочерних обществ и повышением котировок  акций компаний.

По итогам деятельности Общества в 2011 году прирост стоимости чистых активов составил 14,64%.

В связи с достаточно большим  размером собственного капитала, образованного  при проведении переоценки основных средств, относительная доля заемного капитала в капитале Общества невысока. Динамика показателей «Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам» и «Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам» в течение пяти завершенных финансовых лет свидетельствует о не высокой степени зависимости ОАО «Газпром» от внешних источников финансирования.

 

 

 

 

2.2. Анализ финансово-экономической  деятельности ОАО «Газпром»

Анализ данных таблицы 2.6 показывает, что течение 2010-2011 г.г. показатели выручки и валовой прибыли демонстрируют положительную динамику.

Снижение показателей  «Выручка от реализации» и «Валовая прибыль» по итогам деятельности Общества в 2010 году связано в большей степени  со снижением выручки от реализации газа и ростом себестоимости в  части роста затрат на покупку  газа. Снижение выручки от реализации газа, в основном, было вызвано снижением  объемов продаж газа. Увеличение себестоимости  в части роста затрат на покупку  газа было вызвано ростом внутренних расчетных цен для дочерних организаций  Общества, а также ростом цен на газ, приобретаемый за пределами  РФ.

Рост показателей «Выручка от реализации» и «Валовая прибыль» по итогам деятельности Общества в 2011 году связан в большей степени  с увеличением выручки от реализации газа и снижением себестоимости  в части снижения затрат на покупку  газа. Увеличение выручки от продажи  газа на 13,2%, в основном, было вызвано  ростом объемов продаж газа и цен  на него. Снижение затрат на покупку  газа вызвано снижением объемов  и цен на газ, приобретаемый вне  территории Российской Федерации.

 

Таблица 2.6 Динамика основных показателей выручки валовой  прибыли и рентабельности, тыс.руб

Наименование  показателя	2007	2008	2009	2010	2011	2012, 3 мес.
Выручка	1632652981	1774979437	2507009504	2486940618	2879390342	1073966496
Валовая прибыль	1054127090	1051198416	1568583644	1250600145	1628644080	619184457
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	343680067	360449550	173021630	624613273	364577256	291540426
Рентабельность собственного капитала, %	9.4	9.11	3.62	11.57	5.89	4.5
Рентабельность продукции (продаж), %	31.72	27.41	35.72	22.25	28.56	34.55
Оборачиваемость капитала	0.38	0.37	0.44	0.38	0.4	0.14

Говоря о выручке можно отметить стабильный рост, «плато» мы можем наблюдать по показателям за 2010 год, это связано со снижением котировок акций компаний-эмитентов. Также отразилась негативная курсовая разница в операциях с иностранной валютой. Падение чистой прибыли в 2011 году почти в два раза связано с ростом курсов основных валют по отношению к рублю, а также с состоявшейся переоценкой.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия - производительность или  отдачу финансовых ресурсов.

ОАО «Газпром» - организация, относящаяся к капиталоемкой  отрасли и имеющая значительный объем инвестиций в долгосрочные активы с низким коэффициентом оборачиваемости.

Кроме того, основная масса  долгосрочных активов ОАО «Газпром»  представляет собой капиталовложения в проекты, связанные с добычей, транспортировкой и хранением газа, имеющие достаточно длительные сроки  реализации и невысокую рентабельность.

Резкий рост показателей  «Рентабельность собственного капитала»  и «Рентабельность активов» по итогам деятельности в 2010 году связан со значительным увеличением показателя «Чистая  прибыль».

Значительное снижение показателей  «Рентабельность собственного капитала»  и «Рентабельность активов» в 2011 году, по сравнению с данными показателями в 2010 году в большей степени связано  со снижением значения показателя «Чистая  прибыль» по итогам деятельности Общества в 2011 году.

По итогам деятельности в 2011 году значения показателей «Выручка»  и «Валовая прибыль» увеличились. Рост показателей «Выручка» и «Валовая прибыль» связан в большей степени  с увеличением выручки от реализации газа и снижением себестоимости  в части снижения затрат на покупку  газа. Увеличение выручки от продажи  газа на 13,2%, в основном, было вызвано  ростом объемов продаж газа и цен  на него. Снижение затрат на покупку  газа вызвано снижением объемов  и цен на газ, приобретаемый вне  территории Российской Федерации.

Для анализа степени влияния  на изменение размера выручки  от реализации газа экономических характеристик  деятельности ОАО «Газпром» была использована многофакторную модель.

Основные факторы, оказывающие  значимое воздействие на результирующий показатель (размер выручки от реализации газа в текущем году), используемые в модели - физический объем поставок, цены на поставляемый газ и динамика валютного курса. Удельный вес каждого  фактора определяется непосредственно  в ходе анализа.

Каждый из рассматриваемых  факторов может оказывать различное  как по направлению, так и по значимости воздействие на изменение выручки  от реализации газа, а их суммарное  воздействие в итоге определяет изменение размера выручки от реализации газа ОАО «Газпром». Результаты оценки важнейших факторов в многофакторной модели и степени влияния на изменение  размера выручки общества представлены в таблице 2.7

 

Таблица 2.7 Факторы, оказавшие  влияние на рост выручки от реализации газа

Год	Фактор влияния на размер выручки  Общества по сравнению с предыдущем финансовым годом	Степень влияния фактора в % в оценке ОАО «Газпром»
2008/2007	Объемы поставок	-6
	Цена реализации	171
	Динамика  валютного курса	-65
2009/2008	Объемы поставок	5
	Цена реализации	103
	Динамика  валютного курса	- 8
2010/2009	Объемы поставок	-417
	Цена реализации	- 262
	Динамика  валютного курса	579
2011/2010	Объемы поставок	12
	Цена реализации	71
	Динамика  валютного курса	- 16

Стоит отметить, что нельзя определить определенный фактор, вносящий негативное влияние, так как с  учетом сложившейся внешней среди  и многих других факторов неопределенности они постоянно разнятся.

Группа Газпром (ОАО «Газпром»  и его дочерние общества) - одна из крупнейших вертикально интегрированных  энергетических компаний мира. Газпром  имеет права на разработку пятой  части мировых запасов газа и  обеспечивает шестую часть его мировой  добычи, занимая по этому показателю первое место среди нефтегазовых компаний. В России Газпром обеспечивает около 80% добычи газа и 9% добычи нефти  и газового конденсата. Группа осуществляет проекты по поиску и разработке месторождений  в 14 странах мира.

Основные факторы, оказывающие  значимое воздействие на результирующий показатель (размер выручки от реализации газа в текущем году), используемые в модели - физический объем поставок, цены на поставляемый газ и динамика валютного курса. Удельный вес каждого  фактора определяется непосредственно  в ходе анализа.

Каждый из рассматриваемых  факторов может оказывать различное  как по направлению, так и по значимости воздействие на изменение выручки  от реализации газа, а их суммарное воздействие в итоге определяет изменение размера выручки от реализации газа ОАО «Газпром».

 

ГЛАВА 3. Мероприятия направленные на совершенствование финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром»

В целях сокращения расходов необходимо принять комплекс мер, таких  как совершенствование внутрикорпоративных  структур управления дочерними обществами с целью улучшения корпоративного контроля, снижения расходов, повышения эффективности их деятельности. Также внедрить автоматизированную систему электронных закупок, улучшить платежную дисциплину покупателей, в частности из стран бывшего СССР путем введения штрафных санкций. В дополнение можно внедрить систему градации покупателей по рейтингу.

Что касается покупки стратегических участков для добычи газа, то необходимо улучшить подготовленность геологической  группы, чтобы минимизировать капитальные  вложения.

Значительное внимание необходимо уделить увеличению расходов на исследовательские  работы и модернизацию технологий, а также созданию фондов в целях  обеспечения устойчивого долгосрочного  финансирования ими разработки новейших технологий, оборудования и приборов, их коммерческой реализации. Необходимо также обратить особое внимание на финансирование групп по созданию менее энергоемкого способа добычи газа, чтобы снизить показатель «труднодоступного» газа.

Важным элементом совершенствования  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром» является развитие информационного взаимодействия с  акционерами и инвесторами.

Газпром придерживается высоких  международных стандартов раскрытия  информации и прозрачности, которые  предполагают своевременную публикацию адекватной информации о производственных и финансовых результатах Группы, а также о практике корпоративного управления. Основные принципы раскрытия  информации, к числу которых относится  регулярность и оперативность ее предоставления, доступность 96

 

такой информации для акционеров и иных заинтересованных сторон, достоверность  и полнота ее содержания, а также  соблюдение баланса между открытостью  ОАО «Газпром» и его коммерческими  интересами, закреплены в Положении  о раскрытии информации ОАО «Газпром».

 

Заключение

Для управления хозяйственными процессами необходимо иметь полную и достаточно достоверную информацию о деятельности организации. Эта  информация должна давать возможность  пользователям принимать рациональные экономические решения при выборе альтернативных вариантов использования  ресурсов. Цель современного анализа  хозяйственной деятельности — удовлетворить  информационные потребности пользователей  для принятия эффективного управленческого  решения.