Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Елатомский приборный завод»

На рисунке 12 показана динамика суммы основных фондов, в том числе активной и пассивной части, по первоначальной стоимости. Видно, что на конец периода объем основных фондов в стоимостном выражении увеличился, причем преимущественно за счет увеличения пассивной части. Это связано с тем, что предприятие стало стремиться обзаводиться собственными производственными площадями, а не арендовать.

Рисунок 12 – Динамика суммы основных фондов по первоначальной стоимости

Теперь рассмотрим динамику суммы основных фондов по  остаточной стоимости.  Из рисунка 13 видно, что остаточная стоимость основных фондов в отчетном году по сравнению с базисным увеличилась также благодаря тому, что предприятие обновляло и приобретало фонды, относящиеся к пассивной части.  Между тем остаточная стоимость активной части практически не изменилась, что на фоне увеличения первоначальной стоимости активной части говорит  о  необходимости обновления активной части.

Рисунок 13 - Динамика суммы  основных фондов по остаточной стоимости

Проанализируем движение ОФ на предприятии. Расчеты произведены  в приложении Е.  Рассмотрим отдельно динамику поступления и выбытия основных фондов на предприятии (рисунок 14). Из рисунка видно, что объем поступлений ОФ постоянно превышает объем выбытия, причем пик наращения ОФ на предприятии пришелся на 2010 год. В этом же году произошло и наибольшее выбытие ОФ.

Рисунок 14 - Динамика поступления и выбытия основных фондов

Прирост основных фондов в динамике изображен на рисунке 15. Из него также видно, что наибольший прирост ОФ на предприятии, в т ч и активной части, пришелся на 2010г.

Рисунок 15 – Прирост  основных фондов в динамике

Отдельно рассмотрим период полного обновления ОФ на предприятии ( таблица 1). Он характеризуется условным интервалом времени, за который произойдет обнуление износа ОФ, если не начислять износ после окончания анализируемого периода.

Период полного обновления оцениваем следующим образом:

,  

где К_ИЗН.К., К_ИЗН.Н. – коэффициенты износа на конец и начало анализируемого периода,

Т_АН – длительность анализируемого периода в годах,

Ф_ПЕРВ, Ф_ОСТ – первоначальная и остаточная стоимость основных фондов (основных средств).

 

Таблица 1 – Период полного  обновления ОФ на предприятии

Год	Расчетный период обновления, лет		Коэффициент износа ОФ в  целом		Коэффициент износа активн части ОФ
	Всего	В т.ч активной части	На начало	На конец	На начало	На конец
2009	2,44	12,07	0,51	0,36	0,66	0,61
2010	4,19	15,12	0,36	0,48	0,61	0,58
2011	6,18	19,85	0,48	0,41	0,58	0,55

Из таблицы видно, что  износ ОФ  с каждым годом сокращается, а период обновления – увеличивается. Это говорит о том, что предприятие  в настоящий момент проводит политику обновления  своих основных фондов, причем преимущественно обновление пассивной части.

 

3.2 Анализ использования  основных фондов.

 

Анализ использования  ОФ проводится в целях результативности применения их в производстве. Исходные данные и аналитические расчеты сводятся в таблице в приложение И.

Обобщающими показателями использования основных фондов являются:

- фондоотдача;

- рентабельность основных  фондов (фондорентабельность);

- показатели прироста  продукции за счет роста фондоотдачи;

- относительная экономия  основных фондов.

По этим показателям  проводится анализ использования ОФ.

Фондоотдача характеризует  выпуск продукции на рубль основных фондов:

Ф_ОТД = ТП/Ф_СР.ГОД,    

где ТП – объем продукции, относительно которого определяется фондоотдача.

Рентабельность ОФ (рентабельность капитала в основных средствах):

R_ОФ = Пр / ОС_СР.ГОД

Изменение объема производства в связи с изменением объема основных фондов:

I_ОФ – индекс роста основных фондов;

ТП₁, ТП₀ – выпуск товарной продукции в отчетном и базисном периодах.

Условная экономия/перерасход основных фондов за счет изменения фондоотдачи:

.

Доля прироста продукции за счет роста фондоотдачи определяется по методу ценных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных фондов.

Из таблицы приложения видно, что фондоотдача на предприятии с каждым годом снижается. Это связано с уменьшением объема товарной продукции в каждый последующим год на фоне наращения основных фондов предприятия. В связи с этим  уменьшается и рентабельность ОФ – так как уменьшение объема товарной продукции повлекло за собой уменьшение прибыли от реализации продукции. Но тем не менее за счет увеличения суммы основных фондов мы получили прирост продукции в каждом году.

После проведения вышепредставленных расчетов можно сделать вывод, что  ОФ на предприятии используются не полностью или неэффективно, что подтверждается тенденцией снижением объема товарной продукции на фоне наращения суммы основных средств.

 

4. Оценка факторов  экстенсивного и интенсивного  развития предприятия

Произведем анализ соотношения  экстенсивных и интенсивных факторов в развитии предприятия. Расчеты представлены в таблице в приложении К. Данные о затратах берутся из  формы 5.

Факторная модель доли экстенсивных факторов Э:

.

Где Д_{ЗП 0} , Д_{МК 0} , Д_{СФ 0} , Д _{А 0} , - соответственно доля заработной платы и отчислений в социальные фонды, материальных затрат и комплектующих, энергозатрат, амортизационных отчислений в затратах базисного периода;

, , , - соответственно темп прироста затрат заработной платы и отчислений в фонды, материальных затрат и комплектующих, энергозатрат, амортизационных отчислений в анализируемом периоде относительно базисного периода;

- темп прироста объема производства товарной продукции.

Из таблицы видно, что  на предприятии преобладает интенсивное  развитие, так как доля интенсивных  факторов больше доли экстенсивных факторов. Графически их динамика представлена на рисунке 16.  Как видно с рисунка, их динамика практически не меняется, но если посмотреть данные в таблице, то можно увидеть, что интенсивные факторы имеют тенденцию к увеличению, пусть и небольшую. Это все говорит о том, что предприятие развивается, а не деградирует.

Рисунок 16 – Динамика доли экстенсивных и интенсивных факторов

5. Анализ использования капитала

В данной части курсового  проекта исследуется использование  капитала по показателям эффективности  и интенсивности его применения.

5.1 Анализ эффективности  использования капитала.

Рентабельность собственного капитала - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Формула расчета:

,

где Пр – чистая прибыль за период, тыс руб;

       СКср  – среднее значение собственного  капитала организации за период, тыс руб.

Значение чистой прибыли  берется из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» по строке 190, а собственного капитала – как среднее арифметическое по строке 490 формы 1 «Бухгалтерский баланс».

Расчет рентабельности собственного капитала за 2009, 2010, 2011 года соответственно представлен ниже:

 

            Проведем факторный анализ изменения  рентабельности собственного капитала  за 2009-2010 гг:

Сделаем проверку. Найдем общее изменение рентабельности капитала и сравним получившееся число с суммой изменений по факторам:

Результаты сошлись. Следовательно  расчеты выполнены верно.

Аналогично проведем факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала за 2010-2011 гг:

 

Таким образом, рентабельность собственного капитала в 2010 году по сравнению  с 2009 уменьшилась на 1,52%. Главным  фактором, повлиявшим на рентабельность, оказалось изменение собственного капитала. В 2011 году по сравнению с 2010 рентабельность уменьшилась на 19,25%, главным образом изза уменьшения чистой прибыли.

Проведем анализ рентабельности активов по модели Дюпона:

,

где ПРпрод – прибыль  от продаж, тыс руб;

       РП  – реализованная продукция в  стоимостном выражении, тыс.руб;

       Аср  – средняя стоимость активов,  ты сруб.

В целом же первый фактор характеризует долю прибыли в  продажах, а второй – объем продаж на рубль среднегодовой стоимости активов.

Для начала рассчитаем саму рентабельность активов за каждый год:

Проведем факторный  анализ по данной модели за 2009-2010 гг:

Сделаем проверку:

Результаты сошлись. Следовательно  расчеты выполнены верно.

Аналогично проведем факторный анализ по данной модели за 2010-2011 гг:

Результаты в целом  сошлись, небольшое расхождение  свидетельствует о погрешности  расчета при округлении. Следовательно расчеты выполнены верно.

Таким образом, рентабельность активов в 2010 г по сравнению с 2009 уменьшилась на 1,63%, главным фактором данного изменения послужило  снижение объема продаж на рубль среднегодовой  стоимости активов. Этот же фактор оказал наибольшее влияние на рентабельность активов в 2011 году.

Далее оцениваем эффективность  использования капитала через прирост  чистых активов на единицу примененного капитала:

 

Где ЧА₁ – чистые активы на конец года (периода);

ЧА₀ – чистые активы на начало года (периода);

ДИВ_ВЫП – выплаченные за анализируемый год дивиденды (из формы №4 с учетом определенных выше процентных выплат);

А_СР – среднегодовая стоимость активов (капитала).

Оценка производится отдельно по годам и в целом за анализируемый период.

Расчет чистых активов  в рассматриваемые периоды представлен  в таблицах в приложении Л,М,Н.

Итоги расчета эффективности  использования капитала через прирост  чистых активов на единицу примененного капитала представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Эффективность  использования капитала по годам

год	2009	2010	2011
эффективность использования  капитала	24,60	21,48	19,94

Динамика эффективности  использования капитала представлена на рисунке  17. Из него видно, что эффективность использования капитала на предприятии снижается с каждым годом. Это связано в первую очередь с увеличением среднегодовой стоимости активов.

Рисунок 17 – Эффективность  использования капитала

 

6. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - оценка способности предприятия вовремя и в полном объеме погасить свои обязательства. Наиболее корректно она оценивается по агрегированному балансу.  Анализ платежеспособности по агрегированному балансу проводится на начало базисного года и конец отчетного (таблица 3).

Таблица 3 –  Агрегированный баланс на 2009 и 2011 гг.

2009				2011
Актив		Пассив		Актив		Пассив
А1	215025	П1	37902	А1	275200,5	П1	34291
А2	91506,5	П2	51560	А2	62180,5	П2	34291
А3	32030,5	П3	1691,5	А3	4290	П3	3823
А4	114420	П4	361854,5	А4	152932	П4	574545