Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Елатомский приборный завод»

Анализируя данные агрегированного  баланса, можно сделать вывод, что  в нем выполняются условия  полной платежеспособности фирмы, а  именно А1>П1, А1+А2 > П1+П2, и т д.  Главным образом это связано с тем, что предприятие не имеет никаких кредитов и займов, как долгосрочных, так и краткосрочных.

С агрегированным балансом коррелирует оценка платежеспособности по коэффициентам ликвидности. Их расчетные значения для предприятия представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности 

Коэффициент	2009		2010		2011
	начало	конец	начало	конец	начало	конец
Коэффициент абсолютной ликвидности:	1,11	1,85	1,85	2,07	2,07	3,11
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности	2,40	3,10	3,10	3,99	3,99	4,91
Коэффициент текущей  ликвидности	3,62	3,78	3,78	5,76	5,76	7,20
Коэффициент утраты платежеспособности	1,91		3,13		3,78
Коэффициент восстановления платежеспособности	1,93		3,37		3,96
Доли собственных оборотных  средств в оборотных активах:	0,72	0,74	0,74	0,83	0,74	0,86

 

Анализируя эти показатели, можно сделать вывод, что предприятие не использует свой потенциал развития, оно вполне может развивать свое предприятие, брать кредиты и займы под осуществление новых проектов. Это видно из того, что все вышепредставленные коэффициенты превышают, порой даже значительно, рекомендуемый уровень. Графически динамика коэффициентов представлена на рисунке 18. Из него видно, что они имеют тенденцию к повышению, то есть у предприятия появляется все больше и больше резервов для развития.

Рисунок 18 – Динамика коэффициентов ликвидности

 

7. Анализ финансовой  устойчивости

7.1 Оценка типа финансовой  устойчивости.

Для оценки типа финансовой устойчивости используются расчеты  и классификация, приведенные в таблице 5. Определение типа производятся на начало базисного и окончание отчетного года.

Таблица 5 - Типы финансовой устойчивости

Типы фин. устойчивости	Характеристика типов	Признаки типа
1. «Абсолютная» финансовая устойчивость	Запасы сформированы за счет собственных оборотных средств	З ≤ СОС
2. Нормальная финансовая устойчивость	Запасы сформированы за счет собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов	З ≤ СОС+ККЗ, Но п.1 не выполняется
3. Неустойчивое финансовое состояние	Запасы сформированы за счет собственных оборотных средств и краткосрочных обязательств	З ≤ СОС + КО Но п.2 не выполняется
4. Кризисное финансовое  состояние	Запасы не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие на грани банкротства	З > СОС + КО

СОС – собственные оборотные средства,

З – запасы, (стр. 210)

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы, (стр. 610)

КО – краткосрочные обязательства (стр. 690).

Собственные оборотные  средства рассчитываются по формуле:

 СОС = Р3(490) + Р4(590) -  Р1(190)

СОС(2009)=260277+8443-105665=163005

СОС (2011)=570722+7646-152932=425436

          Запасы на начало 2009 г составляют 75600 тыс руб, на конец 2011 – 156637тыс руб. Следовательно, финансовая устойчивость на предприятии является «абсолютной». Динамика финансовой устойчивости представлена на рисунке 19.

 

   

Рисунок 19 – Динамика составляющих финансовой устойчивости

Из рисунка видно, что  на предприятии происходит тенденция  усиления состояния «абсолютной» финансовой устойчивости – собственные оборотные средства с каждым годом все больше и больше превосходят запасы.

 

7.2 Анализ финансовой  устойчивости по коэффициентам.

Анализ проводится за базисный  и отчетный год анализируемого периода и заключается в определении  тенденции изменения финансовой устойчивости по отдельным коэффициентам, на основе которой составляется заключение об общей тенденции изменения финансовой устойчивости. Коэффициенты, используемые в данном анализе, как и их значения, представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Коэффициенты для анализа финансовой устойчивости

Год	2009	2011
Коэффициент автономии	0,80	0,88
Коэффициент отношения  заемных и собственных средств (финансовой устойчивости)	0,26	0,13
Коэффициент маневренности	0,69	0,75
Коэффициент обесп. пр. д. собств обор ср-вами	0,44	0,77

Графически динамика этих коэффициентов представлена на рисунке 20.

Рисунок 20 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Все коэффициенты оптимальны и почти все  имеют тенденцию  к повышению, как показывает рисунок,  то есть предприятие  усиливает свою финансовую устойчивость. Уменьшение ж коэффициента отношения заемных  и собственных средств говорит о том, что предприятие стало меньше пользоваться заемными средствами, предпочитая наращивать собственные.

 

7.3 Определение группы  надежности (платежеспособности) предприятия по методике М. Дюрана.

Методика Д.Дюрана - интегральная оценка финансовой устойчивости (платежеспособности) на основе скорингового анализа.

Расчет делается за базисный и отчетный год анализируемого периода. 

Методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, с определенными весовыми коэффициентами.

В соответствии с этой моделью предприятия распределяются на V классов:

I - предприятия с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II - предприятия, демонстрирующие  некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III - проблемные предприятия;

IV - предприятия с высоким  риском потери платежеспособности  и банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;

V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Для проведения интегральной оценки необходимо подсчитать сумму  баллов предприятия, набираемую по трем показателям таблицы 7.

Таблица 7-  Показатели для подсчета суммы баллов

Показатель	Значение
	2009г	2011г
Рентабельность  совокупного  капитала, RСК, %	16,46	23,51
Коэффициент  текущей  ликвидности, КТЛ	3,78	7,19
Коэффициент  финансовой  независимости, КСК	0,79	0,88

Сумма баллов же считается  на основе таблицы классов платежеспособности по методу Дюрана (Приложение П).

 Сумма баллов по всем трем показателям в 2009 г равна 79,68; в 2011 г – 90,26. следовательно, предприятие принадлежит ко второму классу, то есть к такому, когда предприятие  демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но она еще не рассматривается как рискованная. Наибольшее влияние на рост суммы баллов оказал рост рентабельности совокупного капитала.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данном проекте был  произведен анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ОАО «Елатомский  приборный завод». В ходе проведения анализа были сделаны следующие выводы:

• производство и реализация продукции на предприятии имеет тенденцию к снижению. Это могло произойти главным образом вследствие с кризисными явлениями в экономике, носящими повсеместный характер. Но также могли оказать и влияние внутренние факторы - недостатки в системе организации и управления производством, плохое техническое состояние оборудования и т д.
• при этом наблюдается тенденция повышения цен продукции. Большая доля фактора роста цен приходится на инфляцию.
• затраты на предприятии по всем элементам кроме амортизации имеют тенденцию к снижению .  Главным образом это связано со снижением объема произведенной продукции на предприятии. Сумма затрат на амортизацию в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим в связи с наращением основных фондов на предприятии.
• преобладание переменных расходов над постоянными позволяет сделать вывод о том, что наибольший резерв снижения расходов имеется в сокращении условно-переменных расходов, которое возможно только при сокращении объема производства. 
• предприятие имеет достаточную операционную устойчивость и способно платить по своим обязательствам.
• На конец рассматриваемого периода объем основных фондов в стоимостном выражении увеличился, причем преимущественно за счет увеличения пассивной части. Это связано с тем, что предприятие стало стремиться обзаводиться собственными производственными площадями, а не арендовать. Также объем поступлений ОФ постоянно превышает объем выбытия, причем пик наращения ОФ на предприятии пришелся на 2010 год. В этом же году произошло и наибольшее выбытие ОФ.
• На предприятии преобладает интенсивное развитие, так как доля интенсивных факторов больше доли экстенсивных факторов. Это говорит о том, что предприятие развивается, а не деградирует.
• эффективность использования капитала на предприятии снижается с каждым годом. Это связано в первую очередь с увеличением среднегодовой стоимости активов.
• Анализируя показатели платежеспособности, можно сделать вывод, что предприятие не использует свой потенциал развития, оно вполне может развивать свое предприятие, брать кредиты и займы под осуществление новых проектов.
• На  предприятии происходит тенденция усиления состояния «абсолютной» финансовой устойчивости – собственные оборотные средства с каждым годом все больше и больше превосходят запасы.

Таким образом, можно  сделать вывод, что предприятие  имеет большой потенциал развития, но по каким-либо причинам не использует его. Оно вполне может позволить  себе взять кредиты и займы  под реализацию новых проектов, которые  могли бы принести большую прибыль и позволили бы предприятию развиваться в большей степени.

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Штрыков А.К. Методические указания по выполнению курсового проекта по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
2. Савицкая Г.В. Экономический анализ – М.: Новое знание, 2008 – 640 с.
3. Любушин Н.П. Экономический анализ – М.: ИНФРА-М, 2009 – 651 с.
4. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия – М.: Интерпрессервис, 2010 – 576 с.
5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ – м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 – 615 с.
6. Елатомский приборный завод (http://elamed.com/)