Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Махачкалагаз»

- работа с факторной  моделью (практическое ее использование  для управления экономическими процессами).

Создать факторную систему - это, значит, представить изучаемое  явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления, и находится  с ним в функциональной зависимости.

9) Финансовые коэффициенты  применяются для анализа финансового  состояния предприятия и представляют  собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых  отчетов, главным образом по  данным отчетного баланса и  отчета о прибылях и убытках.

Применение финансовых коэффициентов  зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятия, оцениваемых обычно годовым объемом  продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может  влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.

Для расчета финансовых коэффициентов, финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в определенную аналитиком форму, называемой аналитической.

Критерии оценки финансового  состояния предприятия с помощью  финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

- платежеспособность;

- прибыльность, или рентабельность;

- эффективность использования активов;

- финансовая (рыночная) устойчивость;

- деловая активность.

Для измерения перечисленных  характеристик в практике анализа  используют множество финансовых коэффициентов. Отбор коэффициентов определяется задачами проводимого анализа.

Преимущества метода коэффициентов:

- возможность получить  информацию, представляющую интерес  для всех категорий пользователей

- простота и оперативность расчета;

- возможность выявить  тенденции в изменении финансового положения предприятия;

- возможность оценить  финансовое состояние исследуемого  предприятия относительно других аналогичных предприятий;

- устранение искажающего влияния инфляции.

10) Экспертные методы используются  в тех случаях, когда не подходят  инструментальные и при измерениях  нельзя опереться на физические  явления или они пока очень  сложны. Экспертные методы основываются  на интуиции, в них преобладают  субъективные начала. Примером использования  экспертного метода может служить  экспертная оценка стоимости недвижимости.

Сложность объектов экономических  измерений способствовала широкому распространению экспертных оценок в качестве метода измерения.

Выделяют два уровня использования  экспертных оценок: качественный и  количественный. Применение экспертных оценок в тех областях, где могут  быть использованы инструментальные средства и информационные технологии, нередко  обусловлено неумением правильно ими, пользоваться.

Причинно-следственный анализ, результатом которого является оценка, неразрывно связан с личностью эксперта; другой эксперт, поставленный перед  такой же проблемой, может прийти к другим оценкам. Оценки сложных  объектов должны выполняться экспертами высокой квалификации. Оценки «средних»  экспертов обычно основаны на традиционных, привычных представлениях. В сложных  случаях они могу оказаться ошибочными.

Уменьшить риск субъективности суждения можно, если обратиться к группе экспертов, которые могут обсуждать  и согласовывать свои оценки.

11) Метод детализации представляет  собой один из наиболее распространенных  приемов анализа во многих  областях науки, в том числе  и в анализе финансовой деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет все сторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности, описывающие его показатели, расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центром ответственности или составным частям.

12) Метод построения дерева  решений входит в систему методов  ситуационного анализа и используется  в случаях, когда прогнозируемая  ситуация может быть структурирована  таким образом, что выделяются  ключевые моменты, в которых  либо нужно принимать решение  с определенной вероятностью (роль  аналитика или менеджера активна), либо так же определенной вероятностью  наступает некоторое событие  (роль аналитика или менеджера  пассивна, однако значимы некоторые  независящие от его действий обстоятельства). Именно для формализованного описания подобных ситуаций и используется так называемый метод построения дерева решений.

 

2. Анализ финансовой деятельности  предприятия ОАО «Махачкалагаз»

2.1 Экономическая характеристика  финансовой деятельности ОАО  «Махачкалагаз»

Акционерное общество «Махачкалагаз», именуемое в дальнейшем «Общество», образованно на основании решения Общего собрания трудового коллектива Махачкалинского производственно- эксплуатационного управления «Махачкалагаз» от 22 июня 1993 года N1 и решения Комитета по управлению имуществом г. Махачкалы «23» июня 1993 года N3 в соответствии законодательством Российской Федерации и Республики Дагестан, Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июня 1992 года N 721, Программами приватизации государственных и муниципальных предприятий Российской Федерации и Республики Дагестан на 1992 год путем преобразования Махачкалинского  производственно- эксплуатационного управления «Махачкалагаз» и является его полным правомерником.

Организация расположена  по адресу: Республика Дагестан, город  Махачкала, улица Атаева, д. 7-а.

Целью анализа экономической  эффективности деятельности фирмы  является определение дальнейших путей  ее развития.

При анализе используется бухгалтерская отчетность ОАО «Махачкалагаз», приведена в приложении к данной работе. Анализ производится за 2011 год (2010 г. – отчетный и 2011 г. – базисный).

Для общей экономической  характеристики финансовой деятельности фирмы применим способы горизонтального (трендового) и вертикального (структурного) анализа.

Горизонтальный анализ используется для определения абсолютных и  относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей  фирмы от базового, планового, среднеотраслевого  уровня, а также аналогичных показателей  других предприятий.

Вертикальный анализ изучает  структуру экономических явлений  путем расчета удельного веса частей в общем целом, соотношение  частей целого между собой, а также влияние факторов на уровень результативных показателей путем сравнения их величины до и после изменения соответствующего фактора.

В горизонтальном и вертикальном анализе используются основные технико-экономические  показатели деятельности фирмы. Они  подразделяются на количественные и  качественные показатели. Данные показатели представлены на базисный и на отчетный годы.

К количественным показателям  относится:

1) Объем реализации продукции  – сколько единиц продукции  в денежном выражении было  реализовано фирмой.

2) Себестоимость – затраты  фирмы на приобретение и реализацию  продукции.

3) Прибыль от реализации  продукции (валовая прибыль) –  прибыль, полученная от сбыта продукции.

4) Чистая прибыль –  прибыль, оставшаяся в распоряжении  фирмы, после уплаты всех налогов.

5) Среднегодовая стоимость  основных средств – стоимость  зданий, сооружений, оборудования и  т. д.

Рассмотрим вертикальный анализ основных показателей деятельности ОАО «Махачкалагаз» за 2011 г.

Таблица 2.1 Внеоборотные активы

Внеоборотные активы	Тыс. руб.	% к итого
Основные средства	87057	91,3
Незавершенное строительство	8182	8,58
Отложенные налоговые активы	56	0,058
Итого	95295

По результатам анализа  основных показателей деятельности фирмы можно сделать следующие  выводы.

Так как наибольший удельный вес в 2011 году занимают основные средства, то объем внеоборотных активов увеличился на 8,7%. Это может быть связано с переоценкой основных фондов.

Таблица 2.2 Оборотные активы

Оборотные активы	Тыс. руб.	% к итогу
Запасы	10733	4,29
НДС по приобретенным ценностям	936	0,37
Дебиторская задолженность	226574	90,62
Денежные средства	11758	4,7
Итого	250001

Из таблицы видно, что  наибольший удельный вес занимает дебиторская  задолженность, следовательно объем оборотных активов увеличился на 9,38%.

Таблица 2.3 Капитал и резервы

Капитал и резервы	Тыс. руб.	% к итогу
Уставной капитал	12	0,16
Добавочный капитал	168091	43,59
Итого	73283

Из таблицы видно, что  наибольший удельный вес занимает добавочный капитал, следовательно объем увеличился на 56,41%.

Таблица 2.4 Краткосрочные  обязательства

Краткосрочные обязательства	Тыс. руб.	% к итогу
Кредиторская задолженность	272014	1
Итого	272014

Из таблицы видно, что 100% краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность.

Горизонтальный анализ основных показателей деятельности ОАО «Махачкалагаз» за 2011 год.

Таблица 2.5 Внеоборотные активы

Внеоборотные активы	2010г., Тыс. руб.	2011г., Тыс. руб.	Изменение в %
Основные средства	92487	870557	-6
Незавершенное строительство	4501	8182	81
Итого	96988	95295

Из таблицы следует, что  остаток основных средств по состоянию  на 01.01.2011 года ушел в убыток на 6%, а  остаток незавершенного строительства  увеличился на 81%.

Таблица 2.6 Оборотные активы

Оборотные активы	2010г., Тыс. руб.	2011г., Тыс. руб.	Изменение в %
Запасы	8804	10733	21
НДС по приобретенным ценностям	833	936	12
Дебиторская задолженность	226167	226574	0,17
Денежные средства	11256	11758	4,4
Итого	247588	250001

Из таблицы следует, что  по состоянию на 01.01.2011 года произошло  увеличение: остатка запасов на 21%, Ндс – на 12%, дебиторской задолженности – на 0,17%, денежных средств – на 4,4%.

Таблица 2.7 Краткосрочные  обязательства

Краткосрочные обязательства	2010г., Тыс. руб.	2011г., Тыс. руб.	Изменение в %
Кредиторская задолженность	260391	272014
Итого	266740	272014

Из таблицы следует, что  по состоянию на 01.01.2011 года произошло  увеличение кредиторской задолженности  на 11623 руб.

2.2 Оценка финансового  состояния ОАО «Махачкалагаз»

3. Показатели платежеспособности  предприятия за 2011 год.

Наименование	Значение	Норма	Соответствие
Коэффициент текущей ликвидности	0,92	2	Не соответствует
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,2-0,25	Не соответствует
Коэффициент быстрой ликвидности	0,9	0,8-1	Соответствует

Как видно из таблицы на последний день анализируемого периода(31.12.2011г.) коэффициент текущей ликвидности  меньше нормы. Значение коэффициента абсолютной ликвидности тоже оказался ниже нормы. Зато коэффициент быстрой ликвидности  находится в норме.

4. Показатели для расчета  финансовый устойчивости предприятия.

 

Наименование	Значение	Норма	Соответствие
Коэффициент автономии	0,2	0,5	Не соответствует
Коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств	3,7	1	Не соответствует
Коэффициент маневренности	- 0,3	0,1	Не соответствует
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных  источников	-0,09	Больше 1	Не соответствует

Коэффициент автономии организации  по итогам декабря 2011 г. составил 0,2. Полученное значение говорит о том, что доля собственного капитала составляет 20% в общем капитале организации, что не соответствует критерию (>50%). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 3,7, что значительно выше нормы. Значение коэффициента маневренности составило -0,3. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ОАО «Махачкалагаз» собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации. В 2011 году значение коэффициента обеспеченности материально- производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,09) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у организации нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.