Анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Торгово-промышленная компания»

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей формуле:

где:

текущие активы,

добавочный капитал,

чистая прибыль,

уставный капитал,

выручка от реализации,

валюта баланса.

 

Таблица 1

Значение Z	Вероятность банкротства
менее 1,8	Очень высокая
от 2,81 до 2,7	Высокая
от 2,71 до 2,99	Средняя
от 3,0	Низкая

 

Принимая во внимание, что формула расчета Z-показателя в представленном здесь виде отличается от оригинала (в частности, вместо уставного капитала (УК) в оригинальном варианте используется рыночная стоимость акций - неопределяемый сейчас показатель), рекомендуется снизить верхнюю границу «очень высокой» степени вероятности банкротства до 1. При ретроспективном анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятности банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Z - показатель Альтмана является  комплексным показателем, включающим  в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны  деятельности предприятия: структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В связи с этим представляется интересным анализ влияния отдельных составляющих показателя Альтмана на изменение оценки вероятности банкротства.

Вывод:

Необходимо еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Тем не менее, основной подход к оценке оборачиваемости – чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

В работе рассмотрены основные действующие методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Методика, представленная В.В. Ковалевым, являясь универсальной, представляется мне наиболее подходящей для проведения анализа финансового состояния малого коммерческого предприятия, являющегося посредником между производителями запасных частей к автотракторной технике и покупателями. Вот только оценку вероятности банкротства я рассчитывала способами, предложенными Федоровой М.А.,  Донцовой Л.В. и Никифоровой В.А.

 

 

 

        Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния ООО «ТПК»

2.1. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

 

 

          Полное официальное фирменное название общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «торгово-промышленная компания». Официальное сокращенное наименование Общества на русском языке: ООО «ТПК». Местонахождение и почтовый адрес общества: 680014, Хабаровский край, г. Хабаровск, ул. Ленская, д. 2а, оф. 12.

         Основными  целями общества являются:

- получение прибыли в интересах  Общества и участников;

- обеспечение стабильности Общества;

- создание новых рабочих мест.

         Основная  деятельность предприятия- предприятие  взяло в аренду-лизинг основные  средства ( здания и склады) и сдает  их в аренду.

         Основными  видами деятельности Общества  являются:

- деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров;

- лесоводство и лесозаготовки;

- хранение и складирование.

          Имущество  Общества составляют основные  фонды и оборотные средства, а  также иные ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия.

          Источниками  формирования имущества Общества  являются:

- вклады участника;

- доходы, полученные от реализации  продукции, работ, услуг, а также  других видов хозяйственной деятельности;

- иные источники, не запрещенные законодательством РФ.

          В Обществе  создается резервный фонд в  размере 25% уставного капитала. Его формирование осуществляется путем ежегодных отчислений, которые не могут быть ниже 5% от чистой прибыли до достижения указанного размера. Резервный фонд Общества предназначен для покрытия его убытков. Если после достижения этого размера резервный фонд оказывается израсходованным полностью или частично, отчисление в него возобновляется до восстановления его полного размера.

          Прибыль  Общества формируется за счет реализации работ, услуг, иных материальных ценностей и доходов от торговых и иных операций.

По данным бухгалтерской отчетности строится аналитический баланс и дается общая оценка  финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации.

Для оценки структуры имущества предприятия и источников его формирования составляем уплотненный аналитический баланс, таблица 1.

Имущество предприятия в активе представлено внеоборотными активами. Внеоборотные активы предприятия это нематериальные активы, основные средства, финансовые вложения.

 

Таблица 1. Анализ актива баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели	По годам в тыс. руб			Отклонение , тыс. руб		Структура в %			Отклонение , %
	2008г.	2009г.	2010г.	2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.	2008г.	2009г.	2010г.	2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.
Внеоборот- ные активы	8911	15209	18350	6298	3141	54,26	73,65	58,36	19,39	-15,29
Оборотные активы, в т. ч.	7512	5441	13090	-2071	7649	45,74	26,35	41,64	-19,39		15,29
Запасы	4953	2873	3978	-2080	1105	30,16	13,91	12,65	-16,25	-1,26
Дебиторы	1457	527	7085	-930	6558	8,87	2,55	22,53	-6,32	19,98
Краткоср. фин. вложения	957	1923	1929	966	6	5,83	9,31	6,14	3,48	-3,17
Денежные средства	146	118	99	-28	-19	0,89	0,57	0,31	-0,32	-0,26
Итого	16423	20650	31441	4227	10791	100	100	100	-	-

 

Оборотные активы предприятия представлены: запасами, дебиторская задолженность краткосрочная, денежные средства и прочие активы.

На 2010 год по данным уплотненного аналитического баланса в активах предприятия произошли следующие изменения. Внеоборотные активы на 2010 год по сравнению с началом года увеличились на 3141 тыс. руб. и составили 18350 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов на 2010 год составил 58,36%, что на 15,29% меньше показателя 2009 года. Изменение удельного веса внеоборотных активов в валюте баланса значительное.

Оборотные активы на 2010 год составляют 13090 тыс. руб.. Удельный вес оборотных активов в валюте баланса составляет 41,64%, на 15,29% больше показателя на начало года.

Таблица 2. Анализ пассива баланса

показатели	По годам в тыс.руб.			Отклонение, тыс. руб.		Структура в %			Отклонение, %
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г. от 2008г.	2010г. от 2009г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009г. от 2008г.	2010г. от 2009г.
Капитал и резервы	2807	3970	9694	1163	5724	17,09	19,23	30,83	2,14	11,6
Долгосрочные обязательства	126466	14758	19974	2112	5216	77	71,47	63,53	-5,53	-7,94
Краткосроч- ные обязательства	962	1920	1765	958	-155	5,86	9,3	5,61	3,44	-3,69
Прочие	8	2	8	-6	6	0,05	-	0,03	-0,05	0,03
Итого	16423	20650	31441	4227	10791	100	100	100	-	-

 

Источники собственных средств предприятия, представленные в разделе 3 Пассива баланса, таблица 2, составили на 2010 год 9694 тыс. руб., что на 5724 тыс. руб. больше показателя 2009 года. Удельный вес источников собственных средств увеличился на 11,6%, а долгосрочные кредиты уменьшились на 7,94%, краткосрочные обязательства снизились на 3,69%. Оценка изменения структуры источников средств положительная, так как для предприятия предпочтительно увеличились собственные источники.

Расчеты с кредиторами составили на 2010 год 1765 тыс. руб., что на 155 тыс. руб. меньше, чем на 2009 год. Удельный вес расчетов с кредиторами составляет 5,61%.

 

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия погасить срочные обязательства за счет средств оборотных активов.

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

 

Таблица 3. Анализ ликвидности баланса предприятия

 

АКТИВ	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	ПАССИВ	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
								на начало года	на конец года
А1	1103	2041	2028	П1	962	1920	1765	-121	-263
А2	1475	527	7085	П2	-	-	-	-527	-7085
А3	4953	2873	3978	П3	12646	14758	19974	+11885	+15996
А4	8911	15209	18350	П4	2807	3966	9694	-11243	-8656