Анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Торгово-промышленная компания»

 

Из полученных данных видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, только по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченностью запасами и высоким уровнем заемных долгосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла = А1 / (П1+П2)                                                           (2.1)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клб = (А1+А2) / (П1+П2)                                                 (2.2)

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть от 0,8 до 1.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Клт показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Клт = (А1+А2+А3) / (П1+П2)                                          (2.3)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 2 и не должен опускаться ниже 1.

 

 Таблица 2.3. Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель	На 2008 г.	На 2009 г.	На 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,1	1	1,1
Коэффициент быстрой ликвидности	2,7	1,3	5,2
Коэффициент текущей ликвидности	7,8	2,8	7,4

 

 

Коэффициент общей ликвидности в 2010 году составил 7,4, что на 4,6 больше показателя 2009 года. Предпочтительное значение для предприятия, если К= 2-3, в этом случае предприятие может погасить обязательства и продолжить производственную деятельность без привлечения заемных источников.

 

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия

 

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = стр. 490 — стр. 190                                             (2.4)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр. 490 + стр. 590 — стр.190                               (2.5)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр.690 — стр.190              (2.6)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек  или недостаток  собственных оборотных средств:  

           ФСОС= СОС – ЗЗ                                                               (2.7)

где    ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2)  Излишек или недостаток  перманентного капитала:                       

                    ФПК = ПК-ЗЗ                                                              (2.8)

где   ФПК – излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово – эксплуатационной потребности):

                          ФВИ = ВИ – ЗЗ                                                                    (2.9)

где   Фви – излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния, то есть:

               1, если Ф>0,

S(Ф)  =                                                                                                         

                      0, если Ф<0.

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1)  Абсолютная устойчивость  финансового состояния, если

S = {1, 1, 1}                                                                                                 

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

S = {0, 1, 1}                                                                                              

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое финансовое  состояние, сопряженное с нарушением  платежеспособности, при котором, тем  не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

S = {0, 0, 1}                                                                                              

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.

4) Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть:

S = {0, 0, 0}                                                                                              

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

 

Таблица 2.4. Показатели абсолютной финансовой устойчивости

Показатели	На 2008г.	На 2009г.	На 2010г.
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-6104	-11243	-8656
Долгосрочные обязательства	12646	14758	19974
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ)	6542	3515	11318
Краткосрочные кредиты	962	1920	1765
Общая величина источников средств для формирования запасов  (ВИ)	7504	5434	424
Общая сумма запасов  (ЗЗ)	4953	2873	13083
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (Фсос)	-11057	-14116	-21739
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников  (Фпк)	-11057	-14116	-21739
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви)	+2551	+2561	-12659
Тип финансовой устойчивости	3	3	4

 

Из полученных данных видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия на 2008год относилось к неустойчивому, так же как и в 2009 году. Однако в 2010 году ситуация ухудшилась– неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных  средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.

 

Для оценки финансовой устойчивости, необходимо рассчитать следующие показатели: коэффициент автономии ( независимости) Ка; коэффициент финансирования Кф; коэффициент маневренности Км.

Нормальное значение коэффициента собственности (автономии)- 0,7.

 

Таблица 2.5. Относительные показатели

финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На 2008г.	На 2009г.	На 2010г.
Коэффициент автономии, Ка	0,17	0,19	0,31
Коэффициент финансирования,  Кф	0,21	0,24	0,45

 

Для предприятия желательно, чтобы коэффициент финансовой независимости был близким к 0,5. На 2010 год коэффициент составил 0,31, что на 0,12 больше, чем на начало года. На анализируемом предприятии этот показатель значительно ниже, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов.

Коэффициент финансирования характеризует возможности предприятия обеспечить финансирование за счет собственных источников.

Рекомендуемый критерий коэффициента финансирования 0,5.

Коэффициент финансирования - минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. Более высокая величина показателя 0,24 свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику. Так происходило в 2009 г., а в 2010 г. показатель вырос.

    На предприятии велика доля заемного капитала, что плохо сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Предприятию необходимо вводить в оборот собственные основные средства и уменьшать долю заемных средств.

В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.