Анализ финансовой деятельности предприятия

          5-я итерация. Определение чистой  прибыли, т.е. прибыли после налогообложения. Как видно из схемы 1, чистая бухгалтерская прибыль  отчетного года получается вычитанием из налогооблагаемой прибыли  текущего налога на прибыль и иных обязательных платежей из прибыли (например, штрафы  и пени по расчетам с бюджетом и др.), а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль). Текущий налог на прибыль учитывает отложенные налоговые активы (+) и обязательства (-), если таковые имеют место.

         Чистая прибыль – основной показатель финансовых результатов предприятия, характеризующий его экономический эффект.

         6-я итерация. Определение нераспределенной  прибыли отчетного периода производится  путем вычитания из величины  чистой прибыли суммы распределенной прибыли. В соответствии с приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. № 67-н в годовом бухгалтерском балансе статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» показываются с учетом рассмотрения итогов деятельности организации за отчетный год, принятых решений о покрытии убытков, выплаты дивидендов и пр.

         В условиях рыночной экономики  величина чистой прибыли и  показатели характеризующие финансовое  положение предприятия, дают обобщенную характеристику его деятельности. Предприятию важно не только получить возможно большую прибыль, но и правильно использовать  ту ее часть, которая остается в его распоряжении, т.е. обеспечивать оптимальное соотношение научно-технического, производственного и социального расширенного воспроизводства. В динамике темпов роста собственных средств за счет прибыли проявляется в конечном счете успехи или недостатки предприятия.

         Данная модель формирования и  распределения финансовых результатов  деятельности предприятия отражает основные черты системы принятых нормативных распределительных отношений между государством и отдельными предприятиями (предпринимателями). Для предприятия налог на прибыль как система безвозмездного изъятия определенной доли прибыли в государственный и местные бюджеты является неизбежным необходимым элементом в процессе функционирования капитала данного предприятия. Величина этого элемента может быть минимизирована за счет улучшения системы внутрипроизводственного планирования и контроля издержек и инвестиций, за счет комплексной рационализации хозяйственной деятельности и обоснованного выбора учетной политики.

         Прибыль формируется в процессе  хозяйственной деятельности организации.  Это находит отражение в бухгалтерском  учете и отчетности.

         Общий финансовый результат хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете определяется на счете «Прибыли и убытки» путем подсчета и балансирования всех прибылей и убытков за отчетный год. Основные показатели прибыли (валовая прибыль, прибыль от продаж, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль) содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

         Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат  деятельности предприятия. Рост  прибыли определяет рост потенциальных  возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяется доля доходов учредителей  и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции.

         Чтобы управлять прибылью, необходимо  раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого фактора  ее роста или снижения.

         При проведении анализа могут  быть использованы и другие  различные группировки показателей прибыли (схема 2). В основе этих группировок всегда лежат те цели и задачи, которые решаются в процессе аналитических процедур пользователями конечных результатов этого анализа.

         Использование этих группировок  позволяет более детально проанализировать показатели прибыли и определит, насколько существующая ситуация позволяет обеспечить решение текущих и перспективных задач предприятия, направленное на достижение:

         - максимальной прибыли, соответствующей  ресурсам организации и рыночной конъюнктуре;

         - оптимальной пропорциональности  между уровнем формируемой прибыли  и допустимым уровнем риска;

         - высокого качества формируемой  прибыли;

         - выплата необходимого уровня  дохода на инвестированный капитал собственникам компании;

         - достаточного объема инвестиций  за счет прибыли в соответствии  с задачами развития бизнеса;

         - эффективности программ участия  персонала в распределении прибыли³.  
 
 
 
 
 
 
 

        

Рис 2 – Виды группировок показателей прибыли 
 
 

         1.2 Показатели рентабельности и их значение для оценки эффективности функционирования предприятия. 

        Конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятий (организаций) характеризуется абсолютной величиной прибыли. Сумма прибыли выражает количественную сторону финансового результата хозяйственной деятельности предприятия (организации). Однако она не всегда дает возможность объективной оценки работы предприятия или разных предприятий в одно и то же время. Например, два предприятия, имея разный объем деятельности основных и оборотных средств, получили одинаковую сумму прибыли. Сказать, что они работали одинаково успешно , однако, нельзя. В связи с этим для объективной оценки деятельности предприятий используется относительный показатель – рентабельность. Она характеризует эффективность, определяемую как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятий. Выбор относительного показателя зависит от того, какая сторона финансово-хозяйственной деятельности изучается. Уровень рентабельности исчисляется в процентах⁴.

          Показатели рентабельности измеряют прибыльность (доходность) с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

                                                                   П

Р=-----,

    V 

где П- прибыль организации;

      V – показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

         В качестве числителя может  выступать:

         - прибыль от продажи продукции;

         - прибыль до налогообложения;

         - чистая прибыль.

         В знаменателе могут быть:

         - активы (или капитал) организации;

         - собственный капитал;

         - перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств);

         - текущие активы;

         - основные производственные средства;

         - производственные средства (сумма  основных производственных средств  и производственных оборотных  фондов);

         - выручка от реализации продукции;

         - себестоимость проданной продукции.

         Использование такого обширного  состава показателей и их сочетаний  для расчета рентабельности в  практической и аналитической  работе – следствие сложности  финансово-хозяйственной деятельности; это затрудняет адекватную интерпретацию полученных результатов¹.

         При принятии  решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек, продаж и др. (табл.1).

         1-й показатель характеризует  выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий.

         2-й характеризует доходность  основной деятельности предприятия.  Менеджеры используют этот показатель  для контроля над взаимосвязью  между ценами, количеством реализованного  товара и величиной издержек производства и реализации продукции.

         3-й служит для определения  эффективности использования капиталов  на разных предприятиях и в  отраслях, поскольку дает общую  оценку доходности вложенного в производство капитала как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе.

         4-й характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в текущие активы.

5-й занимает  особое место среди показателей  рентабельности и характеризует  эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, чем выше потенциальные дивиденды. 
 

Рис 3- Основные показатели рентабельности 

      

         Показатели рентабельности активно  участвуют в процессах  анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятий, финансовом планировании, выработке управленческих решений, принятии решений потенциальными кредиторами и инвесторами⁵. 
 

         1.3 Основные факторы, влияющие на прибыль и рентабельность. 

         Для того, чтобы сознательно и целесообразно принимать организационно-технические и хозяйственно- управленческие  решения по наращиванию прибыли, необходимо, прежде всего, классифицировать факторы роста прибыли и параметры, количественная оценка которых позволяет оценить их влияние на этот процесс. Все факторы можно разделить на две группы – внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные)¹.

         К группе внешних – не зависящих, от предприятия, или неконтролируемых – факторов относятся:

         - чрезвычайные события, природные  (климатические) условия, изменение рыночной конъюнктуры, конкуренция, социальные условия в стране, транспортные и другие факторы, вызывающие дополнительные затраты у одних предприятий и обусловливающие дополнительную прибыль – у других;

         - изменение государственными органами или инфляционными процессами  цен на продукцию, потребляемое сырье, материалы, топливо, покупные полуфабрикаты, тарифов на услуги и перевозки, торговых скидок, надбавок, норм амортизационных отчислений ставок заработной платы, начислений на нее и ставок налогов и других сборов, выплачиваемых предприятием;

         - нарушение дисциплины по хозяйственным  вопросам поставщиками, снабженческо-сбытовыми,  финансовыми, банковскими и другими органами, затрагивающие интересы предприятия.

         К группе внутренних – зависящих от предприятия и контролируемых им факторов относятся: основные факторы, определяющие сущностные результаты работы, и факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины.

         Экономическая теория определяет как основные факторы формирования прибыли от продаж: количество и качество продукции, ее себестоимость, цены на продукцию и элементы себестоимости, а также структурные сдвиги в составе продукции.