Анализ финансовой деятельности предприятия

         2.2. Анализ и оценка уровня и динамики финансовых результатов. 

         Для анализа и оценки уровня  и динамики финансовых результатов составляется таблица (табл. 3), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

         Общий финансовый результат отчетного  периода отражается в отчетности  в развернутом виде и представляет  собой алгебраическую сумму прибыли  (убытка) от реализации продукции  (работ, услуг); реализация основный средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой финансовой деятельности; прочих внереализационных операций¹¹.

         Многие относительные показатели  этой таблицы (гр.2,4 и т.д.), рассматриваемые  в динамике, представляют несомненный   интерес как для пользователей,  так и для руководителей компании. Прежде всего сюда относятся: уровень совокупных расходов в общей сумме доходов и поступлений, структура затрат и др¹². В частности, можно сделать выводы:

         • Совокупные доходы предприятия  возрастают: так рост с 2005 г. на 2006 г. составил 46648 тыс.руб. или 168,22%, а с 2006 г. на 2007 г. рост составляет 84896 тыс.руб. или 173,8%.

Таблица №3

Аналитическая таблица для вертикального (компонентного)

анализа финансовых результатов (тыс. руб.)

 

         • увеличение показателя по  стр. 3 свидетельствует о том, что  все больший доход организация  получает от своей основной  деятельности, т.е. выпуска собственной продукции и дальнейшей ее реализации. Данную тенденция следует считать позитивной, т.к. наблюдается ежегодный рост выручки от  реализации товаров (продукции, работ): так рост с 2005 на 2006 г. составляет 42192 тыс.руб., а с 2006 г. на 2007 г. – 73542 тыс.руб.

         • увеличение показателя по  стр. 2 и стр. 4 – отрицательная  тенденция, она говорит о высоких  затратах на производство и  реализацию продукции. Если такая  тенденция будет продолжатся   и значение показателей возрастет,  то предприятие будет работать себе в убыток, поэтому необходимо уделять этому большое внимание и искать пути для снижение его роста.

         • рост показателя по стр. 5 благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения. Рост с 2005 г. на 2006 г. составляет 3720 тыс.руб. или 138,26%, рост с 2006 г. на 2007 г. – 15726 тыс.руб. или 216,99 (т.е. прибыль от продаж в 2007 г. по сравнению с 2006 г. возросла в 2 раза).

         • рост показателей по стр.  10 и стр.12 также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии; разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;

         • показатель по стр. 11 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде налога на прибыль и обязательных платежей; рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, - нежелательное, но необходимое и не зависящее от коммерческой организации явление; в рамках внутрифирменного финансового анализа здесь можно выделить и контролировать динамику штрафных санкций. Однако, в период с 2005 г. по 2007 г. ставка по налогу на прибыль не изменялась, значит увеличение платежей по налогу на прибыль вызваны ростом налогооблагаемой прибыли, соответственно.

         На основе данных, полученных  в результате анализа «Отчета  о прибылях и убытках», можно  сделать следующие выводы: ОАО  «Завод бурового оборудования»  функционирует стабильно, в результате  своей деятельности получает положительный финансовый результат в виде прибыли; также наблюдается увеличение доходов по операциям финансового характера, т.е. предприятие помимо доходов от выпуска и реализации продукции получает дополнительный доход; однако с увеличением доходов, увеличиваются и расходы, которые необходимо снижать. В общем можно сделать следующий вывод, предприятие функционирует эффективно.

       Важное  значение для оценки прибыли имеет  факторный анализ. В приведенных  ниже таблицах приведены расчеты влияния на прибыль от продаж продукции трех наиболее важных факторов – объем реализации в натуральном выражении, цена на единицу продукции и себестоимость одной реализованной единицы продукции.  
 
 
 

Таблица №4

         Анализ прибыли от продаж продукции ОАО «Завод бурового оборудования» за 2006 год. 

 

PR=V*(Ц – С )

PR₂₀₀₆=V *(Ц –С )=107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

PR₂₀₀₅=V *(Ц –С )=55489*(1,1675 – 0,7024)=25807,934

PR= PR₂₀₀₆ – PR₂₀₀₅=19351,2

1. Объем реализации в натуральном выражении:

PR=V *(Ц –С )= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

 PR₁= PR₂₀₀₆ – PR₂₀₀₅=19351,2

2. Цена:

PR=V *(Ц –С )= 107445*(1,0223 – 0,7024)=34371,656

PR₂= PR – PR₁=-10787,478

3. Себестоимость:

PR=V *(Ц –С )= PR =107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

PR₃= PR – PR₂=10787,478

Общее влияние:  PR= PR₂₀₀₆ – PR₂₀₀₅= PR₁ + PR₂ + PR₃=19350,2 

Таблица №4

         Анализ прибыли от продаж продукции ОАО «Завод бурового оборудования» за 2007 год. 

 

PR=V*(Ц – С )

PR₂₀₀₇=V *(Ц –С )=187786*(1,0389-0,6448)=74006,463

PR₂₀₀₆=V *(Ц –С )= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

PR= PR₂₀₀₇ – PR₂₀₀₆=28847,329

1. Объем реализации в натуральном выражении:

PR=V *(Ц –С )= 187786*(1,0223 – 0,602)=78926,456

 PR₁= PR₂₀₀₆ – PR₂₀₀₅=33767,322

2. Цена:

PR=V *(Ц –С )= 187786*(1,0389 – 0,602)=82043,703

PR₂= PR – PR₁=3117,247

3. Себестоимость:

PR=V *(Ц –С )= PR =187786*(1,0389-0,6448)=74006,463

PR₃= PR – PR₂=-8037,24

Общее влияние:  PR= PR₂₀₀₆ – PR₂₀₀₅= PR₁ + PR₂ + PR₃=28847,329 

         Таким образом, наиболее значительное  влияние на величину прибыли  от продаж продукции ОАО «Завод  бурового оборудования» оказал  фактор изменения себестоимости,  причем в 2007 году влияние данного  фактора было негативным (-8037,24); фактор  изменения цен, который в 2007 году увеличил свое влияние. Однако увеличение объема реализации (19351,2 до 33767,322) оказало положительное влияние на величину прибыли. В целом, суммарное влияние всех факторов составило 28847,329. 
 

         2.3 Анализ показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования». 

        Одним из результирующих показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются различные показатели рентабельности. В рыночных условиях наиболее часто используются показатели рентабельности капитала, продукции и продаж. Первая группа показателей рентабельности представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного и т.д.). Наиболее общим является показатель рентабельности активов (капитала) (Ра, ROA):

Пч (Ф. №2, стр.190)

                                       ROA=-------------------------*100%,       (1)

                                                     Аср. (Ф. №1, 300) 

Где ROE- рентабельность активов, %;

       Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр.190);

       Аср- средняя величина активов (расчет по данным баланса или учетных регистров) (Ф. №1, 300).

         Этот показатель показывает, какую  прибыль получает предприятие  с каждого рубля, вложенного в активы. Он может рассчитываться как в целом по предприятию, так и сводится в среднем по отрасли.

         Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают  свои средства с целью получения  дохода от инвестиций. Поэтому,  с точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие чистой прибыли на вложенный капитал (уставный капитал).

         Рентабельность собственного капитала (Рск или ROE) выражается формулой:

                                            Пч (Ф. №2, стр. 190)

ROE=---------------------------*100%,       (2)

                                           Кср. (Ф. №1, стр. 490) 

Где ROE – рентабельность собственного капитала (акционерного капитала);

       Пч - прибыль в распоряжении предприятия  (чистая прибыль) (Ф. №2, стр. 190);

       Кср. – средняя величина собственного  капитала (Ф. №1, стр. 490).

         Данный показатель показывает  эффективность использования собственного  капитала.

         Кроме вышеперечисленных показателей  рентабельности на предприятии рассчитываются показатели рентабельности продаж (Рп или ROS):