Анализ финансовой отчетности ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 ≥ П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 ≥ П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 ≥ П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4≤П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия

Структура рассматриваемого баланса как в 2010, так в 2011 (таблица 3) следует признать абсолютно ликвидным, все неравенства (А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4) соблюдались.

В таблице 4 представлены результаты расчетов коэффициентов ликвидности ОАО «Курский завод крупнопанельного домостроения». Анализ коэффициентов ликвидности за 2010-2011 гг. выявил следующее:

• Коэффициенты ликвидности за анализируемый период превышают рекомендуемые значения, но имеют отрицательную динамику.
• Коэффициент абсолютной ликвидности чрезвычайно высокий. На конец 2011 года 87% краткосрочных обязательств могло быть погашено за счет денежных средств.
• Коэффициент критической ликвидности и в 2010 году, и в 2011 также значительно превышает рекомендуемые значения.
• Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году почти в 4 раз больше рекомендуемого значения, в 2011 году в 1,5 раза выше рекомендуемого значения, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 3,25 руб. оборотных средств.
• Общий коэффициент ликвидности на конец 2010 года составил 5,16, на конец 2011 года – 2,51, т.е. в целом у предприятия хорошее финансовое положение.

Таблица 4 Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

Показатели	Рекомендуемые значения	на конец 2010 г.	на конец 2011 г.
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2÷0,3	2,79	0,87
2.Коэффициент критической ликвидности	≥ 0,8÷1	4,02	1,63
3.Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	7,93	3,25
4.Общий коэффициент ликвидности	≥ 1	5,16	2,51
5.Собственные оборотные средства (СОС=СК+ДО-ВнА)	˃ 0	2938943	3538605

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ коэффициентов ликвидности позволяет сделать вывод о высокой платежеспособности предприятия на конец 2011 года, однако следует отметить резкую тенденцию снижения всех коэффициентов ликвидности.

 

• Анализ финансовой устойчивости

 

Для всесторонней оценки финансового положения ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения» проанализируем финансовую устойчивость с помощью коэффициентов финансовой устойчивости и определим тип финансовой устойчивости.

Показатели финансовой независимости превышают рекомендуемые значения за весь анализируемый период, однако, на лицо негативная тенденция к снижению всех коэффициентов финансовой устойчивости.

 

Таблица 5 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

Показатели	Рекомендуе-мые значения	на конец 2010 г.	на конец 2011 г
Показатели финансовой независимости
1.Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,86	0,72
2.Коэффициент финансовой устойчивости	≥ 0,5	0,89	0,73
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1	0,16	0,38
Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами
4.Коэффициент маневренности собственности капитала	≥ 0,3	0,92	0,84
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0,3÷0,6	0,87	0,69
6.Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	≥ 0,6÷0,8	1,77	1,39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I группа – Показатели финансовой независимости.

Коэффициент автономии снизился с 0,86 до 0,72 это означает, что доля собственных капитала в валюте баланса составляет на конец 2011 г. 72%.

Коэффициент финансовой устойчивости снизился с 0,89 до 0,73, это значит, что доля собственного капитала и долгосрочных источников финансирования уменьшилась до 73% - это негативная тенденция, свидетельствующая о снижении уровня финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств возрос с 0,16 до 0,38. Если на конец 2010 г. на 1 руб. собственных средств приходилось 0,16 руб. заемных средств, то на конец 2011 г. – 0,38 руб.

Таким образом, зависимости от заемных средств увеличилась к концу 2011 г.

II группа – Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами

На начало 2011 г. коэффициенты значительно превышали рекомендуемые значения, к концу 2011 произошло их снижение, но значения коэффициентов также превышали рекомендуемые значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала снизился на конец 2011 г с 0,92 до 0,84, что говорит о том, 84% собственного капитала направлялось формирование оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств на конец 2010 г. составил 0,87, а на конец 2011 г. уменьшился до 0,69 – это говорит о том, что 69% оборотные средства формировались за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками снизился с 1,77 до 1,39, это говорит о том, что формирование запасов происходило также за собственные средства.

Рассмотренные показатели свидетельствуют о независимости предприятия от заемных средств.

 

Таблица 6 Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

Показатели	Условные обозначения	на конец 2010 г.	на конец 2011 г.
1. Собственный капитал (капитал и резервы)	СК	3183362	4228279
2. Внеоборотные активы	ВнА	327155	743077
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-2)	СОС	2856207	3485202
4. Долгосрочные обязательства	ДО	82736	53403
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (стр.3+4)	СОС+ДО	2938943	3538605
6. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям	ККЗ	424197	1569650
7. Общая величина основных источников средств (стр.5+6)	ОИ	3363140	5108255
8. Общая сумма запасов	З	1657487	2554179
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3-8)	СОС	1198720	931023
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр.5-8)	(СОС+ДО)	1281456	984426
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр. 7-8)	ОИ	1705653	2554076
12. Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости		{1,1,1}	{1,1,1}

 

Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами превышают рекомендованные знамения и показывают наличие значительного количества собственных оборотных средств, что подтверждает абсолютную устойчивость финансового положения предприятия.

 

• Анализ чистых активов ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

 

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения» проведем анализ чистых активов.

 

Таблица 7 Анализ чистых активов ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

Показатели	На конец 2010 г.		На конец 2011 г.		Абс. откл. (+/-), тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Чистые активы	3183362	86,26	4228279	72,26	1044917	132,82
Активы	3690295	100	5581332	100	2161037	Х

 

 

 

 

Сопоставление чистых активов и уставного капитала организации показало превышение чистых активов в 2010 году уставного капитала в 758,3 раза, в 2011 году – в 1007,2 раза.

 

 

Таблица 8 Анализ эффективности использования чистых активов ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

Показатель	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.
Коэффициент оборачиваемости ЧА, об/год	1,46	0,87
Рентабельность ЧА, %	51,74	27,84

 

 

 

 

Анализ эффективности использования чистых активов показал, что в 2010 году оборот чистых активов составил 1,46 об/год., в 2011 году коэффициент оборачиваемости снизился до 0,87 об/год.

Рентабельность ЧА за 2011 год снизилась с 51,74% до 27,84%, что означает, что в 2011 году на 1 рубль чистых активов предприятие получило  только 0,28 руб. прибыли.

 

• Анализ вероятности банкротства

 

По результатам анализа платежеспособности и финансовой устойчивости производится оценка вероятности банкротства (таблица 9).

 

Таблица 9 Оценка структуры баланса ОАО «Н-ский завод крупнопанельного домостроения»

Показатели	Нормативное значение	на конец 2010 г.	на конец 2011 г.
1. Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2	7,93	3,25
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥ 0,1	0,87	0,69
3. Коэффициент утраты Ку платежеспособности	≥1	4,48	1,04

 

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности СОС соответствую рекомендуемым значениям и в 2010, и в 2011 году, структура баланса удовлетворительная, предприятие платежеспособно. В таком случае рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности Ку:

 

 

Коэффициент утраты платежеспособности Ку в 2010 и в 2011 годах ˃1, т.е. вероятность утраты платежеспособности отсутствует.