Анализ финансовой отчетности предприятия Гостиничный комплекс ОАО «ПО Стрела» за 2010год

Третье место занимают расчеты с дебиторами, которые  снизались на 1,3%, хотя сумма увеличилась  на 20 тыс.руб. Темп роста составляет 13,3%.

Анализируя пассив баланса  предприятия ОАО «ПО Стрела»  можно сделать следующий вывод:

Кредиторская задолжность  снизилась на 3%, хотя сумма к концу  года увеличивается на 120 тыс.руб., что  означает отрицательный фактор для  организации. Но нужно отметить, что  на данной организации отсутствуют  долгосрочные обязательства, что является положительной тенденцией для организации  и значит, что организация ОАО  «ПО Стрела» в состоянии погашать свои обязательства перед кредиторами  и персоналом и не занимать денежные средства на долгий период.

Так же изменились показатели в краткосрочных обязательствах. В данной группе произошло увеличение на 3% или на 166 тыс.руб. Краткосрочные обязательства за анализируемый 2009 год увеличились на 3% или на 166 тыс.руб.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ баланса ОАО «ПО Стрела»

Наименование статей актива	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного  года	Относительное изменение (гр4/гр3* 100)	Абсолютное изменение (гр 4- гр3)
1Внеоборотные активы	190	-	-	-	-
1.1Нематериальные активы	110	-	-	-	-
1.2Основные средства	120	370	679	183,5	+309
1.3Незавершенное строительство	130	-	-	-	-
2Оборотные активы	290	-	-	-	-
2.1 Запасы	210	220	180	81,8	-40
2.2 НДС	220	-	-	-	-
2.3Краткосрочная  дебиторская задолженность	240	150	170	11,3	+20
2.4Краткосрочные финансовые вложения	250	50	100	200	+50
2.5Денежные средства	260	301	248	82,4	-53
2.6Прочие оборотные активы	270	-	-	-	-
Баланс	300	1 091	1 377	126,2	+286
3Капитал и резервы	490	-	-	-	-
3.1Уставный капитал	410	20	20	100	0
3.2Резервный капитал	430	-	-	-	-
3.3Нераспределенная прибыль	470	-	-	-	-
4Долгосрочные обязательства	590	-	-	-	-
5Краткосрочные обязательства	690	1 071	1 357	126,7	+286
5.1Кредиторская задолженность	620	590	710	120,3	+120
Баланс	700	1 091	1 377	126,2	+286

 

Горизонтальный анализ баланса  Гостиничного комплекса ОАО «ПО  Стрела» показал следующие изменения  за 2009 год:

Имущество организации увеличилось  на 309 тыс.руб. или на 83,5%., что означает положительную тенденцию на предприятии.

Денежные средства снижаются на 53 тыс.руб.или 17,6%.

Также значительно снижаются  запасы на 40 тыс.руб., что является положительной тенденцией для предприятия. За счет снижения запасов на предприятии «ПО Стрела» увеличивается скорость оборачиваемости оборотных средств, что способствует увеличение выручки от реализации услуг на рассматриваемом предприятии.

Краткосрочная дебиторская задолжность увеличивается на 20 тыс.руб. , что говорит о сбоях в работе с клиентами. В данном случае предприятии. ОАО «ПО Стрела» следует совершенствовать предоставления услуг и наладить прочные связи с платежеспособными клиентами.

Также изменения произошли  в краткосрочных финансовых вложениях, которые увеличились на 50 тыс.руб. и составляют увеличение на100%. То есть предприятие стремится вкладывать временно высвободившиеся оборотные средства в доходные источники, что является положительной тенденцией.

Результаты анализа пассива  аналитического баланса, можно сделать  следующий вывод:

Уставный капитал предприятия  ОАО «ПО Стрела» остается неизменным за весь анализируемый период 2009 год.

Краткосрочные обязательства  за анализируемый 2009 год увеличились  на 286 тыс.руб., или на 26,7%. Что означает отрицательный фактор для организации. Но нужно отметить, что на данной организации отсутствуют долгосрочные обязательства, что является положительной тенденцией для организации и значит, что организация ОАО «ПО Стрела» в состоянии погашать свои обязательства перед кредиторами и персоналом и не занимать денежные средства на долгий период.

Для определения того, работает ли предприятие достаточно эффективно, проведем анализ ликвидности баланса (таб.4).

 

Таблица 4 – Анализ ликвидности  баланса ОАО «ПО Стрела»

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежеспособность излишек  или недостаток
						На начало периода	На конец периода
	351 000	348 000		590 000	710 000	-239 000	-362 000
	150 000	170 000		481 000	647 000	-331 000	-477 000
	220 000	180 000		-	-	-	-
	370 000	679 000		20 000	20 000	350 000	659 000
Баланс	1 091 000	1 734 000	Баланс	1 377 000	1 734 000	0	0

 

А1 = стр. 250+стр. 260

А2= стр.240

А3= стр. 210+220+230+270

А4= стр. 190

П1= стр. 620

П2= стр.  610+630+660

П3= стр. 590+640+650

П4= стр. 490

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеет место следующие  соотношения: А1≥П1, А2≥П2, А3 ≥П3, А4≤П4.

Текущая ликвидность (ТА):   +

ТА  на начало = (351 000 + 150 000) – (590 000+481 000) = -570 000

ТА на конец = (348 000 + 170 000) – (710 000 + 647 000) = -839 000

Перспективная ликвидность (ПЛ):

ПЛна начало =  220 000

ПЛ на конец = 180 000

Результаты расчетов по данным предприятия за 2009 год ОАО «ПО  Стрела» показали, что в этой организации  сопоставление итогов групп по Активу и Пассиву имеют следующий  вид: А1 <П1, А2<П2, А3>П3,  А4>П4.

Как видно из полученных показателей, баланс ОАО «ПО Стрела»  является недостаточно ликвидным, но возможно повышение его ликвидности за счет увеличения собственных средств  в обороте и снижения кредиторской задолженности предприятия.

Рассчитаем показатели, характеризующие платежеспособность организации (таб.5)

Таблица 5 - Показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «ПО Стрела»

Коэффициенты платежеспособности	Нормальное  ограничение	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
1 Общий показатель ликвидности  (L1)	L1≥1	0,592	0,471	-0,121
2Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	L2≥0.1 … 0.7	0,327	0,256	-0,211
3Коэффициент «критической оценки» L3	Допустимое 0,7…0,8 желательно L3 = 1	0,467	0,382	-0,085
4Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Необходимое значение 1,5, оптимальное  L4 = 2,0+3,5	0,673	0,514	-0,159
5Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	Уменьшение показателя в  динамике  - положительный факт.	-0,628	-0,273	-0,355
6 Доля оборотных средств  в активах ( L6)	L6≥0,5	0,661	0,507	-0,154
7Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	L7≥0.1 ( чем больше, тем лучше)	-0,485	-0,944	-0,459

 

По результатам расчетов показателей, на конец периода по сравнению с началом у предприятия наблюдается снижение общего показателя ликвидности (L1) баланса на 0, 121, при этом данный показатель не находится в пределах нормы, что говорит о том что деятельность предприятия не достаточно ликвидная. Общий показатель ликвидности не дает представления о способности предприятия погашать обязательства за счет активов разной степени ликвидности. Для более детальной характеристики ликвидности расчитаем анализ других показателей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) находится в пределах нормы, но происходит его снижение на конец периода по сравнению с началом периода на 0,211, что говорит о том, что у предприятия снижается способность погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент текущей ликвидности (L3)  значительно снизился на конец отчетного периода на 0,085, при этом он  не входит в пределы нормы, что говорит о снижении способности компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

То же самое можно сказать  о коэффициенте критической оценки(L4) который также не входит  в пределы нормы, то есть платежеспособность одного оборота дебиторской задолженности, которую он характеризует,  также не входит в пределах нормы. Что значит отрицательную тенденцию.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности и его уменьшение в динамике на 0,355 говорит о том, что у предприятия снижается количество запасов что является положительным фактом.

Доля  оборотных средств в активах (L6) характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах и снижение данного коэффициента в динамике на 0,154 говорит об снижении оборачиваемости оборотных средств, что является отрицательным фактором.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия. Значение коэффициента в исследуемом периоде составляет –0,485 на начало периода и снижается на 0,459 к концу периода, и характеризует что предприятие не достаточно обеспеченно собственными средствами. Таким образом, по результатам анализа ликвидности можно посоветовать предприятию обратить внимание на усиление оборачиваемости оборотных средств за счет снижения недвижимых запасов и увеличения собственного капитала организации.

Далее проведем анализ показателей  финансовой устойчивости и дадим  им экономическую оценку (таб.6).

Таблица 6 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «ПО Стрела»

 

Наименование показателя.	Нормальное ограничение.	На начало периода.	На конец периода	Отклонение  (+ , -)
Коэффициент капитализации.	U1; Не выше 1,5	53,55	68,85	+15,3
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2; Нижняя граница 0,1; opt U2 ≥0.5	-0,485	-0,944	-0,459
Коэффициент финансовой независимости.	0.4≤ U3≤0,6	0,018	0,014	-0,004
Коэффициент финансирования.	U4≥0,7  opt. 1,5	0,018	0,015	-0,003
Коэффициент финансовой  устойчивости.	U5 ≥0.6	0,018	0,014	-0,004

 

По результатам анализа  финансовой устойчивости предприятия  ОАО «ПО Стрела» можно сделать  следующий вывод:

Коэффициент капитализации (U1) выражает зависимость между годовой величиной чистого дохода, получаемого в результате эксплуатации объекта, и его рыночной стоимостью. На анализируемом предприятии «ПО Стрела» данный коэффициент выходит за пределы нормы, и наблюдается рост коэффициента капитализации на 15,3, что является отрицательной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования (U2) у предприятия очень низкая ( -0,485; -0,944), что горит о не достаточности собственных средств для работы предприятия, что является отрицательной тенденцией. Коэффициент финансовой независимости характеризует долю активов организации, сформированы за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой независимости (U3) на предприятии ОАО «ПО Стрела» достаточно высокий, однако в динамике наблюдается его снижение до 0,71, таким образом, предприятие финансово устойчиво мало  зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.