Анализ финансовой отчетности предприятия Гостиничный комплекс ОАО «ПО Стрела» за 2010год

Коэффициент финансирования (U4) показывает соотношения заемных и собственных средств и характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

Данный коэффициент находится  за пределами нормы, что является отрицательной тенденцией.

Коэффициент финансовой устойчивости (U5) находится в за пределами нормы (0,018) но в динамике наблюдается его снижение на 0,004 , в целом данный коэффициент характеризует состояние предприятия как кризисное.

Выделяют четыре типа финансового  состояния предприятия:

1) абсолютно устойчивое  финансовое состояние, когда имеется  излишек СОС или СОС=33,СОС-33 больше  или равно 0;

2) нормальное устойчивое  финансовое состояние, когда имеется  излишек ДИ, ДИ-33 больше или равно  0 и недостаток СОС или равенство  долгосрочных источников и запасов;

3) неустойчивое финансовое  состояние, когда СОС-33 меньше 0; ДИ-33 меньше 0; ВИ –33 больше или равно  0;

4) кризисное финансовое  состояние наблюдается, когда  недостаток всех трех источников  формирования запасов: СОС-33 меньше 0; ДИ-33 меньше 0; ВИ-33 меньше 0.

Для более подробного анализа, рассчитаем один из типов финансового  состояния предприятия. (Табл. 7)

Таблица 7 - Расчет типа финансового  состояния предприятия

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов (Зп)	220	180
Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	-350	-659
Функционирующий капитал (КФ)	-350	-659
Общая величина источников (Ви)	131	-12
Фс = СОС - Зп	-130	-479
Фт = КФ - Зп	-130	-479
Фо = ВИ – Зп	-89	-168
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(ф)=	0	0

 

По результатам анализа  предприятия Гостиничный комплекс ОАО «ПО Стрела» за 2009 год можно  сделать следующий вывод:

По расчетам представленной таблицы можно сказать, что на предприятии кризисное финансовое состояние и имеет следующий вид: S (0,0,0), и это значит что предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолжность не покрывают даже его кредиторской задолжности.

Предприятию необходимо срочно улучшать финансовое состояние предприятия. Для улучшения состояния можно  порекомендовать следующие меры:

- смена руководства;

-  изменение организационной структуры предприятия,

- сокращение аппарата управления, централизация контрольно-плановых функций;

-  установление жесткого контроля затрат;

- изменение культуры работы (переподготовка персонала, психологическая переориентация);

- сокращение номенклатуры услуг;

- усиленный маркетинг.

Во-первых, необходимо осуществить  комплекс мер по созданию реального  и долговременного хозяина предприятия, заинтересованного в эффективной  работе, реконструкции, модернизации и  укреплении его позиций на рынке  не только в текущей конъюнктуре, но и в перспективе. Прежде всего, нуждается в восстановлении реальный контроль собственника под финансово-хозяйственной  деятельностью предприятия. Это  в корне изменит методы и результативность управления ими, переход к менеджменту, соответствующему рыночным условиям.

Во-вторых, необходимо изменить образы экономического поведения в  среде руководства предприятий  и их объединений, создавать маркетинговые  службы, изучать конъюнктуру и  перспективу рынка, научиться планировать  ликвидность и так далее. Речь идет о переходе с производственно-технологического на маркетинговый, рыночный подход, не технология должна определять затраты, цены, и финансовые результаты. Требуется  искать такую технологию, ориентироваться на выпуск таких услуг, которая может быть реализована по выгодным ценам, с наименьшими затратами и наилучшими финансовыми результатами.

В-третьих, для инвестиционной активности важное значение может иметь  наведение порядка в использовании  амортизационного фонда. В настоящее  время крупные суммы амортизационных  отчислений используются не по назначению. Направляются они на цели потребления, помещаются под высокие проценты в коммерческие банки и прочее. Между тем это крупный источник инвестиций в реальное производство.

В-четвертых, на предприятиях имеются большие неиспользуемые резервы по вовлечению в оборот иммобилизованного, омертвленного основного и оборотного капитала. Целесообразно предпринять  меры по инициированию предприятий, акционерных обществ к их мобилизации. Формы могут быть разные: продажа через аукционы предприятий, находящихся в государственной собственности или в составе акционерного общества, холдинга; реализация части неиспользуемого имущества; сдача в аренду неиспользуемых производственных площадей или их продажа; эффективное использование части земельных участков, занимаемых предприятием, но не используемых им, и другие.

В-пятых, предстоит разработать  систему мер по более полному  привлечению предприятиями кредитных  ресурсов на техническое перевооружение предприятий и организацию предоставления услуг, способной конкурировать с лучшими фирмами. В этом направлении целесообразно предусмотреть механизмы и условия кредитования под залог: имущества предприятия, акций, земельных участков. Важную роль могут сыграть кредиты банков под гарантийные обязательства.

Далее проведем анализ деловой  активности, который заключается  в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов – показатели оборачиваемости. (Табл.8)

Таблица 8. Коэффициенты деловой  активности.

Наименование коэффициентов	Формула	Расчеты
А. Общие показатели оборачиваемости
1.Коэффициент общей оборачиваемости  за период	Ко = стр. 010(ф.№2)/ (стр.300н.г +стр.300к.г)/2	Ко = 10 826,3
2.Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) активов	Ком = стр. 010 (ф.№2) / (стр.290-244-252)н.г. + (стр.290-244-252)к.г. (ф.1) /2	Ком = 18 829,7
3.Коэффициент отдачи нематериальных  активов	Конма = стр.010 (ф.№2) / (стр. 110н.г. + 110к.г.) ф.1 / 2	-
4.Фондоотдача	Коос = стр. 010ф.2 / стр.120ф.1	Коос = 25 471,3
5.Коэффициент отдачи собственного  капитала	Коск = стр.010ф2 / (стр.490-244-252+640+650)н.г.+(490-244-252+640+650)н.г.ф1 / 2	Коск = 667 984,7
6.Оборачиваемость материальных  средств (запасов)	Коз = стр 210ф.1 * t/стр.010ф.2	Коз = 0,0060
7.Оборачиваемость денежных  средств	Кодс = стр.260ф.1 * t / стр.010ф.2	Кодс = 0,0060
8.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолжности (средств  в расчетах)	Кодз = стр.010ф.2 / стр.230 (240)ф.1	Кодз = 83 498,09
9.Срок погашения дебиторской  задолжности	Кпдз = стр.230(240)ф.1 / стр.010ф.2	Кпдз = 0,0000119
10.Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолжности	Кокз = стр.010ф.2 / стр.620ф.1	Кокз = 20 553,4
11.Срок погашения кредиторской  задолжности	Кпкз = стр.620ф.1 * t / стр.010ф.2	Кпкз = 0,000049

 

 

Анализируя данную таблицу  по данным отчетности за 2009 год организации  Гостиничного комплекса ОАО «ПО  Стрела» можно сделать следующий  вывод:

1.Коэффициент  общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации и составляет 10 826,3. Рост коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение — замедление кругооборота средств организации.

2.Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных так и денежных). По итогам проведенного анализа данный показатель составляет 18 829,7, что означает положительный характер.

3.Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств), и составляет 25 471,3. Что значит рост данного показателя.

Рост фондоотдачи свидетельствует  о повышении эффективности использования  основных средств и расценивается как положительная тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

4.Коэффициент отдачи  собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала). Данный показатель за анализируемый период достиг до 667 984,7. Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта.

5. Оборачиваемость  материальных средств (запасов) рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе, составляет 0,0060. Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

Оценка оборачиваемости  является важнейшим элементом анализа  эффективности, с которой предприятие  распоряжается материально-производственными  запасами. Ускорение оборачиваемости  сопровождается дополнительным вовлечением  средств в оборот, а замедление: отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе –  иммобилизацией собственных оборотных  средств). Кроме того, очевидно, что  предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

6. Оборачиваемость денежных средств показывает через сколько дней денежные средства высвобождаются из производства. На данном предприятии данный коэффициент составляет 0,0060. В анализируемой организации оборачиваемость замедлилась, как по нормируемым, так и по ненормируемым оборотным средствам. Это свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств.

При замедлении оборачиваемости  оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот, в при ускорении происходит высвобождение  оборотных средств из оборота.  Кроме того, для ускорения оборачиваемости важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения и сбыта готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производство и реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей.

7. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолжности  (средств в расчетах). Дебиторская задолженность - задолженность организаций и физических лиц данной организации. Данный показатель составляет 83 498,09. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

8. Срок погашения  дебиторской задолжности составляет  0,0000119. Срок погашения дебиторской задолженности - представляет собой средний промежуток времени, в течении которого компания, продав свою продукцию, ожидает поступления денег. Определяет в днях среднее время оборота дебиторской задолженности с учетом изменения размера выручки от продаж.

9. Оборачиваемость кредиторской задолженности составляет 20 553,4, данный коэффициент оценивают совместно с оборачиваемостью дебиторской задолженности. Неблагоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности значительно больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать: