Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО «КЕММА»

По данным финансовой отчетности и на основе составленного  аналитического баланса ОАО «КЕММА» рассчитаем и проанализируем показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, сравним их с нормативными значениями (табл. 3).

Способность предприятия ОАО «КЕММА» с помощью собственных денежных средств и их эквивалентов, произвести расчеты по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения  означает платежеспособность организации.

ОАО «КЕММА» будет считаться ликвидным предприятием, если у организации имеются хотя бы один рубль собственного оборотного капитала.

Собственный оборотный капитал (СОК) может быть определен двумя способами:

СОК = ПК- ВнА                                                                                        (2)

где СОК – собственный  оборотный капитал,

ВнА – внеоборотные активы,

ПК – перманентный капитал (равный сумме собственного капитала и долгосрочный обязательств).

или СОК = ОА – КрО                                                                                 (3)

где ОА – оборотный  активы,

КрО – краткосрочные  обязательства.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «КЕММА»                  с 2008-2009 гг.

 

№ п/п	Показатели	Формулы	01.01.08.	01.01.09.	01.01.10.
1.	Собственный оборотный  капитал, тыс.руб. (СОК)	ПК-ВнА	131221	233276	189239
2.	Коэффициент текущей  ликвидности	Ктк = ОА / КрО	1,893	2,263	2,036
3.	Коэффициент критической ликвидности	Ккр = (ДЗ+КФВ+ДС)/КрО	1,327	1,689	1,328
4.	Коэффициент срочной  ликвидности	Кср= (КФВ+ДС)/КрО	0,428	0,689	0,443
5.	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс = ДС/КрО	0,27	0,027	0,034

 

Проведенный анализ платежеспособности свидетельствует, что собственный оборотный капитал в ОАО «КЕММА» существует, к концу 2008 года она растет, значит, предприятие ликвидное, что увеличивает привлекательность для инвесторов, кредиторов. Промышленные предприятия, имеющие большую величину собственных основных средств имеют невысокие показатели ликвидности, что видно на данном предприятии.

 

Оценим платежеспособность на группировке активов по степени  ликвидности, а обязательств по срочности  платежей, и сопоставлении соответствующих групп активов и пассивов (табл.4).

 

 

 

 

Таблица 4

Группировка активов  и пассивов для составления баланса  платежеспособности

Группа активов	Наименование группы активов	Сумма, тыс.руб.	Группа пассивов	Наименование группы пассивов	Сумма, тыс.руб.	Платежный баланс + излишек денежных средств, -недостаток денежных средств
1	2	3	4	5	6	7
А1	Наиболее ликвидные активы	80860	П1	Наиболее срочные обязательства	0	+80860
А2	Быстрореализуемые активы	163431	П2	Краткосрочные обязательства	80747	+82684
А3	Медленно реализуемые активы	127470	П3	Долгосрочные обязательства	20838	+106632
А4	Трудно реализуемые активы	330586	П4	Собственный капитал и другие постоянные пассивы	498987	-168401
Валюта баланса		702347	Валюта баланса		702347	+101775

 

В нашем платежном балансе преобладает излишек денежных средств в наиболее ликвидных активах, быстрореализуемых активах и медленно реализуемых активов, это говорит о том, что предприятие может легко платить по своим долгам.

 

Оценим финансовую устойчивость предприятия с помощью двух групп показателей: коэффициентов структуры и размещения капитала (табл. 5) и определить тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия (табл. 6).

Способность организации ОАО «КЕММА», как успешного предприятия это рационально использовать, перераспределять денежные средства, чтобы положительный поток денежных средств в любой момент времени превышал отрицательный поток денежных средств, либо, если отрицательный денежный поток превысил положительный, остаток денежных средств не опускался ниже установленного организацией минимума означает финансовая устойчивость предприятия.

Таблица 5

Показатели  финансовой устойчивости предприятия ОАО «КЕММА»  с 2008-2009 гг.

 

№ п/п	Показатели	Формулы	31.12.07.	31.12.08.	31.12.09.
Коэффициенты структуры капитала
1.	Коэффициент финансовой устойчивости	К уст = СК/Баланс	0,687	0,708	0,710
2.	Коэффициент автономии	К авт = (СК+ДО)/Баланс	0,711	0,731	0,740
3.	Коэффициент финансовой активности	К фа = ЗК/СК = (КрО+ДО)/СК	0,455	0,411	0,407
Коэффициенты размещения капитала
4.	Индекс постоянного актива	И па=ВнА/ПК	0,637	0,535	0,635
5.	Коэффициент маневренности собственного капитала	Км(ск) = СОК/ПК	0,362	0,464	0,364
6.	Коэффициент покрытия оборотных активов	К пок(ОА) = СОК/ОА	0,471	0,558	0,509
7.	Коэффициент покрытия запасов	К пок(з) = СОК/Запасы	1,643	2,307	1,484

 

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента устойчивости больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников, а именно к концу 2009 года данный показатель доли растет с 70,8 до 71,0%, повышение незначительно, но достигает уровня плана – 50% Финансирование деятельности ОАО «КЕММА» из заемных средств составляет около 29% к концу 2009 года, что ниже половины.

Из 71% собственного капитала вложенных во внеоборотные активы 47,1% денежных средств, остальные находятся в оборотных активах, что способно удовлетворить требования кредиторов.

Таблица 6

Определение типа финансовой устойчивости предприятия ОАО «КЕММА» с 2008 – 2009 гг.

 

Показатели	01.01.08.	01.01.09.	01.01.10.
Запасы, тыс. руб.	79832	101078	127470
Источники покрытия запасов, тыс. руб.: СК-ВНА;	118959	217572	168401
СК+ДК-ВНА;	131221	233276	189239
СК+ДК+КрК-ВнА	278035	417925	371761
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость	Абсолютная финансовая устойчивость

 

Данные анализа о  финансовой устойчивости свидетельствуют  о том, что как в 2008, так и  в 2009 гг. положение абсолютно устойчивое, т.к. даже собственный оборотный капитал покрывает запасы предприятия ОАО «КЕММА». 

 

По данным аналитического баланса и формы № 2 проанализируем динамику показателей оборачиваемости  активов и капитала. Оценим экономический  результат от изменения оборачиваемости, выявим причины, повлиявшие на ее изменение и  определим величину финансово-эксплуатационных потребностей организации в днях (табл. 7).

Показатели общего оборота  рассчитывается на основе сопоставления  выручки с остатками активов, обязательств или капитала.

Средние остатки активов рассчитываются по средне арифметической:

                                                                                    (4)

где - средние остатки активов

А нач и А кон  – остатки активов на начало и конец периода соответственно.

Таблица 7

Анализ  показателей оборачиваемости предприятия ОАО «КЕММА»  с 2008-2009 гг.

 

Показатели	Формулы	2008 г.	2009г.	Отклонение
1. Средние остатки, тыс. руб.:
1.1. всех активов		597555	694422	96867
1.2. оборотных активов		362202,5	406916,5	44714
1.3. запасов		86621	110970	24349
1.4. всей дебиторской          задолженности		172464,5	185166,5	12702
1.5. краткосрочной       дебиторской задолженности		158242	173093	14851
1.6. денежных средств и  финансовых  вложений		95183,5	104127	8943,5
1.7. собственного капитала		417840,5	493874	76033,5
1.8. кредиторской задолженности		129005,5	106486	-22519,5
2. Коэффициент оборачиваемости  в оборотах:
2.1. всех активов		1,069	0,705	-0,364
2.2. оборотных активов		1,764	1,204	-0,56
2.3. запасов		7,38	4,417	-2,963
2.4. всей дебиторской           задолженности		3,706	2,647	-1,059
2.5. краткосрочной дебиторской        задолженности		4,04	2,832	-1,208
2.6. денежных средств и    финансовых вложений		6,716	4,707	-2,009
2.7. собственного капитала		1,53	0,992	-0,538
2.8. кредиторской задолженности		4,955	4,603	-0,352
3. Выручка, тыс. руб.	Выручка из формулы № 2 стр. 10	639268,5	490204	-149064,5
4. Оборачиваемость в днях:
4.1. всех активов		337	510	173
4.2. оборотных активов		204	299	95
4.3. запасов		49	82	33
4.4. всей дебиторской           задолженности		97	136	39
4.5. краткосрочной дебиторской        задолженности		89	127	38
4.6. денежных средств и  финансовых  вложений		54	77	23
4.7. собственного капитала		235	363	128
4.8. кредиторской задолженности		73	78	5
5. Экономический результат от  изменения оборачиваемости,  тыс. руб.		307204	235570	-71634
6. Финансово-эксплуатационные потребности, дни		73	140	67